Pass le cap du Nouvel An, c’est l’heure de faire le point sur les intrts 2021 de vos placements bancaires. Mais comment les comparer en sachant que certains gains sont soumis aux prlvements sociaux, voire l’impt sur le revenu? Tour d’horizon avec prise en compte de la fiscalit, et premires esquisses pour 2022.
Livret A et LDDS: 1% net d’impt
Intrts 2021. L’argent conserv pendant un an sur votre Livret A vous a rapport 0,5% sur l’anne 2021. Pour 10000euros dtenus en continu pendant 12 mois, vous avez peru 50euros. Pour l’anecdote, les 56millions de dtenteurs de Livrets A en France ont peru prs de 30euros d’intrts 2021 en moyenne. Le taux est identique sur un Livret de dveloppement durable et solidaire (LDDS).
Fiscalit. Les intrts perus sur ces livrets d’pargne rglemente sont entirement dfiscaliss: vous ne payez ni impt sur le revenu, ni cotisations sociales.
Evolution 2022. La nouvelle formule de calcul s’applique au 1er fvrier 2022, ce qui entrane la premire hausse de taux depuis plus de 10 ans! Face au retour franc de l’inflation et suite un coup de pouce du gouvernement, les rendements (nets d’impt) du Livret A et du LDDS remontent 1% au 1er fvrier. Pour reprendre le mme exemple que ci-dessus, pour 10000euros sur un Livret A, en 2022, vous toucherez 95,84euros (et non 100euros car le mois de janvier reste rmunr 0,50%).
Fin de mois difficile: faut-il piocher dans votre Livret A ou payer votre dcouvert?
Livret d’pargne populaire: 2,2% net d’impt
Intrts 2021. Le plus facile des calculs de gains annuels: en 2021, l’argent plac sur un Livret d’pargne populaire a gnr trs exactement 1%. Autrement dit 50euros si vous avez conserv 5000euros pendant l’ensemble de l’anne 2021 sur votre LEP, lequel est rserv pour simplifier aux mnages peu ou pas imposs, et plafonn 7700euros.
Fiscalit. Les intrts perus sur le LEP sont totalement dfiscaliss.
Evolution 2022. Le taux du LEP a longtemps t index sur celui du Livret A, avec une bonification de 0,5 point. Mais la nouvelle formule prvoit que son taux soit au moins gal la hausse des prix… Comme elle a atteint 2,2% lors du dernier semestre de 2021, le LEP redcolle plus de 2%! Ainsi, avec 11 mois rmunrs 2,2% en 2022, un LEP dot de 5000euros vous rapportera 105euros d’intrts annuels dans un an. Plus du double qu’en 2021.
LEP 2,2%: avez-vous droit ce super livret sans le savoir?
Livret jeune: mieux que le Livret A, net d’impt
Intrts 2021. La rmunration du livret jeune est fixe librement par chaque banque, mais le taux doit ncessairement tre gal ou suprieur celui du Livret A. Ainsi la rmunration du livret jeune va actuellement de 0,50% 2%. Dans les grands rseaux bancaires, ce placement est le plus souvent rmunr entre 1% et 1,50%: mieux que le Livret A et mme le LEP, en 2021, mais ce livret est limit 1600euros et rserv aux 12-25 ans.
Fiscalit. Comme le LEP ou le Livret A, la rmunration est nette d’impt.
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Evolution 2022. A suivre… Le taux du Livret A remontant 1%, la rmunration de certains livrets jeunes va mcaniquement remonter puisqu’ils doivent a minima rapporter autant qu’un Livret A. Les banques annonceront trs probablement des rmunrations mises jour d’ici la fin janvier.
Livret A, LDDS, LEP, Livret jeune… Les taux officiels au 1er fvrier 2022
Livret bancaire: 0,09% avant la flat tax
Intrts 2021. Le taux des livrets bancaires classiques, non rglements, est fix librement par chaque tablissement. La rmunration moyenne des livrets bancaires a atteint un plancher historique cet automne, 0,09% selon la Banque de France. Seules les offres promo la souscription peuvent permettre d’esprer un taux suprieur ou une prime de bienvenue.
Fiscalit. Les intrts annuels des livrets classiques sont soumis au prlvement forfaitaire unique (PFU), ou flat tax: 17,2% de cotisations sociales et 12,8% d’impt sur le revenu, soit 30% au total. Les mnages non imposables peuvent viter l’impt sur le revenu, mais restent soumis aux cotisations sociales. Schmatiquement, un livret rmunr 0,09% brut ne vous rapporte donc que 0,063% net d’impt, aprs flat tax. Ou 0,07% pour un taux brut de 0,10%.
Evolution 2022. Malgr le rebond du Livret A, le contexte de taux trs bas ne permet pas encore d’envisager de franche remonte court terme. Si ces rendements restent stables, en plaant 10000euros sur un livret affichant un taux brut de 0,10%, vous ne toucherez que 7euros d’intrts annuels, aprs impts, en 2022. A ce rythme, il vous faudrait plus de 1000 annes pour doubler votre pargne sur un livret affichant un taux aussi bas.
PEL, assurance vie, livrets: combien d’annes faut-il pour doubler mon pargne sans risque?
PEL: au moins 1% avant impt
Intrts 2021. L’avantage du Plan pargne logement, pour l’pargnant, est de profiter d’un taux contractuel: le taux fix l’ouverture est celui qui s’applique jusqu’ la clture du plan! Or certains vieux PEL sont rmunrs 2,5% voire plus de 3% bruts, et tous les plans ouverts avant mars 2011 ne prvoient pas de dure limite de dtention! Les plans plus rcents prvoient eux une dure maximale de 15 ans. Et l’ouverture d’un PEL ne permet dsormais plus que de bnficier d’un taux de 1%.
Fiscalit. Tout PEL ouvert depuis 2018 est impos ds sa premire anne de dtention. Comme les livrets bancaires, les intrts de 1% sont donc soumis la flat tax (30%), ce qui correspond un rendement de 0,7% net d’impt (1).
Evolution 2022. A ce jour, aucune volution n’est attendue. Donc, si vous n’avez ouvert votre PEL que rcemment, pour 10000euros, vous toucherez qu’environ 70euros d’intrts annuels nets d’impts en 2022. Moins bien que le Livret A. Un placement de moins en moins intressant… sauf si vous dtenez un vieux contrat.
PEL: pourquoi la banque veut-elle la peau de mon vieux plan pargne logement?
Quid du Compte pargne logement (CEL)? Index sur le taux du Livret A, sa rmunration remonte 0,75% (contre 0,25% aujourd’hui) mais les intrts sont soumis la flat tax, ce qui donne 0,53% environ net.
Assurance vie, fonds en euros: environ 1% avant impt
Intrts 2021. La rmunration du support sans risque de l’assurance vie, le fonds en euros, ne cesse de s’roder: 1,83% en moyenne en 2017 comme en 2018 puis 1,46% en 2019 et 1,28% en 2020 selon le gendarme du secteur, l’ACPR. La rmunration de l’anne 2021 sera encore moins attrayante! Dans une conjoncture trs dfavorable, ces fonds capital garanti sont attendus autour 1% ou 1,1% en moyenne, pour reprendre la prvision du cabinet Facts & Figures, rfrence du secteur.
Quelques assureurs ont dj dvoil leurs rendements, et certains ont rserv une bonne surprise leurs assurs. Les taux connus pour 2021 vont de 0,75% plus de 2%. Pour l’heure, un seul fonds en euros classique dpasse les 2%… mais attention, il faut payer des frais sur versement.
Assurance vie: tous les taux 2021, du meilleur au pire
Fiscalit. Exprim en net de frais de gestion, le rendement d’un fonds euros n’est pas net d’impt! Sur tous les contrats rcents, les intrts annuels sont immdiatement amputs des cotisations sociales (17,20%). Un rendement annonc 1% pour 2020 vous rapporte donc un peu moins de 0,83%. Par ailleurs, selon le montant et la date de vos retraits, vos gains peuvent tre partiellement soumis l’impt sur le revenu.
Evolution 2022. Aucun rebond n’est attendu court terme. Mais les assureurs annoncent les uns aprs les autres de nouvelles formes de fonds en euros, afin de tenter d’amorcer un rebond.
Assurance vie: ces nouveaux fonds euros qui changent la donne
Assurance vie, units de compte: le yo-yo des marchs
Gains 2021. Impossible, ce jour, de livrer une estimation de performance 2021 pour les units de compte (UC) de l’assurance vie. Mais la moyenne de l’ensemble des supports en UC, sans garantie en capital, sera forcment excellente. Car la Bourse de Paris a clos l’anne 2021 +28,85%. Or l’anne 2020 avait t mitige pour les UC avec une performance moyenne de +1,1% selon France Assureurs. Le cycle actuel est clairement sur courant alternatif: -8,1% en 2018 sur les UC selon France Assureurs, puis +13,9% en 2019, +1,1% en 2020 et donc probablement un trs net rebond en 2021.
Les supports en UC ne sont toutefois pas ncessairement lis aux indices boursiers: les fonds immobiliers, par exemple, sont moins dpendants des marchs financiers.
Les premiers rsultats des gestions pilotes sont videmment trs positifs sur l’anne 2021 (+22,7% par exemple sur le profil le plus agressif de Yomoni). Pour rappel, la diffrence du fonds en euros, il n’existe pas d’effet cliquet pour les UC. Les gains d’une anne peuvent tre perdus l’anne suivante, mme si les supports en UC sont potentiellement plus rmunrateurs sur la dure.
Fiscalit. Les plus-values ralises grce aux UC sont constates au moment du retrait, partiel ou total, sur votre assurance vie. Elles sont alors soumises aux cotisations sociales (17,20%) et ventuellement l’impt sur le revenu, au niveau du prlvement forfaitaire unique.
Evolution 2022. En fonction de l’volution des marchs financiers (voir la bourse ci-dessous) pour la plupart des UC. Quant aux supports spcifiques tels que les fonds immobiliers, les performances des SCPI sont annonces par les courtiers et gestionnaires plus de 4% en moyenne pour 2021 et l’rosion de rendement devrait rester modr en 2022.
Epargne salariale: analyser sur 5 ans
Gains 2021. Les fonds rfrencs sur les plans d’pargne salariale (PEE, Perco ou dsormais PER entreprise), les FCPE, varient comme les UC de l’assurance vie au gr des soubresauts des marchs. Les performances moyennes de l’anne 2021 ne sont pas encore connues… Quelques indices tout de mme: les fonds montaires sont durablement perdants ( zro ou en dessous), les fonds obligataires toujours proches de zro, mais les fonds diversifis ou actions ont clairement rebondi en 2021. A titre indicatif, tant donn l’extrme diversit des fonds, la Banque de France estime 8,6% la performance annuelle des fonds d’pargne salariale la fin novembre 2021, comparer avec une perte de 3% en 2020. Pour connatre les performances de votre PEE, il faut consulter votre relev annuel.
EXCLUSIF. Votre plan d’pargne salariale vous a-t-il fait perdre de l’argent en 5 ans?
Fiscalit. Dans le cas d’un PEE, le plus courant des plans d’pargne salariale, vous tes exonr d’impt sur le revenu sur les gains lors du dblocage du plan. Mais vous payez tout de mme les cotisations sociales (17,2%).
Evolution 2022. En fonction des marchs financiers. A noter, pour un PEE et encore plus pour un PER, une performance annuelle n’offre qu’une vision limite: mieux vaut comparer les rendements sur 5 ou 10 ans.
Epargne retraite et salariale: combien rapporte la gestion pilote sur 5, 10 ou 15 ans?
Plan d’pargne retraite: le pari du long terme
Gains 2021. Le Plan pargne retraite (PER) a officiellement t lanc en octobre 2019. Et de nombreux tablissements n’ont commercialis leur PER qu’au milieu de l’anne 2020. Traditionnellement, les fonds en euros prsents sur les produits retraite (Perp et Madelin) font jeu gal avec les fonds de l’assurance vie: les fonds en euros sont ainsi attendus un peu plus de 1%.
Plan pargne retraite: le rendement de votre fonds euros fait-il partie du gratin?
Fiscalit. Au moment de verser sur un PER, vous avez le choix: rduire ou non votre revenu imposable. Selon ce choix, votre pargne sera plus ou moins fiscalise la sortie: l’impt portera sur les gains ou le capital + les gains. Sans oublier les cotisations sociales (17,2%), systmatiques.
Evolution 2022. Attention ne pas juger un PER uniquement au regard des performances 2021 de son fonds en euros. Pour un placement de long terme, il faut aussi guetter le niveau de frais, et les performances des gestion pilote (ou horizon).
Les subtilits du PER… pour viter les mauvaises surprises
Bourse: flat tax… et marchs (trs) alternatifs
Gains 2021. La dfinition mme du yo-yo! Ces dernires annes, si l’on se concentre sur l’indice de rfrence en France, le CAC 40, la bourse est plus que jamais volatile: 2018 avait t clture en recul de -12%, sous les 4700 points, puis l’indice parisien a boucl 2019 sur une hausse globale de plus de 26%, proche des 6000 points… l’anne 2020 a commenc par un krach, le CAC 40 tombant brutalement sous les 3800 points, avant limiter la casse avec une baisse modre de seulement 7% en 2020. Puis l’anne 2021 a elle t exceptionnelle (+28,85%).
Mais attention, les indices boursiers ne reprsentent qu’une photographie d’ensemble, et n’intgrent pas les dividendes: tout dpend des socits sur lesquelles vous avez investies. Pour prendre en compte le rinvestissement des dividendes, suivez l’indice CAC 40 GR, en hausse l aussi trs favorable de plus de 28% en 2021.
Bourse: les tops et flops du CAC 40 en 2021
Fiscalit. Les plus-values ralises sur un compte-titres sont soumises la flat tax (30% au total), sauf option fiscale contraire. Si vous investissez en bourse via un Plan d’pargne en actions, vos gains sont soumis aux cotisations sociales (17,2%) mais pas l’impt sur le revenu condition de conserver le plan 5 ans minimum. Pour les dividendes, vous pouvez bnficier d’un abattement, mais uniquement si vous renoncez la flat tax sur l’ensemble de vos placements.
Evolution 2022. Le variant Omicron n’a pas fait peur aux investisseurs. Mais face aux incertitudes sanitaires, le meilleur conseil reste, encore et toujours, de diversifier vos investissements.
Bourse: comment djouer les piges de l’anne 2022
(1) Pour l’ensemble des placements soumis au prlvement forfaitaire unique (PFU), les mnages modestes peuvent rclamer une dispense d’acompte, condition de la demander temps, et peuvent opter pour l’option d’imposition au barme s’ils ne sont pas imposables.