©Reuters. DATEIFOTO: Monitore, die die Aktienindexpreise und den Wechselkurs des japanischen Yen gegenüber dem US-Dollar anzeigen, sind an der Tokyo Stock Exchange in Tokio, Japan, am 4. Januar 2022 zu sehen. REUTERS/Issei Kato/File Photo
Von Wayne Cole
SYDNEY (Reuters) – US-Aktien-Futures erholten sich am Montag im asiatischen Handel, als die US-Behörden Pläne ankündigten, die Folgen des Zusammenbruchs der Silicon Valley Bank (SVB) zu begrenzen, obwohl die Anleger auch immer noch die Sicherheit von Staatsschulden favorisierten.
In einer gemeinsamen Erklärung kündigten das US-Finanzministerium und die Federal Reserve eine Reihe von Maßnahmen zur Stabilisierung des Bankensystems an und sagten, dass Einleger bei der SVB am Montag Zugang zu ihren Einlagen haben würden.
Die Fed erwägt auch, die Bedingungen für Banken für den Zugang zu ihrem Diskontfenster zu lockern, um einen weiteren Zusammenbruch zu verhindern, berichtete Bloomberg News am Sonntag.
Die Anleger reagierten, indem sie die US-Aktien-Futures um 1,2 % nach oben schickten, während die Nasdaq-Futures um 1,3 % stiegen.
„Der ganze Fokus liegt darauf, ob die Behörden genug getan haben, um das Vertrauen in die US-Banken zu festigen, um eine Ausbreitung der Sparerflucht zu vermeiden“, sagte Tapas Strickland, Analyst bei NAB.
„Es ist ungewiss, welche Finanzstrukturen nach einem Jahrzehnt außergewöhnlich niedriger Zinsen anfällig sein könnten“, fügte er hinzu. „Wenn Mark-to-Market-Verluste bei Anleihenportfolios bestimmte US-Banken beunruhigen, was ist dann mit europäischen und japanischen Banken?“
Die Sorge um die Finanzstabilität war so groß, dass die Anleger spekulierten, dass die Fed nun zögern würde, die Zinsen in diesem Monat um überdimensionale 50 Basispunkte anzuheben.
Fed-Fonds-Futures stiegen im frühen Handel stark an und implizierten nur eine Wahrscheinlichkeit von 28 % für eine Erhöhung um einen halben Punkt, verglichen mit etwa 70 %, bevor die SVB-Nachrichten letzte Woche veröffentlicht wurden.
Der Spitzenwert der Zinsen kam von 5,69 % am vergangenen Mittwoch auf 5,11 % zurück, und die Märkte haben sogar Zinssenkungen bis zum Jahresende eingepreist.
In Kombination mit der Verlagerung in die Sicherheit führte dies dazu, dass die Renditen zweijähriger Staatsanleihen am Donnerstag und Freitag um 47 Basispunkte auf 4,58 % fielen, weit entfernt vom Höchststand von 5,08 % der letzten Woche.
10-jährige Staatsanleihen-Futures fügten 7 Ticks hinzu, nachdem sie im hektischen frühen Handel in einer Phase um über 20 Ticks gestiegen waren.
„Das Tempo der Zinserhöhungen angesichts eines erheblichen Bankzusammenbruchs zu beschleunigen, ist möglicherweise nicht das klügste Spiel für die Fed, insbesondere wenn spätere Probleme auftauchen, die auf ähnliche Ursachen zurückzuführen sind – Portfolios mit Unterwasserzinsen“, sagte John Briggs, globaler Wirtschaftsleiter bei NatWest Märkte.
Dennoch wird viel davon abhängen, was die US-Verbraucherpreiszahlen am Dienstag offenbaren, mit einem offensichtlichen Risiko, dass ein hoher Wert Druck auf die Fed ausüben wird, selbst bei angespanntem Finanzsystem aggressiv zu steigen.
Die Europäische Zentralbank tritt am Donnerstag zusammen und es wird immer noch allgemein erwartet, dass sie ihre Zinsen um 50 Basispunkte anhebt und eine weitere Straffung ankündigt, obwohl sie jetzt die Finanzstabilität berücksichtigen muss.
An den Devisenmärkten fiel der Dollar gegenüber dem japanischen Safe-Haven-Yen um 0,7 % auf 134,05, während er gegenüber dem Schweizer Franken um 0,3 % nachgab. Der Euro war einen Bruchteil fester bei 1,0687 $.
Gold stieg um 0,8 % auf 1.882 $ je Unze, nachdem es am Freitag um 2 % gestiegen war. [GOL/]
Die Ölpreise stiegen um 10 Cent auf 82,88 $ pro Barrel, während sie um 26 Cent auf 76,94 $ pro Barrel stiegen.