© Reuters. DATEIFOTO: Ein Mann, der während des Ausbruchs der Coronavirus-Krankheit (COVID-19) eine schützende Gesichtsmaske trägt, betrachtet eine elektronische Tafel mit dem japanischen Nikkei-Index vor einer Maklerfirma in Tokio, Japan, 24. September 2021. REUTERS/Kim Kyung-Hoon
Von Tom Westbrook
SINGAPUR (Reuters) – Die asiatischen Aktienmärkte stiegen, der Dollar gab nach und längerfristige Anleihen erholten sich am Donnerstag, da die Anleger damit rechneten, dass die Inflation weltweit Zinserhöhungen vorziehen würde.
MSCIs breitester Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans legte um 0,4% zu. um 1% gestiegen.
Das war etwas weicher dabei
Die Märkte in Hongkong waren wegen eines Feiertags geschlossen.
Die Zahlen über Nacht zeigten einen weiteren soliden Anstieg der US-Verbraucherpreise, während die Protokolle der Sitzung der US-Notenbank im letzten Monat die wachsende Besorgnis der politischen Entscheidungsträger über die Inflation und eine allgemeine Vereinbarung zeigten, die Käufe von Vermögenswerten bald zu reduzieren.
Händler reagierten, indem sie Zinserhöhungserwartungen vorwegnahmen, aber den projizierten Höchststand senkten. Die Fed Funds-Futures haben die erste Zinserhöhung von Ende 2022 vorgezogen, um bis September fast vollständig eine Erhöhung um 25 Basispunkte zu bepreisen, aber die Preise deuten auch darauf hin, dass die Zinsen in fünf Jahren nur um 1,5 % schwanken werden.
Gold hatte seine beste Sitzung seit sieben Monaten.
Am Rentenmarkt stiegen die Renditen kurzfristiger Staatsanleihen, während die Renditen langfristiger Wertpapiere fielen, wodurch die Kurve abgeflacht wurde. Die längerfristigen Renditen fielen am Donnerstag auch in Asien, und der Dollar, der bis September anzog, zog sich mit dem Rückgang der Renditen längerer Staatsanleihen stark zurück und machte am Donnerstag eine Verschnaufpause. [FRX/]
“Der Markt hat die Preisgestaltung der ersten Zinserhöhung weiter vorgezogen und gleichzeitig die Preisgestaltung für die Endrate gesenkt, was unserer Meinung nach ein Spiegelbild der Marktpreisbildung in einem politischen Fehler ist”, sagten Analysten von TD Securities.
Über Nacht stieg der Handel an der Wall Street um 0,3% und im frühen Asienhandel auch um 0,3%. ()
Die Daten vom Mittwoch zeigten, dass die US-Verbraucherpreise im vergangenen Monat im Vergleich zum Vorjahr um 5,4% gestiegen sind und dass die Mieterhöhungen an Fahrt aufnehmen – was zusammen mit den steigenden Energiekosten das Risiko eines anhaltenden Preisdrucks erhöht.
Abweichend von den Auswertungen der Fed-Sitzungen im Sommer wurden die politischen Entscheidungsträger auch nicht mehr so beschrieben, dass sie „im Allgemeinen“ mit einem Nachlassen des Inflationsdrucks rechneten.
Die politischen Entscheidungsträger sprachen über den Zeitpunkt und die Struktur der Reduzierung der Anleihekäufe, und im Protokoll hieß es, dass der Prozess entweder Mitte November oder Mitte Dezember beginnen könnte, wenn im nächsten Monat beschlossen wird, mit dem Tapering zu beginnen.
Am Donnerstag erwarten die Märkte die US-Erzeugerpreise und die Zahlen zu den Arbeitslosenansprüchen sowie die Auftritte der politischen Entscheidungsträger der Bank of England und der Federal Reserve.
POLITIK-FOKUS
An anderer Stelle verschärfte die Zentralbank Singapurs unerwartet die Geldpolitik unter Berufung auf Prognosen für eine höhere Inflation.
In China stiegen die Erzeugerpreise am schnellsten seit Beginn der Serie im Jahr 1996, wie Daten vom Donnerstag zeigten.
In Australien haben ein Rückgang der Beschäftigungszahlen und Äußerungen eines Zentralbankbeamten über schleppende Löhne die jüngsten Marktwetten auf Zinserhöhungen ab dem nächsten Jahr nicht zum Scheitern gebracht.
Die Swap-Märkte haben Zinserhöhungen bis Ende 2023 um etwa 90 Basispunkte eingepreist, obwohl die Reserve Bank of Australia darauf bestand, dass Zinserhöhungen vor 2024 unwahrscheinlich sind.
Die Währungsmärkte verhielten sich am Donnerstag nach dem Dollar-Rückgang über Nacht ziemlich ruhig – der stärkste Kursverlust gegenüber dem Euro seit fünf Monaten.
Der Euro blieb in Asien bei 1,1591 US-Dollar stabil, während das Pfund Sterling, der Australische Dollar und der Neuseeländische Dollar an den Kursgewinnen vom Mittwoch festhielten – ebenso wie der .
Der Singapur-Dollar erreichte ein Drei-Wochen-Hoch.
Bei den Rohstoffen stabilisierten sich die Öl-Futures am Donnerstag und bewegten sich bequem über 80 USD pro Barrel, bei 80,55 USD pro Barrel und 83,32 USD. [O/R]
Gold hielt Übernachtgewinne bei 1.789 USD pro Unze. [GOL/]
Sie lag bei 1,5525%, nachdem sie über Nacht um drei Basispunkte gefallen war, und die Zweijahresrendite sank geringfügig auf 0,356 %, nachdem sie über Nacht um 1,8 Basispunkte gestiegen war.
stieg um 1,5% auf 58.550 USD, den höchsten Stand seit Mai.