© Reuters. DATEIFOTO: Ein Händler arbeitet am letzten Handelstag vor Weihnachten an der New York Stock Exchange (NYSE) in Manhattan, New York City, USA, am 23. Dezember 2021 auf dem Parkett. REUTERS/Andrew Kelly
Von Tommy Wilkes, Saqib Iqbal Ahmed und Elizabeth Howcroft
LONDON/NEW YORK (Reuters) – Im Mai fühlte sich Emily aus San Diego erholt von einem Jahr mit zweistelligen Gewinnen aus dem Aktienhandel. Aktienoptionen, an denen sich einige andere Hausinvestoren versuchten, würden ihre Renditen steigern, entschied sie.
Emily gehörte zu der Armee von Kleinanlegern, die 2021 die Aktienmärkte erschütterten. Einige verdienten ihr Vermögen, indem sie Hedgefonds aus Short-Positionen auf sogenannte „Meme“-Aktien wie den Einzelhändler GameStop (NYSE:) und den Kinokonzern AMC Entertainment verdrängten (NYSE:).
Aber AMC erwies sich als Emilys Untergang. Als die Aktien um die 15 US-Dollar schwankten, begann sie mit dem Verkauf von „nackten Call-Optionen“, die es den Inhabern ermöglichten, zugrunde liegende Aktien von ihr zu einem vorab vereinbarten Preis zu kaufen. Anstatt wie erwartet zu fallen, stieg die AMC-Aktie jedoch in die Höhe.
Nackte Optionen bedeuteten, dass Emily die Aktien nicht wirklich besaß. Als die AMC-Aktie am 2. Juni 72,62 USD erreichte, setzten Margin Calls ein – im Wesentlichen eine Nachfrage nach Bargeld, um ihr Brokerkonto aufzuladen.
“Ich habe mit dem Margin-Team von (Makler-) TD Ameritrade telefoniert und ihnen gesagt, sie sollen mir mehr Zeit geben … aber entweder ich verkaufe es oder sie verkaufen es”, sagte sie. Schließlich sagte sie, sie habe ihr Portfolio liquidiert und 670.000 US-Dollar verloren.
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Emily ist nicht der richtige Name der Händlerin, aber sie hat Dokumente vorgelegt, die ihre Identität bestätigen. Reuters konnte die Höhe ihrer Verluste nicht unabhängig überprüfen, überprüfte jedoch die Makleraussagen, die zeigten, dass sie im Mai beträchtliche Call-Optionen auf AMC und andere Aktien verkaufte.
“Es war sehr verheerend. Ich konnte nicht schlafen”, sagte Emily. Nachdem sie Ende 2019 ihren Job in der Personalabteilung gekündigt hat, um Vollzeit zu handeln, arbeitet sie jetzt als Lieferfahrerin.
Ihr Bericht ist eine warnende Geschichte darüber, was passieren kann, wenn boomende Märkte unerfahrene Anleger dazu verleiten, alles zu riskieren.
Aber für jede Emily gibt es einen kleinen Händler, der den diesjährigen Börsenboom erlebt hat, angetrieben von der wirtschaftlichen Erholung, dem Gelddrucken der Zentralbanken und den Geldausgaben der Regierung.
TD Ameritrade, der Broker, den Emily verwendet hat, sagt, dass er zusammen mit dem Broker Schwab in diesem Jahr sechs Millionen neue Konten hinzugefügt hat.
Die Bedingungen waren reif für den Einzelhandelshandel, sogar vor der Pandemie, da neue mobile Plattformen es Einzelpersonen ermöglichten, Aktien oder Aktienbruchteile zu winzigen oder sogar nicht vorhandenen Provisionen zu kaufen.
„Jeder kann sein Stückchen vom Kuchen abbekommen“, sagt Ben Phillips, ein 30-jähriger Pilot aus London, der 2019 mit dem Trading begann. ein bisschen Glücksspiel”.
Die Einzelhandelswelle war der „Hauptgrund“, dass die globale Aktiennachfrage in diesem Jahr 1,1 Billionen US-Dollar erreichte, sagte JPMorgan (NYSE:) Stratege Nikolaos Panigirtzoglou.
„Indem sie als Momentum-Trader agieren, werden Kleinanleger höchstwahrscheinlich die Aktienmärkte zumindest für das kommende Jahr weiter propagieren. Sie werden keine Alternativen haben, da die Zinsen nahe 0% bleiben werden“, fügte er hinzu.
GROSSE KÄUFER
Der Einzelhandel scheint im Gegensatz zu Meme-Verrücktheiten unwahrscheinlich zu verblassen.
Laut Vanda (NASDAQ:) haben US-Einzelhändler in diesem Jahr bisher Netto-Aktien im Wert von 281 Milliarden US-Dollar gekauft, gegenüber 240 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020 und 38 Milliarden US-Dollar im Jahr 2019.
Viele stiegen in Aktienoptionen ein und erhöhten das US-Volumen ab 2020 um mehr als 40 %, schätzt das Analyseunternehmen Trade Alert.
Sie machen laut JPMorgan auch bis zur Hälfte des Handels mit Einzelaktienoptionen aus – Wetten auf einzelne Aktien. Dies wiederum hat den Anteil dieser Optionen am gesamten Optionsvolumen in diesem Jahr auf ein Rekordhoch gehoben, wie die Reuters-Analyse der Trade Alert-Daten zeigt.
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Der Einzelhandelsrausch ist auf den US-Märkten am ausgeprägtesten und sogar in Europa beliebte Plattformen sagen, dass der Verkehr in US-Unternehmen wie Tesla (NASDAQ:), Nio (NYSE:), Apple (NASDAQ:), Amazon (NASDAQ:) und GameStop im Allgemeinen am höchsten ist .
Aber der Trend breitet sich aus.
Laut der russischen Moskauer Börse sind 26 Millionen Privatkundenkonten bei ihr registriert, eine Vervierfachung gegenüber Anfang 2020, und sowohl die Börse als auch die Maklerfirma Tinkoff planen, die Handelszeiten auch bis zum Wochenende auszudehnen.
In Indien wurden im November 19 % des Handels über Mobiltelefone abgewickelt – ein Barometer der Einzelhandelsaktivität – laut Daten der Bombay Stock Exchange gegenüber 7 % im November 2019.
VERLANGSAMEN
Das Wachstum der Handelsaktivität hat sich verlangsamt, möglicherweise weil die Zentralbanken höhere Zinsen signalisieren.
Die Online-Plattform von Brokerage eToro, die zwei Drittel ihrer Kunden in Europa hat, verzeichnete im dritten Quartal 2021 106 Millionen Trades, die Hälfte des ersten Quartals insgesamt, jedoch deutlich über dem Niveau von Anfang 2019 von 63 Millionen.
Die mageren Renditen an anderer Stelle überzeugten Phillips, den Piloten, Ende 2019 mit dem Handel zu beginnen.
Während seine Tesla-Bestände vom Ausverkauf im März 2020 schwer getroffen wurden, kaufte er mehr, nachdem er sich YouTube-Videos angesehen hatte, in denen Händler den Zuschauern rieten, „den Dip zu kaufen“.
Der anschließende Aufschwung vervierfachte die anfänglichen Ausgaben von Phillips in Höhe von 15.000 Pfund (20.100 US-Dollar), sagte er, aber er habe keine Pläne zum Verkauf, unter Berufung auf seine „10-jährige Verurteilung“ gegenüber Tesla.
Andere wie Dan, ein 24-jähriger Student aus Nordengland, haben sich den Trading-Bug durch “Langeweile” und das Lesen von Online-Chatrooms wie “WallStreetBets” eingefangen, die Meme-Aktien ankurbelten.
Dan verlangt, dass sein vollständiger Name nicht verwendet wird, und sagt, er habe das Vierfache seiner 1.000-Pfund-Investition in GameStop getätigt, obwohl Freunde, die zu spät eingestiegen sind, Geld verloren haben.
Seitdem hat er das Daytrading aufgegeben und es “Glück” genannt, investiert aber über ein britisches Sparkonto in Aktien. Die Erfahrung habe “mir geholfen, finanziell besser informiert zu sein”, fügte er hinzu.
Emily, die kalifornische Händlerin, handelt ebenfalls noch, jedoch in kleineren Mengen.
Sie hofft, eines Tages ihr Portfolio wieder aufbauen zu können.
($1 = 0,7454 Pfund)