Von Sinead Cruise und Lawrence White
LONDON (Reuters) – Die britische Labour-Partei, die einst als Bankenfeind galt, hat in den vergangenen Jahren auf ihrem Weg zur Macht die Banken umworben. Dennoch wird erwartet, dass einige der politischen Maßnahmen der linksgerichteten Partei die Gewinne des Sektors beeinträchtigen werden, sollte sie die Wahlen im nächsten Monat gewinnen.
Parteichef Keir Starmer hat mit seinem Versprechen von Stabilität und einem ausgewogeneren Ansatz bei der Besteuerung des Finanz- und professionellen Dienstleistungssektors, der im Jahr 2023 mehr als 110 Milliarden Pfund (139 Milliarden Dollar) oder 12,3 Prozent der gesamten britischen Steuereinnahmen ausmachte, Beifall von Unternehmern und Finanziers geerntet.
Es wird jedoch erwartet, dass die Partei weiterhin Druck auf die Hypothekenbank ausüben wird, um die finanzielle Widerstandsfähigkeit von Haushalten und Verbrauchern zu verbessern. Viele von ihnen haben überproportional unter der mehr als zwei Jahre währenden Volatilität auf dem Hypothekenmarkt und der Lebenshaltungskostenkrise gelitten.
Viele britische Banken, darunter HSBC, Barclays, Lloyds (LON:) Bank und NatWest, haben in den letzten zwei Jahren Rekordgewinne erzielt. Diese sind auf solide Kreditmargen, geringe Kreditausfälle und moderate Zinsen für Sparereinlagen zurückzuführen.
Zu den Maßnahmen, die die Labour Party im Vorfeld der Wahlen am 4. Juli vorgestellt hat, gehört die Ankündigung, sie werde die Vorteile längerfristiger Hypotheken mit festem Zinssatz überprüfen, um Eigenheimbesitzer vor starken Zinsschwankungen zu schützen und den Erwerb eines Eigenheims erschwinglicher zu machen.
Dieses Versprechen veranlasst einige Analysten, Kreditgeber und Makler zu der Annahme, eine Labour-Regierung könnte weitere Änderungen bei Hypotheken und anderen Finanzprodukten und -dienstleistungen anstreben, um das Gleichgewicht wieder zugunsten der Verbraucher zu verschieben.
„Bei herkömmlichen Hypothekenprodukten liegt das gesamte Zinsrisiko beim Kreditnehmer“, sagt Arjan Verbeek, Vorstandsvorsitzender der Challenger Bank Perenna.
Im Vergleich zu den USA, Deutschland, Dänemark und den Niederlanden bieten die britischen Banken tendenziell eine geringere Palette an Hypotheken mit langfristigen Festzinsen an. Einige Banken führen dies auf die geringe Nachfrage seitens der Kreditnehmer zurück, die bei sinkenden Leitzinsen keine niedrigeren Rückzahlungskosten „verpassen“ möchten.
Längerfristige Hypotheken mit festen Zinssätzen würden Erstkäufern mehr Sicherheit bieten, gingen aber zu Lasten der Anbieter, sagt Daniel Austin, CEO und Mitbegründer von ASK Partners, einem auf den Immobiliensektor spezialisierten Kreditgeber.
“Eine Hypothek mit 10-jähriger Festverzinsung ist immer viel teurer, daher wird die Idee nicht funktionieren, wenn die Kosten einer 25-jährigen Festverzinsung unerschwinglich werden”, sagte er. Während Banken in den USA ihre Risiken und Kosten senken können, indem sie Hypotheken mit längerer Laufzeit neu bündeln und verkaufen, gleichen Kreditgeber in Großbritannien solche Risiken häufiger aus, indem sie eine Form der Absicherung abschließen, die als Zinsswap bekannt ist und eine der Laufzeit der Eigenheimdarlehen entspricht, sagten Hypothekenbanker.
Dies bringt zusätzliche Kosten mit sich und die Preise für derartige Swaps sind in den letzten beiden Jahren vor dem Hintergrund politischer Unruhen und steigender Inflation in die Höhe geschossen.
Nur 3 % der am 19. Juni verfügbaren Hypothekendarlehen in Großbritannien hatten eine feste Anfangslaufzeit von zehn Jahren oder mehr, wie aus den Daten von Moneyfacts hervorgeht.
Ein Sprecher der Labour Party antwortete nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.
INTERESSE
Eine künftige Labour-Regierung könnte zwar Druck auf die Banken ausüben, ihr Hypothekenangebot auszuweiten. Analysten und Spitzenmanager großer britischer Banken sind sich jedoch einig, dass eine Einführung einer Sondersteuer auf Kredite, die noch vom früheren Parteichef Jeremy Corbyn vorangetrieben wurde, mittlerweile unwahrscheinlich ist.
Auch eine Änderung der Art und Weise, wie die Bank of England den Banken Zinsen auf ihre Einlagen zahlt, sei nicht geplant, hieß es aus den Quellen, eine weitere Maßnahme, die in den letzten Monaten von Politikern diskutiert wurde.
Im Mai vom fraktionsübergreifenden Finanzausschuss des britischen Parlaments veröffentlichte Daten zeigten, dass NatWest, Barclays, Lloyds und Santander (BME:) UK im Jahr 2023 mehr als 9 Milliarden Pfund an Zinsen erhielten – eine Steigerung von 135 % im Vergleich zum Vorjahr.
„Nach Jahren niedriger Zinsen und Renditen unter den Eigenkapitalkosten erzielen die Banken derzeit eher normalisierte als überdurchschnittliche Gewinne“, sagte Benjamin Toms, Analyst bei RBC Capital Markets.
„Labour scheint eine wachstumsfreundliche Haltung einzunehmen, die den britischen Banken zugute kommen wird.“
Gewinnknappheit
Andere politische Maßnahmen der Labour Party dürften das Ertragspotenzial der Banken mit der Zeit schmälern, sagten Bankanalysten und Branchenquellen.
Die Partei erklärte diese Woche, sie wolle durch die Eröffnung von bis zu 350 „Bankfilialen“ im Verlauf der nächsten fünf Jahre „das persönliche Bankgeschäft zurück in die Einkaufsstraßen bringen“ – eine Initiative, die im Widerspruch zu den Kostensenkungsplänen der meisten Banken steht.
Diese von den Banken finanzierten Zentren sollen Gemeinden unterstützen, die durch die Schließung von Filialen zu „Geisterstädten“ geworden sind, sagte Schattenfinanzministerin Rachel Reeves. Seit 2015 wurden rund 6.000 Filialen geschlossen.
Auch das „Freedom to Buy“-Programm der Partei, mit dem sie vor allem mehr Briten den Einstieg in den Immobilienmarkt erleichtern will, dürfte für die Banken kaum einen neuen Gewinnschub bedeuten.
“Man geht davon aus, dass dadurch in den nächsten fünf Jahren 80.000 Erstkäufern geholfen wird, was für die Banken angesichts von Hypothekenvolumina von über einer Million pro Jahr keine bahnbrechende Veränderung darstellt”, sagte Toms.
Chris Irwin, Direktor für Sparkonten bei der Yorkshire Building Society, und Moneyfacts-Expertin Rachel Springall meinten, die Branche und die jeweils regierende Partei müssten den Kunden aufzeigen, wie sie ihre Finanzen durch einen Wechsel des Sparkontos oder der Hypothekenprodukte verbessern könnten.
Die britische Finanzaufsichtsbehörde Financial Conduct Authority verpflichtet Finanzunternehmen, die Bedürfnisse ihrer Kunden in den Vordergrund zu stellen. Doch mehr als 366 Milliarden Pfund an Ersparnissen stecken auf Niedrigzinskonten fest, was die Sparer mehr als 1.000 Pfund an potenziellem Jahreseinkommen kostet, wie Daten von YBS zeigen.
“Der Hauptgrund für sinkende Bankgewinne sind sinkende Zinsen. Aber ich denke auch, dass die Bankgewinne auf den Kreditkarten- und Girokontomärkten unter Druck geraten werden, sobald der Fokus auf faire Werte auf diese Sektoren gerichtet ist”, sagte James Daley, Geschäftsführer von Fairer Finance.
(1 USD = 0,7900 Pfund)