©Reuters. DATEIFOTO: Ein Händler arbeitet auf dem Parkett der New York Stock Exchange (NYSE) in New York City, USA, 18. Februar 2022. REUTERS/Brendan McDermid
Von Davide Barbuscia, Catherine Belton und Ira Iosebashvili
NEW YORK/LONDON (Reuters) – Investoren bereiteten sich am Samstag auf weitere wilde Schwankungen der Vermögenspreise vor, nachdem westliche Nationen eine Reihe harter Sanktionen angekündigt hatten, um Russland für seine Invasion in der Ukraine zu bestrafen, einschließlich der Sperrung einiger Banken vom internationalen SWIFT-Zahlungssystem.
Zu den von den Vereinigten Staaten, Großbritannien, Europa und Kanada angekündigten neuen Maßnahmen gehören auch Beschränkungen der internationalen Reserven der russischen Zentralbank. Die Umzüge werden in den kommenden Tagen umgesetzt.
Investoren haben befürchtet, dass Russland aus SWIFT, dem wichtigsten internationalen Zahlungsnetzwerk der Welt, geworfen wird, da dies den Welthandel stören und westliche Interessen verletzen sowie Russland treffen würde.
„Das bedeutet, dass es am Montag eine Katastrophe auf dem russischen Devisenmarkt geben wird“, sagte der frühere stellvertretende Vorsitzende der russischen Zentralbank, Sergej Aleksashenko. “Ich denke, sie werden den Handel einstellen und dann wird der Wechselkurs auf einem künstlichen Niveau fixiert, genau wie zu Sowjetzeiten.”
Michael Farr, Geschäftsführer des Finanzberatungsunternehmens Farr, Miller & Washington LLC, sagte zu den Auswirkungen auf die globalen Märkte: „Dies könnte eine Überraschung sein, die nicht sehr gut aufgenommen wird, wenn dies eine Verlangsamung des internationalen Handels bedeutet.“
Die Nachricht kommt nach einer Woche, als Sorgen über den sich verschärfenden Konflikt in der Ukraine die Märkte auf der ganzen Welt erschütterten. Die Aktien stürzten ab und die Ölpreise stiegen, als die Anleger zu Gold, dem Dollar und anderen sicheren Häfen eilten.
Viele dieser Sicherheitsbewegungen wurden am Donnerstag und Freitag zumindest teilweise rückgängig gemacht, und die US-Aktienmärkte erholten sich zum Wochenschluss.
Die jüngsten Maßnahmen könnten die Märkte auf eine weitere wilde Fahrt schicken, da Händler die Auswirkungen auf die Weltwirtschaft bewerten, einschließlich potenziell höherer Rohstoffpreise und Inflation. Der Krieg zwischen Russland, einem der größten Rohstoffexporteure der Welt, und der Ukraine hat bereits dazu beigetragen, die Ölpreise auf den höchsten Stand seit 2014 zu treiben.
Der ist seit Jahresbeginn um 8 % gesunken, was durch Sorgen über geopolitische Unruhen und eine restriktivere Federal Reserve nach unten gezogen wurde.
„Viele Händler waren irgendwie davon überzeugt, dass die USA und Europa keine harte Haltung einnehmen“, sagte Edward Moya, Senior Market Analyst bei OANDA. „Diese Aktion wird wirklich schwer zu verdauen sein und wirklich einen Nerv treffen viele Investoren … Viele der Erholungen, die wir in der zweiten Hälfte der letzten Woche gesehen haben, werden getestet.“
Mohamed El-Erian, Teilzeit-Chef-Wirtschaftsberater bei Allianz (DE:) und Vorsitzender von Gramercy Fund Management, sagte, der Ausschluss Russlands von SWIFT „hat das Potenzial, die dortige Wirtschaft zu lähmen“, wenn er umfassend durchgeführt wird.
„Unweigerlich würde es Spillovers und Spillbacks geben, darunter eher einen stagflationären Impuls für die Weltwirtschaft und eine größere Wahrscheinlichkeit russischer Zahlungsrückstände gegenüber westlichen Unternehmen und Gläubigern“, sagte er in per E-Mail gesendeten Kommentaren.
Tom Martin, Senior Portfolio Manager bei Globalt Investments, sagte, dass dieser Schritt die Nachfrage nach Gold, Staatsanleihen und anderen beliebten Zielen für nervöse Anleger weiter anheizen werde.
„SWIFT wird schmerzhaft sein und die Märkte werden das erkennen“, sagte er. „Was Sie bekommen werden, ist anhaltende Volatilität, da alle Teilnehmer ihre Risikotoleranz anpassen werden.“
Ein wahrscheinliches Opfer wird der russische Rubel sein, sagten Investoren. Die russische Währung fiel in der vergangenen Woche gegenüber dem US-Dollar auf ein Allzeittief, obwohl sie am Freitag einige dieser Verluste wieder ausgleichen konnte.
„Da die Zentralbank wahrscheinlich ernsthaften Einschränkungen bei der Währungsintervention ausgesetzt sein wird, wird der Rubel Schwierigkeiten haben, einen Boden zu finden“, sagte Karl Schamotta, Chefmarktstratege bei Corpay. “Niemand möchte ein fallendes Messer fangen.”
Einige Anleger sagten jedoch, die Märkte könnten die neuen Maßnahmen positiv beeinflussen, da sich westliche Truppen nicht dem Krieg angeschlossen hätten.
„Aus finanzieller Sicht kommt das einer Kriegserklärung am nächsten“, sagte Ross Delston, ein US-Anwalt und ehemaliger Bankenaufsichtsbeamter. „Es wird dazu führen, dass Russland von den US- und EU-Banken als radioaktiv angesehen wird, was wiederum einer wäre ein großes Hindernis für den Handel mit Russland.“