©Reuters. Ein Devisenhändler betrachtet Bildschirme in einem Handelsraum einer Bank in Seoul am 24. Juni 2013. REUTERS/Lee Jae-won/Files
Von Savyata Mishra
(Reuters) – Die Anleger wurden bei den Währungen Südkoreas, Malaysias und Thailands leicht optimistisch, unterstützt durch die Aussichten auf eine Wiedereröffnung Chinas, wie eine Reuters-Umfrage ergab, während rückläufige Positionen bei anderen asiatischen Währungen inmitten eines schwächeren Dollars auf Mehrmonatstiefs schwankten.
Die Marktteilnehmer zeigten sich zum ersten Mal seit dem 1. Juli 2021 optimistisch in Bezug auf den US-Dollar-empfindlichen südkoreanischen Won, wie die Umfrage unter 12 Analysten am Donnerstag ergab.
Die vierzehntägige Umfrage wurde durchgeführt, bevor der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, bereits am späten Mittwoch langsamere Zinserhöhungen ab Dezember signalisierte, woraufhin der Dollar als sicherer Hafen seinen Halt verlor. Er stürzte im November um 5,2 % ab, sein schlechtester monatlicher Wert seit September 2010.
Die Erwartung, dass die Stärke des Dollars und die US-Renditen ihren Höhepunkt erreicht hätten, ließ die Anleger im November in die Schwellenmärkte zurückkehren.
„Angesichts der negativen Belastung durch den Straffungszyklus der Fed für asiatische Währungen wird ein eventueller Schwenk in Richtung einer Lockerung wahrscheinlich zu einer Erholung der asiatischen Devisen führen“, sagten BofA-Analysten letzte Woche in einer Mitteilung.
Short-Wetten auf die indische Rupie wurden auf den niedrigsten Stand seit Mitte April gesenkt. Die Währung verzeichnete im November dieses Jahres dank des nachgebenden Dollars ihren ersten monatlichen Gewinn und beendete damit ihre längste Verlustserie seit fast vier Jahrzehnten.
„Auch wenn die Inflation ihren Höhepunkt überschritten hat, sind Schlagzeilen und Kerndaten immer noch erhöht, was die indische Zentralbank dazu zwingt, den Zinserhöhungszyklus fortzusetzen“, sagte Radhika Rao, eine DBS-Analystin, in einer Mitteilung.
Die Risikostimmung in den asiatischen Schwellenländern wurde durch Chinas potenziellen Schwenk von einer Null-COVID-Politik hin zur Wiedereröffnung nach einer Reihe von Protesten in einigen Städten sowie durch Unterstützungsmaßnahmen für seinen verschuldeten Immobiliensektor weiter beflügelt.
„Die Wiedereröffnung würde Koreas Exporte aufgrund seines hohen Engagements in China ankurbeln, während Thailand von einer Rückkehr der chinesischen Tourismuszuflüsse im 2. Halbjahr 2023 profitieren würde“, sagten BofA-Analysten und fügten hinzu, dass dies auch Malaysias Exporteinnahmen helfen würde.
Die rückläufigen Wetten auf den chinesischen Yuan fielen jedoch nur geringfügig und klammerten sich an den niedrigsten Stand seit April, da der Fokus der Anleger auf der Umsetzung von COVID-Maßnahmen und der Auslandsnachfrage lag.
Short-Wetten auf die indonesische Rupiah blieben fest, während die auf den philippinischen Peso auf den niedrigsten Stand seit dem 24. Februar zurückgefahren wurden.
In der Zwischenzeit kehrten die Short-Positionen beim thailändischen Baht auf Niveaus um, die zuletzt Anfang März verzeichnet wurden, während die beim malaysischen Ringgit kurz davor standen, zinsbullisch zu werden.
In Malaysia ließ die politische Unsicherheit nach, nachdem Anwar Ibrahim am vergangenen Donnerstag als Premierminister vereidigt worden war. Jedoch, Barclays (LON:)-Analysten warnen vor Herausforderungen durch die zunehmende Fragmentierung der Innenpolitik und die nachlassende Wirtschaft.
Die optimistischen Ansichten zum Singapur-Dollar stiegen leicht an, da die Währung der Region, die sich in diesem Jahr bisher am besten entwickelt hat, weiterhin durch die gezielte geldpolitische Intervention ihrer Zentralbank unterstützt wurde.
Die Umfrage zur Positionierung asiatischer Währungen konzentriert sich auf die aktuellen Marktpositionen von Analysten und Fondsmanagern in neun Währungen asiatischer Schwellenländer: chinesischer Yuan, südkoreanischer Won, Singapur-Dollar, indonesische Rupiah, taiwanesischer Dollar, indische Rupie, philippinischer Peso, malaysischer Dollar Ringgit und der thailändische Baht.
Die Umfrage verwendet Schätzungen von Netto-Long- oder Short-Positionen auf einer Skala von minus 3 bis plus 3. Eine Punktzahl von plus 3 zeigt an, dass der Markt gegenüber dem US-Dollar signifikant long ist.
Die Zahlen beinhalten Positionen, die durch nicht lieferbare Forwards (NDFs) gehalten werden.
Die Umfrageergebnisse sind unten aufgeführt (Positionen in US-Dollar gegenüber jeder Währung):
DATUM
1. Dez. 22 0,63 -0,15 -0,3 1,08 0,15 0,76 -0,02 0,33 -0,16
17. Nov. 22 0,74 0,21 -0,06 1,06 0,84 1,13 1,18 0,89 0,4
03.11.22 1,81 1,38 0,47 1,57 1,81 1,47 2,02 1,36 1,34
20.10.22 1,96 2,02 1,13 1,83 1,98 1,60 2,33 1,94 2,00
06.10.22 1,94 2,25 1,53 1,86 2,12 1,55 2,22 2,16 2,08
22. Sept. 22 2,09 2,39 1,61 1,35 2,37 1,23 1,90 1,94 1,86
08.09.22 2,04 2,33 1,54 1,13 1,93 1,35 1,89 1,70 1,59
25.08.22 1,68 1,85 1,12 1,03 1,53 1,31 1,90 1,38 1,28
11.08.22 0,86 1,10 0,51 0,83 1,14 1,00 1,41 0,88 0,87
28. Juli 22 1,14 1,63 0,92 1,31 1,42 1,62 1,59 1,54 1,89