Von Summer Zhen
HONGKONG (Reuters) – Sechs Spot-Bitcoin- und Ether-Exchange-Traded-Fonds (ETFs) legten bei ihrem Debüt in Hongkong am Dienstag zu, wobei die drei Bitcoin-ETFs im frühen Handel um mehr als 3 % zulegten, was die Begeisterung asiatischer Anleger für Kryptowährungen widerspiegelt.
Die Debüts markieren die erste Einführung von Spot-Kryptowährungs-ETFs in Asien und erfolgen nur drei Monate, nachdem die USA ihre ersten ETFs zur Nachbildung von Spot-Bitcoin auf den Markt gebracht haben.
Die von China AMC, Harvest und Bosera aufgelegten Spot-Bitcoin-ETFs hatten um 2:21 GMT etwa 2,5 % zugelegt. Auch die drei von den Vermögensverwaltern verwalteten Ether-ETFs legten zu.
stieg um etwa 1 %.
Kryptowährungen sind auf dem chinesischen Festland verboten, aber Hongkong hat sich als globale Drehscheibe für digitale Vermögenswerte beworben, um seinen Reiz als Finanzzentrum aufrechtzuerhalten.
Christina Choi, Geschäftsführerin der Securities and Futures Commission (SFC), begrüßte das Produktdebüt als Meilenstein auf dem Hongkonger ETF-Markt, wies aber auch auf Risiken hin.
„Virtuelle Vermögenswerte sind ziemlich spekulativ und sehr volatil … daher möchte ich Sie daran erinnern, dass solche Vermögenswerte nicht für alle Anleger geeignet sind“, sagte Choi bei der Auftaktveranstaltung am Dienstag.
Durch die ETF-Einführung steht Hongkong auch im direkten Wettbewerb mit den Vereinigten Staaten um Krypto-Investoren.
Die US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten Nettozuflüsse in Höhe von rund 12 Milliarden US-Dollar, was zu einem Anstieg des Bitcoin-Preises Anfang des Jahres beitrug. Doch die US-Aufsichtsbehörden haben noch keine ETFs zugelassen, die die Spot-Ether-Preise verfolgen.
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Ein weiterer Unterschied besteht darin, dass Hongkongs Krypto-ETFs den sogenannten „In-Kind“-Transaktionsmechanismus verwenden, der es Anlegern ermöglicht, ETF-Anteile mit den entsprechenden Krypto-Tokens anstelle von Bargeld zu kaufen und zu verkaufen.
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Eine solche Option dürfte für Anleger attraktiv sein, da Token-Inhaber „den Vorteil in Betracht ziehen könnten, über die ETFs zu halten, ohne die Kosten für die erste Umstellung auf Fiat (Währung) zu tragen“, sagte Robert Zhan, Risikoberatungsdirektor bei KPMG China.
Der Handel mit Hongkongs Krypto-ETFs wird genau beobachtet, um Anzeichen dafür zu erkennen, dass Kryptoströme aus den USA nach Asien fließen könnten
Einige Analysten gehen angesichts der Kostenbedenken davon aus, dass der Großteil der anfänglichen Zuflüsse von lokalen Privatanlegern kommen wird.
Die Verwaltungsgebühr der Krypto-Spot-ETFs in Hongkong liegt zwischen 0,3 % und 0,99 % und ist aufgrund der begrenzten Anzahl regulierter Dienstleister aufgrund der strengen gesetzlichen Rahmenbedingungen der Stadt viel höher als die der derzeit in den USA notierten ETFs.
Derzeit sind Hashkey und OSL die einzigen beiden zugelassenen Handelsplattformen in Hongkong.
„Wenn Hong Kong SFC langfristig mehr Teilnehmer oder Handelsplattformen zulässt, werden die Kosten niedriger und wettbewerbsfähiger“, sagte Alex Chiu, leitender Stratege für ETF-Geschäft bei Value Partners.
Bitcoin hat in diesem Jahr etwa 50 % zugelegt und im März ein Allzeithoch von 73.803 $ erreicht. Am Dienstag wurde es bei rund 62.944 US-Dollar gehandelt. Ether ist seit Jahresbeginn um fast 40 % gestiegen.