© Reuters. Ein Evergrande-Schild ist im Verkaufsbüro für eine im Bau befindliche Luxuswohnanlage zu sehen, die von der China Evergrande Group in Peking, China, 22. September 2021 entwickelt wurde. REUTERS/Carlos Garcia Rawlins
HONG KONG/NEW YORK (Reuters) – Chinas umkämpfter Immobilienentwickler Evergrande sah sich in einem entscheidenden Moment für globale Investoren besorgt, dass sich seine Malaise über den Immobiliensektor des Landes hinaus ausbreiten könnte, vor einer Frist am Donnerstag, um Zinsen auf eine seiner Dollaranleihen zu zahlen.
Die globalen Märkte reagierten am Mittwoch erleichtert, als die People’s Bank of China 90 Milliarden Yuan (13,9 Milliarden US-Dollar) in das Bankensystem spritzte und eine Evergrande-Einheit sagte, sie habe eine Kuponzahlung für eine Onshore-Anleihe „abgewickelt“.
Aber es sieht sich mit 83,5 Millionen Dollar an Zinszahlungen für Dollar-Anleihen konfrontiert, die am Donnerstag für eine Offshore-Anleihe in Höhe von 2 Milliarden Dollar fällig werden. Und nächste Woche werden weitere Zahlungen fällig, wobei eine Zinszahlung in Höhe von 47,5 Millionen Dollar für Anleihen fällig wird.
Evergrande, Chinas größter Immobilienentwickler, geriet in den letzten Monaten in Schwierigkeiten, als Peking die Vorschriften in seinem Immobiliensektor verschärfte, um zu viele Schulden und Spekulationen einzudämmen. Mit Verbindlichkeiten in Höhe von 305 Mrd. Einige Analysten sagen, es könnte Wochen dauern, bis die Anleger Klarheit darüber haben, wie sich die Situation lösen wird.
„Das Unternehmen könnte seine Schulden restrukturieren, aber weiterarbeiten oder liquidieren“, schrieb Paul Christopher, Leiter der globalen Marktstrategie bei Wells Fargo (NYSE:) Investmentinstitut. In jedem Fall würden Anleger in die Finanzinstrumente des Unternehmens wahrscheinlich einige Verluste erleiden, schrieb er.
„Im Falle einer Liquidation könnten chinesische und globale Investoren jedoch entscheiden, dass sich die Ansteckung über China hinaus ausbreiten könnte“, fügte er hinzu.
Eine Gruppe von Evergrande-Anleihegläubigern wählte kürzlich die Investmentbank Moelis (NYSE:) & Co und die Anwaltskanzlei Kirkland & Ellis als Berater für eine mögliche Restrukturierung einer Anleihe-Tranche aus, teilten zwei Quellen mit, die der Angelegenheit nahe standen.
Die Beratung konzentriert sich auf rund 20 Milliarden US-Dollar an ausstehenden Offshore-Anleihen im Falle einer Nichtzahlung, sagte eine der Quellen damals.
Analysten haben das Risiko heruntergespielt, dass ein Zusammenbruch einen „Lehman-Moment“ oder Liquiditätsengpass droht, der das Finanzsystem einfriert und sich weltweit ausbreitet.
Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, sagte am Mittwoch, dass die Probleme von Evergrande speziell für China zu sein scheinen und dass er keine Parallele zum US-Unternehmenssektor sehe.
“Was die Auswirkungen für uns angeht, gibt es nicht viel direktes Engagement in den USA. Die großen chinesischen Banken sind nicht gewaltig exponiert, aber Sie würden befürchten, dass dies die globalen Finanzbedingungen durch globale Vertrauenskanäle und dergleichen beeinträchtigen würde”, sagte Powell sagte Reportern nach der politischen Sitzung der Fed.
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