Die Aktien des Cybersicherheitsunternehmens Darktrace sind erneut eingebrochen, nachdem eine Analystennotiz Zweifel an der Bewertung aufkommen ließ und das Auslaufen einer Sperre für Insider beim Verkauf ihrer Anteile droht.
Das in Cambridge ansässige Unternehmen, das seit seiner Börseneinführung im April und seinem Beitritt zum FTSE 100 letzte Woche ein Star-Performer war, verzeichnete am Montag im frühen Handel einen Aktienkursrückgang von mehr als 13% auf 698 Pence und bewertete das Unternehmen mit 4,8 Mrd. GBP.
Seine Aktien begannen letzte Woche zu sinken, nachdem eine Analystennotiz von Peel Hunt seine himmelhohe Bewertung in Frage stellte.
Die Notiz warf eine Reihe von Problemen auf, darunter die Tatsache, dass einige Kunden von Darktrace, das künstliche Intelligenz verwendet, um digitale Sicherheitsprodukte zu entwickeln, um Unternehmen Hackern und Viren einen Schritt voraus zu sein, seine Technologie als „Schlangenöl“ bezeichneten.
Das Unternehmen, das von seinem 39-jährigen Mitbegründer Poppy Gustafsson geführt wird, hat innerhalb einer Woche etwa 2 Milliarden Pfund an Marktkapitalisierung verloren.
Letzten Monat nahm Gustafsson, eine hochkarätige weibliche Führungskraft in der von Männern dominierten Tech-Szene, an einer Regierungsveranstaltung zur Förderung von Investitionen in Großbritannien im Schloss Windsor teil, wo sie die Königin traf.
Die Aktien des Unternehmens hatten in den letzten Wochen fast 1.000 Pence erreicht und das Geschäft auf fast 7 Mrd.
Der jüngste Kursrückgang von Darktrace – der größte im FTSE 100 – ist eine 180-tägige Sperre für Investoren, die beim Börsengang am Mittwoch an Bord waren und ihre Aktien verkaufen.
Zu den Investoren, die Anteile abgeben könnten, gehört der britische Tech-Milliardär Mike Lynch, der erste und größte Aktionär von Darktrace vor dem Börsengang, der 2011 den Softwarekonzern Autonomy für 8,4 Milliarden Pfund an Hewlett-Packard verkaufte.
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Lynch und seine Frau Angela Bacares besitzen einen Anteil von 16,2 % an Darktrace im Wert von etwa 780 Millionen Pfund und sind die zweitgrößten Aktionäre.
Lynch legt Berufung gegen seine Auslieferung in die USA ein, wo er beschuldigt wird, den Wert von Autonomy vor dem Verkauf an HP in betrügerischer Absicht erhöht zu haben, und wartet außerdem auf das Urteil in einem von HP angestrengten Zivilprozess wegen Betrugs in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar. Er bestreitet in beiden Fällen jegliches Fehlverhalten.
Am vergangenen Montag, zwei Tage bevor Darktrace Morrisons im FTSE 100 nach der Übernahme der Supermarktkette durch die US-Private-Equity-Gruppe CD&R ersetzte, löschte eine Analystennotiz mit dem Titel Reality Check des City-Brokers Peel Hunt mehr als ein Fünftel der Marktkapitalisierung des Unternehmens .
Die Notiz warnte davor, dass es eine „Entkopplung“ zwischen der Bewertung des Unternehmens und seinen Wachstumsaussichten gebe.
„Wir glauben zwar, dass die starken Wachstumsraten anhalten werden, sehen aber auch eine Diskrepanz zwischen der Bewertung und der ultimativen Umsatzmöglichkeit“, heißt es in der Mitteilung.
„Unter Berücksichtigung der potenziellen Marktgröße, des zunehmenden Wettbewerbs und der begrenzten Möglichkeiten von Darktrace [research and development] ausgeben, verfolgen wir einen fundierteren Ansatz für unsere Bewertung und geben ein Kursziel von 473 Pence an.“
Darktrace schließt sich einer Reihe von Unternehmen an, die ursprünglich einen Pandemie-Boom erlebten – darunter die Modeunternehmen Asos, Boohoo und The Hut Group sowie das Lebensmittelliefergeschäft Ocado und das Spread-Betting-Unternehmen CMC Markets –, die in den letzten Monaten ihren Glanz bei den Anlegern verloren haben.
Darktrace, das fast 6.000 Kunden hat, sagte, dass der Umsatz im Quartal bis Ende September im Jahresvergleich um 50,8% gestiegen ist, deutlich langsamer als der Aktienkurs, den das Unternehmen bis letzte Woche fast vervierfacht hatte.
„Wir verteidigen Organisationen aus allen Branchen, von kritischen nationalen Infrastrukturen und Regierungsbehörden bis hin zu globalen Banken und Medienunternehmen“, sagte ein Sprecher von Darktrace. „Jede Sekunde eines jeden Tages stoppt unsere Technologie erfolgreich laufende Bedrohungen für diese Organisationen, bevor eine Bedrohung zu einer Krise wird.“
Das Unternehmen wurde 2013 von Mathematikern der University of Cambridge, Experten für künstliche Intelligenz und Cybersicherheitsspezialisten des GCHQ gegründet.