Der IWF fordert Argentinien auf, keine „knappen“ Reserven nach dem Anleihenrückkauf zu riskieren Von Reuters


©Reuters. DATEIFOTO: Eine Frau geht am Logo des Internationalen Währungsfonds (IWF) in seinem Hauptsitz in Washington, USA, vorbei, 10. Mai 2018. REUTERS/Yuri Gripas

Von Rodrigo Campos

NEW YORK (Reuters) – Der Internationale Währungsfonds sandte am Mittwoch eine kaum verschleierte Warnung an Argentinien, dass er die Ziele zum Wiederaufbau seiner „knappen“ Devisenreserven nach einem Anleiherückkauf von 1 Milliarde Dollar durch die verschuldete Nation nicht untergraben dürfe.

Die Kommentare, die der IWF-Beamte Nigel Chalk gegenüber Reuters abgegeben hat, sind die erste öffentliche Reaktion des globalen Kreditgebers auf den Anleiherückkauf Argentiniens und kommen der Kritik am nächsten. Argentinien ist mit einem 44-Milliarden-Dollar-Programm der bei weitem größte Kreditnehmer des IWF.

Das südamerikanische Land, ein bedeutender Getreideproduzent, schockierte die Märkte im vergangenen Monat mit dem Schuldenrückkauf trotz erschöpfter Hartwährungsreserven, die stärker von einer Dürre betroffen sind, die den Exporten seiner wichtigsten Ernten Soja, Mais und Weizen geschadet hat.

„Reserven sind knapp, und wir würden es vorziehen, keine Maßnahmen zu ergreifen, die die Akkumulation von Reserven untergraben, von der wir im Programm ausgehen“, sagte Chalk, der stellvertretende Direktor der Abteilung Westliche Hemisphäre des IWF, in einem Interview, als er nach dem Rückkauf gefragt wurde.

Argentinien hat mit dem IWF vereinbarte Ziele zum Wiederaufbau von Reserven, einschließlich der Hinzufügung von Nettoreserven in Höhe von 4 Milliarden US-Dollar in diesem Jahr, gemäß den ursprünglichen Programmzielen.

Die argentinische Regierung, die sich nach den Äußerungen von Chalk weigerte, sich dazu zu äußern, sagte, der Schuldenrückkauf ziele darauf ab, ihr Schuldenprofil zu verbessern.

Argentiniens Vereinbarung über die erweiterte Fondsfazilität mit dem IWF ersetzte eine gescheiterte Vereinbarung von 2018, wobei die meisten neuen Auszahlungen zur Rückzahlung früherer Schulden verwendet wurden. Etwa 24 Milliarden US-Dollar wurden bereits ausgezahlt.

Laut Portfolio Personal Inversiones (PPI), einem lokalen Maklerunternehmen, hat die argentinische Regierung bisher rund 404 Millionen US-Dollar für den Kauf von Anleihen mit einem Nominalwert von mehr als 1,1 Milliarden US-Dollar ausgegeben, die derzeit jedoch mit hohen Abschlägen gehandelt werden.

Moody’s (NYSE:) sagte, der Schritt stelle einen Zahlungsausfall dar, während S&P Global (NYSE:) Ratings ihn als “opportunistisch” und gleichbedeutend mit einer Umschuldung bezeichnete. Fitch sagte am Mittwoch, Argentinien habe einen Zahlungsausfall vermieden, aber politische Schwächen „unterminieren die Rückzahlungsfähigkeit“.

Chalk sagte, der IWF sei zu dem Rückkauf konsultiert worden und die bevorstehende Überprüfung des Argentinien-Programms – eine regelmäßige Bewertung, bei der festgestellt wird, ob die nächste Bargeldrunde ausgezahlt wird – würde beurteilen, ob die Reservenziele erreicht werden.

„Das Team hat mit den argentinischen Behörden an diesem Plan mit dem Schuldenrückkauf gearbeitet … zuerst in Bezug auf den Umfang, wie er betrieben wird und dann, wie er in das Programm passt“, fügte Chalk hinzu.

„Aber offensichtlich hat diese Überprüfung ein zukunftsgerichtetes Element, und wir möchten etwas Trost haben, dass die Reserven auch auf Vorwärtsbasis erfüllt werden“, sagte Chalk.

Argentiniens Brutto-Devisenreserven belaufen sich laut seiner Zentralbank am 27. Januar auf etwa 42,3 Milliarden Dollar, während Berechnungen von Moody’s und PPI Nettoreserven von näher an 6 Milliarden Dollar sehen.

„Nach unseren Schätzungen schließt der Nettoreservebestand im Januar bei 6,1 Milliarden US-Dollar und geht im Monat um fast 2 Milliarden US-Dollar zurück, hauptsächlich aufgrund von Couponzahlungen in Höhe von 1,05 Milliarden US-Dollar“, sagte das Maklerunternehmen gegenüber Reuters.

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