©Reuters. DATEIFOTO: Säcke mit Lithiumcarbonat sind in der Albemarle Lithium-Produktionsstätte in Silver Peak, Nevada, USA, am 6. Oktober 2022 zu sehen. REUTERS/Carlos Barria/
Von Melanie Burton und Harish Sridharan
MELBOURNE (Reuters) – Das australische Unternehmen Liontown Resources sagte, es habe einen Ansatz des weltgrößten Lithiumproduzenten zurückgewiesen Albemarle (NYSE:) Corp, die den Lithium-Entwickler mit 5,50 Mrd. AUD (3,7 Mrd. USD) bewertete und seine Aktien um 59 % in die Höhe schnellen ließ.
Liontown kontrolliert zwei große Lithiumlagerstätten in Westaustralien, darunter sein Vorzeigeprojekt Kathleen Valley, dessen erste Produktion Mitte 2024 geplant ist und das zu den weltweit größten und hochgradigsten Hartgesteins-Lithiumlagerstätten gehört.
Albemarle mit Sitz in North Carolina ist der weltweit größte Lithiumproduzent mit großen Anlagen in Chile, China und Westaustralien, wo es Anteile an zwei Minen hält und eine Lithiumhydroxid-Verarbeitungsanlage in der Nähe von Perth baut.
Der Übernahmeansatz könnte laut Analysten den Beginn einer Branchenkonsolidierung signalisieren.
Die Benchmark-Lithiumpreise haben sich in den zwei Jahren bis November versechsfacht, sind aber seitdem um 62 % gefallen, was eine Gelegenheit für die Majors darstellt, sich die Versorgung für das kommende Jahrzehnt zu sichern, um die steigende Nachfrage der Autohersteller zu befriedigen, die auf Elektrofahrzeuge umsteigen.
Liontown hat Liefervereinbarungen mit Ford Motor (NYSE:) Co, Tesla (NASDAQ:) und der Batteriesparte des südkoreanischen Unternehmens LG Chem unterzeichnet.
Brenton Saunders, Portfoliomanager bei der Pendal Group, sagte, eine Kostenüberprüfung habe Liontown angreifbar gemacht.
Die Kosten für den Bau von Kathleen Valley hätten sich angesichts steigender Lohnkosten gegenüber einer Schätzung für 2021 auf 895 Millionen AUD fast verdoppelt, sagte Liontown im Januar. Es warnte davor, dass weitere Erhöhungen möglich seien, sagte jedoch, es erwarte keine zusätzlichen Mittel bis zum Dezemberquartal.
„Für Albemarle ist es keine risikolose Lagerstätte. Es gibt viele Premieren in diesem Projekt, es ist eine unterirdische Lithiummine und der Arbeitsmarkt ist immer noch sehr angespannt“, fügte Saunders hinzu.
Albemarle hatte nach zwei früheren Angeboten 2,50 AUD pro Aktie angeboten, sagte Liontown in einem Austauschantrag. Der Ansatz stellte eine Prämie von 63,9 % gegenüber dem letzten Abschluss des an der ASX notierten Unternehmens dar.
Liontown sagte, sein Vorstand habe einstimmig festgestellt, dass der Vorschlag das Unternehmen „wesentlich unterbewertet“ und nicht im besten Interesse der Aktionäre sei.
„Es gibt keine offensichtlichen Synergien, die Albemarle hat, die andere Bergleute nicht haben werden – es ist logisch, dass es andere Interessenten geben könnte“, sagte Dan Morgan, Analyst bei Barrenjoey in Sydney.
Von den beiden früheren Angeboten von Liontown von Albemarle war das erste Angebot von 2,20 AUD pro Aktie am 20. Oktober letzten Jahres und das zweite von 2,35 AUD Anfang dieses Monats, hieß es.
Albemarle sagte, sein „überzeugendes“ Angebot biete den Aktionären von Liontown, die von seinen Fähigkeiten zur chemischen Umwandlung und den bestehenden Verbindungen zu den Kunden von Liontown profitieren würden, eine wesentliche Prämie. Es forderte den Vorstand von Liontown auf, sich sinnvoll zu engagieren.
Liontown sagte auch, dass RT Lithium Ltd, eine Tochtergesellschaft von Albemarle, durch Käufe auf dem Markt eine Beteiligung von fast 2,2 % aufgebaut habe.
($1 = 1,5033 Australische Dollar)