Roy Rochlin/Getty Images
- Die USA stehen vor einem „perfekten Sturm“ aus Schulden, politischem Streit und einem Krieg in Übersee, sagte Ray Dalio.
- Dalio warnte, die Fed müsse den Märkten und der Wirtschaft schaden, um die hartnäckige Inflation zu überwinden.
- Der milliardenschwere Investor sprach auch über Währungen und China und bot Portfolioberatung an.
Ray Dalio hat die USA vor einer seltenen Kombination von Herausforderungen gewarnt und prognostiziert, dass der Inflationskampf der Federal Reserve den Märkten und der Wirtschaft weitere Schmerzen zufügen wird.
Der milliardenschwere Investor bezeichnete die enormen Schulden und Barmittel in der US-Wirtschaft, die wütenden politischen Konflikte zwischen Demokraten und Republikanern und die anhaltende Invasion Russlands in der Ukraine als Hauptanliegen.
„Diese drei Dinge sind der perfekte Sturm“, sagte er Greenwich Wirtschaftsforum am Dienstag.
Dalio beklagte, dass „lächerlich dumme“ Zinssätze und eine Flut billigen Geldes die US-Vermögenspreise in die Höhe getrieben und die Wirtschaft in den letzten Jahren überstimuliert hätten. Er warnte davor, dass der Abstieg zutiefst unangenehm sein würde.
„Die Fed und die Regierung haben zusammen eine enorme Menge an Schulden und Krediten gegeben, einen riesigen Sprung nach vorne gemacht und eine Blase geschaffen“, sagte er.
„Sie werden die Zinssätze bis zu dem Punkt anheben, an dem es genug wirtschaftliche Schmerzen und Schmerzen an den Finanzmärkten gibt, um damit fertig zu werden“, sagte er. “Sie treten auf die Bremse, also werden wir einen Riesenruck rückwärts machen.”
Dalio, der Gründer von Bridgewater Associates, kürzlich zurückgetreten als Co-Chefinvestor des Hedgefonds und dient nun als Mentor für seine Chefs. Er erklärte, dass die Inflation nur dann sinkt, wenn die Menschen an Kaufkraft verlieren und weniger ausgeben, was erfordert, dass die Zinsen ausreichend steigen, um die Kreditnachfrage im privaten Sektor zu verringern.
Der Investor prognostizierte mittelfristig eine jährliche Inflation zwischen 4 % und 5 %, und die vorgeschlagenen Zinsen müssten als Reaktion darauf von heute etwa 3 % auf über 4,5 % steigen.
Währungen, Portfolios und China
Der Dollar ist in diesem Jahr gegenüber anderen wichtigen Währungen auf ein 20-Jahreshoch gestiegen, was die größere Stärke der US-Wirtschaft und die höheren Zinsen im Vergleich zu anderen Ländern widerspiegelt. Dalio riet jedoch davon ab, den Greenback relativ zu seinen Konkurrenten zu bewerten.
„Das sind alles schlechte Währungen“, sagte er. „Sie verlieren alle an Kaufkraft“, fügte er hinzu und verwies auf die Auswirkungen der Inflation und einer wachsenden Geldmenge auf den Wert der Banknoten und Münzen vieler Länder.
Der erfahrene Investor bot auch einige Ratschläge für die Navigation auf dem aktuellen Markt an. Er empfahl den Menschen, in Dinge zu investieren, von denen sie wissen, dass sie sie brauchen werden, wie Bildung, Nahrung, Gesundheitsversorgung und ein Zuhause.
Er fügte hinzu, dass friedliche Länder mit Haushaltsüberschüssen und soliden Bilanzen gute Orte seien, um Geld einzusetzen, und betonte den potenziellen Wert neuer Technologien. Er betonte auch die Bedeutung eines diversifizierten Portfolios.
“Es braucht nur ein Mal, um dich aus dem Spiel zu werfen”, sagte er. “Du musst zuerst überleben.”
Schließlich wies Dalio auf die zahlreichen Herausforderungen hin, denen China gegenübersteht, darunter eine „Schuldenkrise, die sie zu weit in die Knochen der Wirtschaft eindringen ließen“.
Er wies auf die überschuldete Immobilienbranche des Landes hin und stellte ihr Engagement für freie Märkte in Frage. Er warnte auch vor weiteren Störungen durch COVID-19, stellte fest, dass es zu wenige junge Menschen gebe, um sich um ältere Menschen zu kümmern, und hob auch Klima- und Wasserprobleme hervor.
„China hat viele dieser Probleme zu bewältigen“, sagte er und fügte hinzu, dass die langfristigen Aussichten der Nation rosig seien, aber sie habe derzeit „große Probleme“.
Weiterlesen: Ein Aktienhändler, der seit Jahresbeginn um 42 % gestiegen ist, teilt 5 wichtige Anpassungen, die er an seiner Handelsstrategie vorgenommen hat und die ihm geholfen haben, den Markt zu schlagen und profitabel zu bleiben