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Von Noreen Burke
Investing.com – Die Europäische Zentralbank wird ihre jährliche Klausurtagung in Portugal abhalten, wo Präsidentin Christine Lagarde zusammen mit dem Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, und dem Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey, am Mittwoch bei einer Podiumsdiskussion auftreten werden. Die erste Hälfte eines außergewöhnlich turbulenten Jahres an den Märkten geht zu Ende, und die Anleger fragen sich, ob die nächsten sechs Monate eine gewisse Ruhepause oder mehr Volatilität bringen könnten. Der Wirtschaftskalender enthält den PCE-Preisindex – ein Inflationsmaß, das von der Fed beobachtet wird – zusammen mit den neuesten Inflationsdaten aus der Eurozone und den chinesischen PMIs. Hier ist, was Sie wissen müssen, um Ihre Woche zu beginnen.
- Sintra-Forum
Das dreitägige Forum der EZB im portugiesischen Sintra beginnt am Montag vor dem Hintergrund der Besorgnis darüber, ob die Maßnahmen der Zentralbank zur Eindämmung des stärksten Inflationsschubs seit Jahrzehnten die Weltwirtschaft in eine Rezession stürzen könnten.
Im Mittelpunkt des Forums stehen „Herausforderungen für die Geldpolitik in einer sich schnell verändernden Welt“.
Anleger werden die Podiumsdiskussion am Mittwoch mit Lagarde, Powell und Bailey genau verfolgen, um zu erfahren, wie die Zentralbankchefs den Kompromiss zwischen der Eindämmung der Inflation und dem Versuch, eine sanfte Landung für die Weltwirtschaft zu gewährleisten, sehen.
Kommentare von EZB-Beamten werden ebenfalls genau beobachtet, um weitere Einzelheiten zu einem geplanten Anti-Fragmentierungs-Tool zu erhalten.
- Heiße erste Halbzeit neigt sich dem Ende zu
Sechs Monate, gekennzeichnet durch den schnellsten Zinserhöhungszyklus seit Jahrzehnten, Marktturbulenzen und ein Krieg, der eine Inflationsspirale angespornt hat, nähern sich ihrem Ende und lassen die Anleger darüber nachdenken, was die zweite Hälfte bringen könnte.
Der ist seit Jahresbeginn um etwa 18 % gesunken, und Anleihen haben sich kaum besser entwickelt: Der US-Anleihemarkt, gemessen am Vanguard Total Bond Market Index Fund (NASDAQ:), ist im bisherigen Jahresverlauf um 10,8 % gefallen.
Da die Anlegererwartungen zwischen anhaltend hoher Inflation und einem von einer restriktiven Fed verursachten Wirtschaftsabschwung schwanken, glauben nur wenige, dass die Volatilität des Marktes in absehbarer Zeit nachlassen wird.
„Die Inflation steigt immer noch und das bedeutet, dass die Fed stärker steigen und sich schneller bewegen wird, was die Wirtschaft unter Druck setzen wird, was die Rezessionsängste verstärkt“, sagte Seema Shah, Chefstrategin bei Principal Global Investors, gegenüber Reuters.
“Außerdem mehren sich die Anzeichen einer wirtschaftlichen Schwäche, die früher als erwartet eintritt.”
- US-Wirtschaftsdaten
Die USA werden in der kommenden Woche eine Reihe von Wirtschaftsdaten veröffentlichen, die zeigen werden, wie sich die Wirtschaft inmitten des aggressiven Zinserhöhungszyklus der Fed entwickelt.
Anleger werden die Mai-Daten vom Donnerstag genau beobachten, um Hinweise darauf zu erhalten, ob sich die Inflation abkühlt.
Ökonomen erwarten eine Verlangsamung, eine weitere Verschlechterung und eine weitere Abschwächung, was die Besorgnis über die Wirtschaftsaussichten verstärkt.
Ein Bericht über und soll zeigen, wie sehr die steigenden Hypothekenzinsen den Wohnungssektor treffen.
Mehrere Fed-Beamte werden im Laufe der Woche ebenfalls erscheinen, darunter der New Yorker Fed-Präsident John, die San Francisco-Präsidentin Mary Daly, die Cleveland Fed-Präsidentin Loretta und der St. Louis Fed-Präsident James.
Letzten Freitag deutete Daly – der im Allgemeinen eine politische Taube ist – an, dass eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte bei der bevorstehenden Sitzung der Fed im Juli ansteht.
- Inflation in der Eurozone
Die Eurozone wird am Freitag Daten zur Verbraucherpreisinflation für Juni veröffentlichen, die voraussichtlich ein neues Rekordhoch im Jahresvergleich erreichen werden, da die Energie- und Lebensmittelkosten weiter steigen.
Die Inflation in der Eurozone erreichte im Mai einen Rekordwert von 8,1 %, mehr als das Vierfache des Jahresziels der EZB von 2 %.
Die Inflationsdaten werden wahrscheinlich die Debatte darüber anheizen, ob die EZB nach einer für Juli angekündigten Erhöhung um einen Viertelpunkt größere Zinserhöhungen vornehmen sollte, was der erste Schritt zur Straffung der Geldpolitik seit mehr als einem Jahrzehnt sein wird.
Die nationalen Inflationszahlen von und werden am Mittwoch veröffentlicht.
Unterdessen wird erwartet, dass die Daten der Eurozone am selben Tag aufgrund der anhaltenden Besorgnis über die wirtschaftlichen Auswirkungen der erhöhten Inflation und des Krieges in der Ukraine gedrückt bleiben.
- China-Daten
China wird am Montag Daten zu Industriegewinnen veröffentlichen, gefolgt von PMI-Daten zu bzw.
Positive Zahlen könnten etwas Hoffnung bieten, um die Finanzmärkte zu dämpfen.
Null-COVID-Lockdowns und eine sich verlangsamende Weltwirtschaft haben den Wachstumskurs in Shanghai in zwei Wochen um fast 10 % nach unten gedrückt.
Aber die Lockdowns haben nachgelassen, und wenn die Daten auf eine Rückkehr zum Wachstum hindeuten, wäre dies ein willkommenes Signal für die Wirtschaft und für diejenigen, die chinesische Aktien als Zufluchtsort vor den Stagflationsbefürchtungen sehen, die den Westen erfassen.
–Reuters hat zu diesem Bericht beigetragen