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Von Noreen Burke
Investing.com — Nach einer Woche, in der die Finanzmärkte erschüttert wurden, als Zentralbanken und Regierungen ihren Kampf gegen die Inflation verstärkten, werden sich die Anleger in der kommenden Woche auf neue Volatilität einstellen. Mehrere Beamte der Federal Reserve werden sprechen, frisch von ihrer dritten Zinserhöhung in Folge um 75 Basispunkte, ohne dass ein Nachlassen in Sicht ist. Das Highlight des US-Wirtschaftskalenders werden die Daten vom Freitag zu persönlichen Einkommen und Ausgaben sein, die den von der Fed bevorzugten Inflationsindikator enthalten. In der Eurozone dürften die Inflationsdaten vom Freitag Druck auf die Europäische Zentralbank ausüben. Zuvor soll EZB-Präsidentin Christine Lagarde am Montag vor dem Gesetzgeber in Brüssel aussagen, während die Ergebnisse der Wahlen in Italien am Sonntag ebenfalls genau beobachtet werden. Der Yen wird im Fokus bleiben, nachdem die Bank of Japan an den Devisenmärkten interveniert hat. Unterdessen werden die chinesischen PMI-Daten vom Freitag einen Einblick in die Gesundheit der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt geben. Hier ist, was Sie wissen müssen, um Ihre Woche zu beginnen.
- Fedspeak, US-Daten
St. Louis Fed-Präsident James, Cleveland Fed-Präsidentin Loretta, Chicago Fed-Chef Charles Evans, Atlanta Fed-Präsident Raphael Bostic und Fed-Vizevorsitzende Lael werden alle im Laufe der Woche sprechen, wobei die Anleger wachsam sind, um Hinweise darauf zu erhalten, ob ein viertes Mal in Folge 75 bps steht im November an.
Der Wirtschaftskalender enthält Berichte über , sowie Daten über und .
Das Highlight des Wirtschaftskalenders werden die Augustdaten am und am Freitag sein, die den Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben beinhalten, das bevorzugte Inflationsmaß der Fed.
Ökonomen gehen davon aus, dass der annualisierte Anstieg aufgrund des jüngsten Rückgangs der Kraftstoffkosten moderat sein wird, aber der ohne Lebensmittel und Energie wird voraussichtlich zunehmen.
- Lager Ausverkauf
Die Hauptindizes der Wall Street erlitten letzte Woche schwere Verluste, wobei sie um 5,03 % fielen – die zweite Woche in Folge fiel um mehr als 5 % – während sie um 4,77 % zurückgingen und 4 % verloren.
Der Dow konnte es nur knapp vermeiden, in einem Bärenmarkt mit dem S&P 500 und dem Nasdaq mitzumachen.
Eine Talfahrt an den Anleihemärkten verstärkte den Druck auf die Aktien, da die Anleger ihre Portfolios auf eine Welt anhaltender Inflation und steigender Zinsen umstellten. Die Anleger wurden überrascht, nachdem erwartet wurde, dass die hohen US-Zinsen bis 2023 andauern werden.
Während die jüngsten Daten darauf hindeuten, dass die US-Wirtschaft vergleichsweise stark bleibt, befürchten die Anleger, dass die Straffung der Fed die Wirtschaft in eine Rezession stürzen wird.
„Wir lassen alle genau neu einschätzen, wie weit die Fed gehen wird, und das ist beunruhigend für die Wirtschaft“, sagte Ed Moya, Senior Market Analyst bei OANDA, am Freitag gegenüber Reuters.
„Es wird zum Basisszenario, dass diese Wirtschaft eine harte Landung haben wird, und das ist ein schreckliches Umfeld für US-Aktien.“
Neben der Verschärfung der Finanzbedingungen auf der ganzen Welt wurde die Marktstimmung durch eine Reihe anderer Probleme hart getroffen, darunter der Ukraine-Konflikt, die Energiekrise in Europa und das Aufflammen von COVID-19 in China.
- VPI der Eurozone
Die Eurozone wird am Freitag Daten für September veröffentlichen, wobei Ökonomen erwarten, dass sich die Gesamtinflationsrate auf ein neues Rekordhoch von 9,6 % beschleunigt, was den Druck auf die EZB aufrechterhält, da sie sich damit auseinandersetzt, wie stark die Zinssätze angesichts eines drohende Rezession.
Zuvor wird EZB-Präsidentin Christine Lagarde am Montag vor dem Ausschuss für Wirtschaft und Währung in Brüssel aussagen, wo sie wahrscheinlich Fragen darüber stellen wird, wie die Zentralbank plant, den Kampf gegen die Inflation zu führen, da der Block vor der Aussicht steht eine Rezession.
Investoren werden auch die Ergebnisse von am Sonntag beobachten, die voraussichtlich zur rechtsgerichtetsten Regierung des Landes seit dem Zweiten Weltkrieg führen werden.
Die Staats- und Regierungschefs der Europäischen Union, die nach dem Einmarsch Russlands in die Ukraine die Einheit bewahren wollen, sind besorgt, dass Italien ein unberechenbarerer Partner sein wird, während die Finanzmärkte besorgt sein werden über die Fähigkeit der neuen Regierung, eine Schuldenlast von rund 150 % des BIP zu bewältigen.
- Yen-Intervention
Japans Behörden hatten am Donnerstag endlich genug von der Schwäche des Yen, als sie zum ersten Mal seit 1998 den Yen schwächelten.
Der verzeichnete nach der Bewegung seinen ersten wöchentlichen Gewinn von 0,3 % seit über einem Monat gegenüber dem Dollar.
Aber der Dollar ist in diesem Jahr gegenüber dem Yen um mehr als 20 % gestiegen, da die Bank of Japan an ihrer Verpflichtung zu ultraniedrigen Zinssätzen festhält, während die Fed voraussichtlich mit aggressiven Zinserhöhungen fortfahren wird, bis die Inflation unter Kontrolle ist.
Die Argumente für einen starken Dollar bleiben also bestehen. Japan, zusammen mit den Nachbarn China und Korea, die den Dollar ebenfalls zurückdrängen, könnte sich im Kampf gegen die Fundamentaldaten, den Markt und die Fed wiederfinden.
soll am Montag eine Rede halten, in der er voraussichtlich weitere Einblicke in die Entscheidung Japans geben wird, einzugreifen.
- China PMIs
China wird am Freitag Daten veröffentlichen, die genau beobachtet werden, um festzustellen, ob sich die beginnende wirtschaftliche Erholung im September fortsetzt.
Jüngste Wirtschaftsdaten deuteten auf Widerstandsfähigkeit im August hin, wobei ein schneller als erwartetes Wachstum der Fabrikproduktion und der Einzelhandelsumsätze eine schwache Erholung stützten, aber ein sich vertiefender Immobilieneinbruch belastete die Aussichten.
Da es nur wenige Anzeichen dafür gibt, dass China seine Null-COVID-Politik bald deutlich lockern wird, erwarten einige Analysten, dass die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt in diesem Jahr nur um 3 % wachsen wird, was das langsamste seit 1976 wäre, wenn man das Wachstum von 2,2 % während des ersten COVID-Treffers im Jahr 2020 ausschließt .
China hat seit Ende Mai eine breite Palette von Maßnahmen zur wirtschaftlichen Unterstützung angekündigt, aber der rasche Rückgang des gegenüber dem US-Dollar hat die Argumente für eine lockerere monetäre Unterstützung erschwert.
–Reuters hat zu diesem Bericht beigetragen