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- VIX, das sogenannte Angstmaß des US-Aktienmarktes, fiel am Mittwoch im Gefolge des Inflationsberichts vom Juli.
- Die Anleger trieben den VIX zum ersten Mal seit April unter 20, während sie den S&P 500 und den Nasdaq in die Höhe schnellen ließen.
- Die Gesamtinflation kühlte sich im Juli auf 8,7 % ab, und die Kerninflation lag stabil bei 5,9 %.
Eine Abkühlung der Verbraucherpreisinflation im Juli hat am Mittwoch die Risikobereitschaft der Aktienanleger geweckt und die so genannte Angstanzeige des Marktes auf den niedrigsten Stand seit Monaten gedrückt.
Der Cboe Volatility Index, besser bekannt als VIX, fiel um ganze 9,1 % auf 19,79, das schwächste Niveau seit dem 20. April. Der Index reduzierte seinen Verlust leicht auf 8,9 % während des Handels am Nachmittag. Der Schritt fiel mit einem Anstieg der US-Aktien zusammen, nachdem die US-Regierung eine Abkühlung angekündigt hatte Gesamtinflation auf 8,5 % im Julieine immer noch sengende Rate, aber besser als erwartet.
Die Aktien stiegen sprunghaft an, da die Anleger die Erwartung einpreisten, dass die Fed sich entscheiden könnte, die Zinsen im September um 50 Basispunkte anzuheben, anstatt die Zinsen bei einer dritten Sitzung in Folge um 75 Basispunkte zu erhöhen.
„Die Federal Reserve hat jetzt etwas, was sie seit Monaten nicht mehr hatte: Flexibilität“, schrieb Christian Hoffmann, Portfoliomanager bei Thornburg Investment Management, am Mittwoch in einer Mitteilung. Thornburg verwaltet Kundenvermögen in Höhe von 42 Milliarden US-Dollar.
Der S&P 500 legte im Tagesverlauf um etwa 2 % zu, als alle 11 seiner Sektoren anstiegen, angeführt von den Rohstoff- und Kommunikationsdienstleistungsgruppen. Der Nasdaq Composite schoss während der Sitzung um fast 3 % nach oben. Tech-Aktien mit hoher Marktkapitalisierung gerieten Anfang dieses Jahres in einen Bärenmarkt, als die Anleger die Erwartung einpreisten, dass die US-Notenbank die Zinsen aggressiv erhöhen würde, um die heiße Inflation einzudämmen.
Die Gesamtinflation im Juli lag mit 8,5 % unter dem 41-Jahres-Hoch von 9,1 % im Juni, da ein Rückgang der Gaspreise die Erhöhungen bei Nahrungsmitteln und Unterkünften kompensierte. Der neue Wert war auch niedriger als die Bloomberg-Konsensschätzung von 8,7 %.
Der Kern-CPI, der Lebensmittel- und Energiepreise ausklammert, lag im Juli unverändert bei 5,9 %. Anleger hatten im Durchschnitt mit 6,1 % gerechnet.
“Das starke Stellenzahl,“ für Juli, der letzte Woche veröffentlicht wurde, „könnte auch etwas Deckung bieten und eine weitere restriktive Zinserhöhung ermöglichen, obwohl die VPI-Zahl für einen gemäßigteren Ansatz der Fed spricht“, sagte Hoffman.
Letzte Woche gab das Arbeitsministerium bekannt, dass die US-Wirtschaft im Juli satte 528.000 Arbeitsplätze geschaffen und damit die Erwartungen von 250.000 Arbeitsplätzen übertroffen hat. Der Bericht zerstreute Rezessionssorgen, aber der Lohndruck und die Stärke auf dem Arbeitsmarkt deuteten darauf hin, dass die Fed an ihrer Zinserhöhungskampagne festhalten würde.
Eine Zinserhöhung der Fed im September wäre die fünfte in diesem Jahr. Der Leitzins der Fed liegt derzeit in einer Bandbreite von 2,25 % bis 2,5 %. Das Federal Open Market Committee, das die Zinssätze festlegt, wird am 20. und 21. September zusammentreten.