©Reuters. DATEIFOTO: Ein Logo der Börse von Hongkong (HKEX) in Peking, China, 4. September 2020. REUTERS/Tingshu Wang
Von Stella Qiu
SYDNEY (Reuters) – Die asiatischen Märkte verlängerten am Freitag eine Risikorallye an der Wall Street, um eine turbulente Woche zu beenden, in der eine sich zusammenbrauende Bankenkrise die Anleiherenditen einbrechen ließ, während die Marktteilnehmer die Erwartungen an zukünftige Zinserhöhungen in den westlichen Volkswirtschaften stark senkten.
Über Nacht hat die Europäische Zentralbank (EZB) eine inflationsbekämpfende Zinserhöhung um 50 Basispunkte im Einklang mit den oft wiederholten Leitlinien vorgenommen, wobei die Stimmung durch die massive Unterstützung der Schweizerischen Nationalbank für die Credit Suisse Group AG gestützt wurde, die die Aktien des in Schwierigkeiten geratenen Kreditgebers auf 20 schickte % höher.
Als weitere Stimmungsstütze werden bis zu 11 US-Banken, darunter JPMorgan Chase & Co (NYSE:), bis zu 30 Milliarden US-Dollar einzahlen Bank der Ersten Republik (NYSE:). Die Anleger begrüßten den Schritt, indem sie die Aktien des angeschlagenen Kreditgebers um 10 % höher schickten.
Der breiteste Index von MSCI für Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans stieg am Freitag um 0,9 % und glich frühere Verluste in dieser Woche aus. 0,5 % gestiegen.
Chinas Bluechips stiegen um 0,8 % und Hongkongs um 1,2 %.
ging um 0,1 % zurück und die Nasdaq-Futures blieben unverändert, nachdem sich die großen US-Aktienindizes stark erholten, um die Angst vor einer globalen Bankenkrise zu lindern.
Unterdessen stellten globale Zentralbanker am Donnerstag vor, was Marktbeobachter als aufkommenden Versuch interpretierten, die Zinserhöhungen, die zur Bekämpfung der Inflation erforderlich sind, von separaten Bemühungen abzuschirmen, um die Besorgnis über die Finanzstabilität zu beruhigen.
„Die EZB versucht, klare Grenzen zwischen ihrem Inflationskampf und ihrer Aufgabe, die Finanzstabilität zu wahren, zu ziehen. Dies ist ein Thema, das andere Zentralbanken wahrscheinlich wiederholen werden“, sagte James Rossiter, Leiter der globalen Makrostrategie bei TD Securities.
„Es kommt selten vor, dass in einem Umfeld mit so hoher Inflation finanzielle Turbulenzen entstehen, und während strengere finanzielle Bedingungen für inflationsbekämpfende Zentralbanken zu einem günstigen Zeitpunkt kommen, werden sie wahrscheinlich nicht glauben, dass strengere finanzielle Bedingungen allein ausreichen werden, um die Inflation zurückzubringen Ziel.”
Nachdem sie wie angegeben angehoben hatte, verzichtete die EZB darauf, eine Prognose für künftige Zinserhöhungen abzugeben. Die Euribor-Futures haben eine Anhebung um einen Viertelpunkt auf 3,25 % beim nächsten Treffen der EZB und der Möglichkeit eines weiteren vollständig eingepreist.
Die Märkte preisen auch wieder mit überwältigender Mehrheit eine weitere Erhöhung um 25 Basispunkte von der US-Notenbank auf ihrer Sitzung nächste Woche ein, obwohl eine 20-prozentige Wahrscheinlichkeit besteht, dass die Fed stattdessen pausiert.
Die Renditen zweijähriger Staatsanleihen stiegen am Freitag weiter, stiegen um 8 Basispunkte auf 4,2137 % und entfernten sich von einem Sechsmonatstief von 3,7200 %, das Anfang dieser Woche erreicht wurde. Die Renditen steuerten jedoch auf den stärksten wöchentlichen Rückgang seit Februar 2020 zu, als die Märkte durch die Angst vor COVID-19 ins Chaos gestürzt wurden.
Die zehnjährigen Renditen lagen am Freitag konstant bei 3,5789 % und wurden für einen wöchentlichen Rückgang von 11 Basispunkten angesetzt.
Der US-Dollar und der japanische Yen kehrten einige ihrer Safe-Harbor-Ströme um. Der schwankte bei 104,38, nachdem er über Nacht um 0,3 % nachgegeben hatte, während der Yen von einem Monatshoch auf 133,47 pro Dollar zurückging.
Der Euro stabilisierte sich bei 1,0615 $, nachdem er durch die Anhebung der EZB über Nacht um einen halben Punkt Auftrieb erhalten hatte.
„Die vergangene Woche hat uns auf unerwünschte Weise an die inhärente Zerbrechlichkeit von Bankensystemen erinnert“, sagten die Analysten von Capital Economics in einer Kundenmitteilung.
„Es besteht noch immer viel Unsicherheit. Die Schlüsselfrage ist, ob diese Episode eine weitere relativ kurze Phase der Volatilität ist, die bald abebbt, oder die ersten Erschütterungen einer großen Bankenkrise. Zum jetzigen Zeitpunkt ist die Antwort nicht bekannt.“
Die Daten zeigten, dass die Banken in den letzten Tagen Rekordbeträge an Notfallliquidität von der Federal Reserve angefordert und damit den bisherigen Rekord, der während der globalen Finanzkrise aufgestellt wurde, gebrochen haben, was das Ausmaß des Stresses im Finanzsystem unterstreicht.
Die Ölpreise gaben am Freitag nach, steuerten aber für die Woche auf einen Rückgang von 10 % zu. fiel um 0,3 % auf 68,15 $ pro Barrel, während er ebenfalls um 0,3 % auf 74,5 $ pro Barrel zurückging.
Gold war etwas höher. wurde bei 1920,69 $ pro Unze gehandelt, was einem wöchentlichen Gewinn von 2,8 % entspricht.