Sydney
Reuters
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Die australische Zentralbank erhöhte am Dienstag ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf ein Jahrzehnthoch von 3,35 % und bekräftigte, dass weitere Erhöhungen erforderlich seien, und zwar in einer restriktiveren politischen Ausrichtung, als viele erwartet hatten.
Zum Abschluss ihres geldpolitischen Treffens im Februar hat die Reserve Bank of Australia (RBA) auch ihre frühere Prognose fallen gelassen, dass sie sich nicht auf einem voreingestellten Pfad befinde und die prognostizierte Inflation erst bis Mitte des Jahres auf die Spitze ihres Zielbereichs von 2-3 % zurückkehren würde. 2025.
„Der Vorstand geht davon aus, dass in den kommenden Monaten weitere Zinserhöhungen erforderlich sein werden, um sicherzustellen, dass die Inflation wieder zum Ziel zurückkehrt und dass diese Phase hoher Inflation nur vorübergehend ist“, sagte Gouverneur Philip Lowe in einer Erklärung.
Die Märkte waren vom restriktiven Ton der RBA überrascht, der alle Erwartungen einer bevorstehenden Unterbrechung der Straffungskampagne zunichte machte. Der Terminmarkt hat einen Spitzenzinssatz von 3,9 % eingepreist, was mindestens zwei weitere Zinserhöhungen im März und April impliziert, verglichen mit 3,75 % vor der Entscheidung.
Der lokale Dollar schoss auf 0,6940 $ und verlängerte damit frühere Gewinne. Die Renditen dreijähriger Staatsanleihen stiegen um 15 Basispunkte auf 3,254 %, während die zehnjährigen Renditen ebenfalls um 15 Basispunkte auf 3,615 % stiegen.
„Die Überraschung lag nicht in der Entscheidung, sondern eher in der Änderung des Tons und der Vorwärtsprognose in der Erklärung des Gouverneurs“, sagte Gareth Aird, Leiter der australischen Wirtschaft bei CBA, als er seine Forderung nach Spitzenzinsen auf 3,85 % nach der Entscheidung aktualisierte , verglichen mit 3,35 % zuvor.
„Diese Änderung impliziert, dass sich der RBA-Vorstand im Wesentlichen entschieden hat und beabsichtigt, den Leitzins in den kommenden Monaten weiter anzuheben, wenn die Wirtschaftsdaten ihren aktualisierten Prognosen entsprechen.“
Die Märkte hatten eine Bewegung um einen Viertelpunkt erwartet, mit einem gewissen Risiko eines größeren Anstiegs, da die jüngsten Inflationsdaten auf der hohen Seite überrascht hatten. Dies war die neunte Zinserhöhung seit letztem Mai und erhöhte die Zinsen um insgesamt 325 Basispunkte.
Lowe sagte, dass die Kerninflation höher als erwartet gewesen sei, wobei sich der getrimmte Mittelwert im letzten Quartal gegenüber dem Vorjahr auf 6,9 % beschleunigt habe und damit über der früheren Prognose der Zentralbank von 6,5 % liege.
Laut den jüngsten Prognosen der RBA soll die Inflation in diesem Jahr auf 4,75 % zurückgehen und sich bis Mitte 2025 nur auf etwa 3 % verlangsamen.
Die RBA erwartet außerdem ein Wirtschaftswachstum von durchschnittlich rund 1,5 % in den Jahren 2023 und 2024.
Die bisherigen Zinserhöhungen, einschließlich des Umzugs vom Dienstag, werden laut RateCity mehr als 900 AUD pro Monat an Rückzahlungen zu der durchschnittlichen 500.000 AUD-Hypothek hinzufügen, ein Mitnahmeeffekt für eine Bevölkerung, die 2 Billionen AUD (1,3 Billionen USD) an Wohnungsbaudarlehen hält.
Die Immobilienpreise fielen im Januar den neunten Monat in Folge, wobei die Preise in Sydney und Melbourne im Vergleich zum Vorjahr um etwa 10 % gesunken sind.
Es gibt Anzeichen dafür, dass die Verbraucher endlich ihre Ausgaben zurückziehen, da die Lebenshaltungskosten steigen und die Zinsen steigen. Die australischen Einzelhandelsumsätze verzeichneten im Dezember den größten Rückgang seit mehr als zwei Jahren.
Der nächste große Test ist der Lohnwachstumsbericht für das Dezemberquartal später in diesem Monat, von dem Analysten erwarten, dass er robust sein wird, da der Arbeitsmarkt auf dem stärksten Stand seit fast 50 Jahren ist.
„Eine hohe Inflation macht den Menschen das Leben schwer und schadet dem Funktionieren der Wirtschaft. Und wenn sich eine hohe Inflation in den Erwartungen der Menschen verfestigen würde, wäre es sehr kostspielig, sie später zu reduzieren“, warnte Lowe, als er die Absicht der Bank signalisierte, den Straffungszyklus zu verlängern.