Von steigenden Immobilienpreisen über steigende Hypothekenzinsen bis hin zur Inflation hatte es die Generation der Millennials nicht leicht, wenn es um den Erwerb eines Eigenheims ging. Aber neue Daten von Realtor.com zeigt, dass die Millennials im Vergleich zu früheren Generationen nicht übermäßig belastet sind.
Die Analyse Die Analyse historischer Immobilienpreise, Einkommensniveaus und Hypothekenzinsen ergab, dass die Babyboomer – Amerikaner im Alter zwischen 60 und 78 Jahren in diesem Jahr – „wohl mit dem härtesten Immobilienmarkt aller Zeiten für Erstkäufer konfrontiert waren“. Im Jahr 1980, als die Babyboomer in ihre besten Jahre für den Eigenheimkauf kamen, waren die Hypothekenzinsen über 16% gestiegen und die durchschnittliche monatliche Hypothekenrate stieg im Jahresvergleich um 34 %.
„In den Jahren, in denen die Babyboomer 30 Jahre alt wurden, betrug der Anteil des mittleren Haushaltseinkommens, der für die typische Hypothekenzahlung benötigt wurde, durchschnittlich 33,2 % – der höchste Wert aller lebenden Generationen“, heißt es in dem Bericht. „Im Gegensatz dazu hatten die Millennials im Durchschnitt die geringste Hypothekenbelastung, dank eines Jahrzehnts ultraniedriger Zinsen nach der Großen Rezession.“
Die Analyse berechnete die typische Hypothekenzahlung als Anteil des mittleren Einkommens, indem sie den durchschnittlichen 30-jährigen Festzins für ein bestehendes Eigenheim zum mittleren Preis verwendete. Sie ging von einer Anzahlung von 10 % aus und berücksichtigte weder Grundsteuern noch Hausbesitzerversicherungen.
Für Millennials, die 30 Jahre alt werden, beträgt die typische Hypothekenzahlung im Durchschnitt nur 22,5 % ihres mittleren Einkommens. Das ist weniger als der Anteil von 25,8 % bei der Generation X (44 bis 59 Jahre im Jahr 2024) und der Anteil von 22,6 % bei der Silent Generation (79 bis 96 Jahre im Jahr 2024).
Realtor.com merkte an, dass „zuverlässige Hypothekendaten“ nur bis in die frühen 1970er Jahre zurückreichen und damit nur einen Teil der Erfahrungen der Silent Generation mit Erstkäufern von Eigenheimen abdecken. Und die jüngsten Millennials (in diesem Jahr 28 bis 43 Jahre alt) werden erst 2026 30 Jahre alt, sodass noch Zeit für eine Trendwende bleibt.
Eine anfängliche Schulden-Einkommens-Quote (DTI) von 28 Prozent ist eine häufig genannte Obergrenze für die Erschwinglichkeit einer Hypothek, doch gab es in jeder Generation Zeiten, in denen die DTIs über 30 Prozent stiegen, wie dies in den vergangenen beiden Jahren jeweils der Fall war.
Dennoch waren diese Verhältnisse in den Spitzenjahren des von der Babyboomer-Generation dominierten Immobilienmarktes in den 1980er Jahren weitaus höher. Die Analyse ergab, dass die höchste jemals verzeichnete DTI-Quote im dritten Quartal 1981, als die ältesten Babyboomer 35 Jahre alt wurden, bei 53,69 % lag.
Die Quoten sanken in den folgenden 30 Jahren stetig, bevor sie im letzten Jahrzehnt wieder anstiegen. Für Millennials, die zu Beginn der COVID-19-Pandemie im Jahr 2020 in den Markt eintraten, lag die durchschnittliche DTI-Quote bei 20,25 %. Heute liegt sie bei 33,42 %.
„Obwohl der heutige Immobilienmarkt nicht der ungünstigste in der Geschichte ist, ist er der ungünstigste seit 40 Jahren und leidet unter niedrigen Lagerbeständen“, sagte Hannah Jones, leitende Wirtschaftsanalystin bei Realtor.com, in dem Bericht. „Käufer auf dem heutigen Markt sind mit hohen Preisen, hohen Hypothekenzinsen und niedrigen erschwinglichen Lagerbeständen konfrontiert, was es für Erstkäufer außerordentlich schwierig macht, ein Eigenheim zu erwerben.“
Die Analyse versuchte auch, die Frage zu beantworten, warum nicht mehr Millennials auf der Grundlage dieser Erschwinglichkeitsmaßstäbe ein Eigenheim gekauft haben. Sie stellte fest, dass die inflationsbereinigten Eigenheimpreise im Vergleich zur vorherigen Generation bei den Babyboomern um 18 %, bei der Generation X um 23 % und bei den Millennials um 14 % gestiegen sind.
Es wurden Daten der Berkeley Economic Review zitiert, die zeigten, dass 45 % der Babyboomer im Alter zwischen 25 und 34 Jahren ihr erstes Eigenheim kaufen konnten. Doch im Jahr 2019 waren nur 37 % der Millennials in dieser Altersgruppe Eigenheimbesitzer.
Der Bericht stellte fest, dass die Babyboomer zwar nicht mit der gleichen Schuldenlast durch Studienkredite belastet waren wie die Millennials, der Arbeitsmarkt in den 1980er Jahren jedoch für potenzielle Erstkäufer von Eigenheimen weniger freundlich war.
Die Arbeitslosenquote in den USA erreichte Ende 1982 mit 10,8% ihren Höhepunkt. Von 1976 bis 1994 (als alle Babyboomer das 30. Lebensjahr erreichten) lag sie im Durchschnitt bei 7%. Bei den Millennials und der Generation X lag die durchschnittliche Arbeitslosenquote dagegen nur bei 5,6%.
David Clark, ein emeritierter Wirtschaftsprofessor an der Marquette University, sagte gegenüber Realtor.com, dass der Immobiliencrash der späten 2000er Jahre und der Arbeitsmarkt nach der Rezession die Eigenheimquote der Millennials beeinträchtigt hätten. Im Wesentlichen kauften weniger Millennials Häuser, weil es viel weniger Gewissheit gab, dass sich die Preise stabilisieren würden.
„Sie sind in ihren 30ern zu der denkbar schlechtesten Zeit für den Hauskauf. Sie kommen gerade aus der Großen Rezession und haben infolgedessen einen ziemlich schwachen Arbeitsmarkt“, sagte Clark. „Sie sind mit ziemlich hohen Studienschulden belastet. Und schließlich war es kein guter Zeitpunkt, ein Haus zu kaufen, da die Preise fielen.“