©Reuters. Das Logo der Credit Suisse ziert ein Schild am Eingang ihres Campus im Research Triangle Park in Morrisville, North Carolina, USA, 15. März 2023. REUTERS/Jonathan Drake
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Von Tom Westbrook und Saeed Azhar
(Reuters) – Die Credit Suisse sagte am Donnerstag, sie werde bis zu 54 Milliarden US-Dollar von der Schweizer Zentralbank leihen, um ihre Liquidität und das Vertrauen der Anleger zu stärken, nachdem ein Einbruch ihrer Aktien die Befürchtungen über eine globale Finanzkrise verstärkt hatte.
Die Ankündigung der Schweizer Bank trug dazu bei, starke Verkäufe an den Finanzmärkten im asiatischen Morgenhandel am Donnerstag einzudämmen, nachdem in Europa und den Vereinigten Staaten über Nacht heiße Sitzungen stattgefunden hatten, als sich die Anleger über einen Ansturm auf globale Bankeinlagen Sorgen machten.
In ihrer Erklärung am frühen Donnerstag sagte die Credit Suisse, sie werde ihre Option ausüben, bei der Schweizerischen Nationalbank bis zu 50 Milliarden Schweizer Franken (54 Milliarden US-Dollar) zu leihen. Dem folgten am Mittwoch Zusicherungen der Behörden des Private-Banking-Zentrums, dass die Credit Suisse „die Kapital- und Liquiditätsanforderungen für systemrelevante Banken“ erfüllt und bei Bedarf auf Zentralbankliquidität zugreifen kann.
Die Credit Suisse ist die erste große globale Bank, die seit der Finanzkrise von 2008 eine solche Rettungsleine erhalten hat – obwohl die Zentralbanken Banken in Zeiten von Marktstress, einschließlich der Coronavirus-Pandemie, Liquidität allgemeiner zur Verfügung gestellt haben.
Asiatische Aktien wurden am Donnerstag vom Absturz der Wall Street getroffen, und Anleger kauften Gold, Anleihen und den Dollar. Während die Ankündigung der Bank dazu beitrug, einige dieser Verluste zu verringern, war der Handel volatil und die Stimmung fragil.
„Es hilft. Es beseitigt ein unmittelbares Risiko. Aber es konfrontiert uns mit einer anderen Wahl. Je mehr wir dies tun, je stumpfer wir die Geldpolitik machen, desto mehr müssen wir mit einer höheren Inflation leben – und wie hoch wird sie sein? ?” sagte Damien Boey, Chief Equity Strategist bei Barrenjoey in Sydney.
„Machen Rettungsaktionen die Dinge besser? Einerseits beseitigen Sie eine Risikoquelle für die Märkte, die eine klare und gegenwärtige Gefahr darstellt.
Die Probleme der Schweizer Bank haben den Fokus von Investoren und Aufsichtsbehörden von den Vereinigten Staaten nach Europa verlagert, wo die Credit Suisse einen Ausverkauf von Bankaktien anführte, nachdem ihr größter Investor sagte, dass sie aufgrund regulatorischer Beschränkungen keine weitere finanzielle Unterstützung leisten könne.
Die Besorgnis über die Credit Suisse kam zu den breiteren Befürchtungen im Bankensektor hinzu, die durch den Zusammenbruch der Silicon Valley Bank in der vergangenen Woche ausgelöst wurden Signaturbank (NASDAQ:), zwei mittelständische US-Unternehmen.
Die Kreditaufnahme der Credit Suisse erfolgt im Rahmen der gedeckten Kreditfazilität und einer kurzfristigen Liquiditätsfazilität, die vollständig durch hochwertige Vermögenswerte besichert ist. Zudem kündigte sie Angebote für vorrangige Schuldtitel gegen Barzahlung von bis zu 3 Milliarden Franken an.
„Diese zusätzliche Liquidität würde das Kerngeschäft und die Kunden der Credit Suisse unterstützen, da die Credit Suisse die notwendigen Schritte unternimmt, um eine einfachere und stärker auf die Kundenbedürfnisse ausgerichtete Bank zu schaffen“, sagte die Bank.
Der Fokus der Anleger liegt auch auf Maßnahmen von Zentralbanken und anderen Aufsichtsbehörden an anderer Stelle, um das Vertrauen in das Bankensystem wiederherzustellen, sowie auf jegliches Engagement von Unternehmen gegenüber der Credit Suisse.
Der Niedergang der SVP letzte Woche, gefolgt von dem der Signature Bank zwei Tage später, schickte die globalen Bankaktien diese Woche auf eine Achterbahnfahrt, wobei die Anleger Zusicherungen von US-Präsident Joe Biden und Notfallmaßnahmen, die den Banken Zugang zu mehr Finanzmitteln verschafften, nicht berücksichtigten.
Die FINMA und die Schweizer Zentralbank sagten, es gebe keine Hinweise auf eine direkte Ansteckungsgefahr für Schweizer Institute durch die Turbulenzen am US-Bankenmarkt.
Am Mittwoch führten die Aktien der Credit Suisse einen Rückgang des europäischen Bankenindex um 7 % an, während die fünfjährigen Credit Default Swaps (CADS) für die Schweizer Vorzeigebank ein neues Rekordhoch erreichten.
Der Ausstieg der Anleger durch die Türen löste Befürchtungen einer breiteren Bedrohung des Finanzsystems aus, und zwei Aufsichtsquellen teilten Reuters mit, dass die Europäische Zentralbank unter ihrer Aufsicht Banken kontaktiert habe, um sie über ihre Engagements bei der Credit Suisse zu befragen.
Das US-Finanzministerium sagte auch, es beobachte die Situation rund um die Credit Suisse und stehe in Kontakt mit globalen Kollegen, sagte ein Sprecher des Finanzministeriums.
(Grafik: Credit Suisse geht abseits der Piste – https://www.reuters.com/graphics/CREDITSUISSEGP-STOCKS/akveqegdgvr/chart.png)
„FLUG IN SICHERHEIT“
Rasche Anstiege der Zinssätze haben es einigen Unternehmen erschwert, Kredite zurückzuzahlen oder zu bedienen, was die Wahrscheinlichkeit von Verlusten für Kreditgeber erhöht, die ebenfalls über eine Rezession besorgt sind.
Händler setzen jetzt darauf, dass die Federal Reserve, von der erst letzte Woche erwartet wurde, dass sie ihre Zinserhöhungskampagne angesichts der anhaltenden Inflation beschleunigt, gezwungen sein könnte, eine Pause einzulegen und sogar den Kurs umzukehren.
Wetten auf eine große Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank bei der Sitzung am Donnerstag verflüchtigten sich ebenfalls schnell, als die Niederlage der Credit Suisse die Befürchtungen über die Gesundheit des europäischen Bankensektors schürte. Die Geldmarktpreise deuteten darauf hin, dass Händler bei der EZB-Sitzung nun eine Wahrscheinlichkeit von weniger als 20 % für eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte sahen.
Das Unbehagen, das durch den Niedergang der SVP ausgelöst wurde, hat die Einleger auch dazu veranlasst, nach neuen Häusern für ihr Geld zu suchen.
Ralph Hammers, CEO des Credit-Suisse-Konkurrenten UBS, sagte, die Marktturbulenzen hätten mehr Geld in ihren Weg gelenkt und Deutsche Bank (ETR:) CEO Christian Sewing sagte, dass der deutsche Kreditgeber auch eingehende Einlagen gesehen habe.