Schlüsselereignisse:
Filter (BETA):
Anleger erwarten weitere kräftige Zinserhöhungen, insbesondere nachdem Kanada die Märkte gestern mit einer Anhebung der Kreditkosten um einen vollen Prozentpunkt schockiert hatte.
Könnte die US-Notenbank in diesem Monat mit einem Anstieg um 100 Bp nachziehen, um die steigende Inflation in den Griff zu bekommen?
Stefan Innes von SPI Anlage Management sagt:
Die globalen Aktienmärkte scheinen damit einverstanden zu sein, dass die Fed den kurzen scharfen Schock auf die Zinsen noch verstärkt – über 3,5 % gestiegen, aber vorausgesetzt, sie bewegen sich schnell wieder auf 2,5 %. Gleichzeitig finden sich die Anleger damit ab, dass die globalen Zentralbanken nachgeben und ein geringeres Wachstum akzeptieren, anstatt zuzulassen, dass sich die Inflation verfestigt.
Je länger die Inflation hoch bleibt, desto mehr müssen die Zentralbanken straffen und desto langsamer wird das Wachstum.
Fed-Fonds-Futures zeigen jetzt eine Chance von **80 %** auf eine 100-Bp-Bewegung bei der Fed-Sitzung später in diesem Monat – etwas, das seit Jahrzehnten nicht mehr passiert ist pic.twitter.com/rLDevZSPhl
— Gunjan Banerji (@GunjanJS) 14. Juli 2022
Italiens politische Instabilität hat Aktien in Europa getroffen und Hoffnungen auf eine Erholung von den gestrigen Kursverlusten zunichte gemacht.
Das FTSE MIB Index der italienischen Aktien ist im frühen Handel um 1% gefallen, während der deutsche DAX 0,3 % verloren.
Das FTSE 100 ist flach in London.
Italienische Anleiherenditen eilen dem Vertrauensvotum voraus
Italienische Staatsanleihen schwächeln heute Morgen im Vorfeld eines Vertrauensvotums, das die Regierung von Mario Draghi stürzen könnte.
Die Anleiherenditen sind im frühen Handel stark gestiegen, nachdem bekannt wurde, dass die italienische Regierung kurz vor dem Zusammenbruch steht, was zu Forderungen nach vorgezogenen Neuwahlen führen könnte.
Die populistische 5-Sterne-Bewegung sagte, sie werde eine entscheidende Abstimmung über ein Lebenshaltungskostenpaket boykottieren, um Unternehmen und Haushalten bei steigenden Energiepreisen zu helfen, und argumentierte, die Mittel seien unzureichend.
Nachdem die Verhandlungen mit Premierminister Draghi keinen Durchbruch erzielten, sagte der Vorsitzende von 5-Star, Giuseppe Contesagte Reportern:
„Das Szenario hat sich geändert, wir brauchen eine andere Phase.
„Wir sind bereit, die Regierung zu unterstützen, aber kein leeres Gesetz zu unterzeichnen. Wer uns Verantwortungslosigkeit vorwirft, muss sich vor der eigenen Haustür umschauen.“
Ohne die Unterstützung von 5-Star wird es für die Regierung sehr schwer, die Abstimmung zu gewinnen.
Mohit Kumar von Jefferies erwartet jedoch nicht, dass die Krise zu vorgezogenen Neuwahlen führen wird, selbst wenn Draghi zurücktreten sollte.
Unser Basisszenario bleibt, dass die aktuelle Krise nicht zu vorgezogenen Wahlen führen sollte, da keine Partei, einschließlich M5S, zur Wahl gehen möchte, wenn das Land mit einer Lebenshaltungs- und Energiekrise konfrontiert ist. Die jüngste M5S-Haltung hat jedoch kurzfristig das Risiko politischer Instabilität erhöht.
Derzeit ist M5S ziemlich gespalten und es besteht die Möglichkeit, dass eine Fraktion von M5S immer noch für die Draghi-Regierung stimmt. Wenn Draghi heute zurücktritt, würde Präsident Mattarella ihn bitten, zu prüfen, ob er noch eine Mehrheit hat, und könnte auch Gespräche mit anderen politischen Parteien aufnehmen, um eine Lösung zu finden. Dies könnte für einige Tage zu einer Phase der Volatilität führen.
Das globale Rezessionsrisiko steigt, da sich die Wirtschaftsaussichten „deutlich verdüstern“, sagt der IWF
Martin Farrer
Der Chef des IWF hat davor gewarnt, dass sich die Aussichten für die Weltwirtschaft in den letzten Monaten „deutlich eingetrübt“ hätten.
Kristalina Georgiewa sagte, dass der Rohstoffpreisschock durch den Krieg in der Ukraine die Lebenshaltungskostenkrise für Hunderte Millionen Menschen verschärft habe und dass das Risiko einer Rezession steige.
„Der Ausblick bleibt äußerst ungewiss. Denken Sie daran, wie eine weitere Unterbrechung der Erdgasversorgung nach Europa viele Volkswirtschaften in eine Rezession stürzen und eine globale Energiekrise auslösen könnte.
Dies ist nur einer der Faktoren, die eine ohnehin schwierige Situation verschlimmern könnten.
„Es wird ein hartes Jahr 2022 – und möglicherweise ein noch härteres 2023 mit erhöhtem Rezessionsrisiko.“
Der IWF werde seine Wachstumsprognosen für das globale Wachstum sowohl für 2022 als auch für 2023 noch in diesem Monat herabsetzen, sagte sie, nachdem sie im April davor gewarnt hatte, dass seine Prognose von 3,6 % wahrscheinlich nach unten korrigiert werde.
Hier ist die ganze Geschichte:
Einleitung: Die EU wird voraussichtlich ein geringeres Wachstum und eine höhere Inflation prognostizieren
Guten Morgen und willkommen zu unserer laufenden Berichterstattung über Unternehmen, die Weltwirtschaft und die Finanzmärkte.
Die Wirtschaftsaussichten für Europa verschlechtern sich, da der Krieg zwischen Russland und der Ukraine die Öl- und Gaspreise weiter in die Höhe treibt, Lieferketten behindert und eine vollständige Unterbrechung der Energieversorgung droht.
Das wird voraussichtlich die Nachricht von sein Europäische Kommissionwenn es heute Morgen seine neuesten Wirtschaftsprognosen veröffentlicht.
Diese Sommerprognosen sind um 10 Uhr britischer Zeit fällig, aber Bloomberg hat bereits eine Entwurfsversion gesehen. Sie zeigen, dass die Erholung des Euroraums von der Pandemie schwächer als erwartet ausfallen wird und dass die Inflation sogar noch höher sein wird als befürchtet, sagen sie.
Die Kommission geht nun davon aus, dass die Inflation in der Eurozone sprunghaft ansteigen wird 7,6 % im Jahr 2022 im Durchschnitt deutlich höher als die Mai-Schätzung von 6,1 % für das Jahr aufgrund des Anstiegs der Energiepreise.
Es erwartet auch, dass die Inflation herumlaufen wird 4% nächstes Jahr – immer noch doppelt so hoch wie die offiziellen Ziele – gegenüber der Mai-Prognose von 2,7 %.
Auch die Wachstumsaussichten haben sich eingetrübt, da steigende Preise die Nachfrage belasteten, während die Angst vor Energieknappheit im Winter das Vertrauen beeinträchtigte.
Das BIP der Eurozone wird nun als steigend angesehen 2,6 % dieses Jahr u 1,4 % im Jahr 2023, berichtet Bloomberg, gegenüber den Mai-Prognosen für Gewinne von 2,7 % und 2,3 %.
Die Prognosen könnte noch ändern, bevor sie offiziell veröffentlicht werden. Aber, Waldis Dombrovskisgeschäftsführender Vizepräsident bei der europäisch Kommissionhat bereits davor gewarnt, dass es einige Abwärtskorrekturen geben wird, und sagte Reportern am Montag, dass:
“Was wir sehen [is that] Das Wirtschaftswachstum erweist sich in diesem Jahr als recht robust, dennoch kann man aufgrund vieler Unsicherheiten und Risiken mit einer gewissen Abwärtskorrektur rechnen, und noch mehr für das nächste Jahr.
„Leider überrascht die Inflation weiterhin positiv, also wird sie erneut nach oben revidiert.“
Europa befürchtet, dass Russland die Gaspipeline Nord Stream 1 später in diesem Monat nicht wieder einschaltet, wenn die derzeitige Wartung abgeschlossen ist. Das könnte in diesem Winter zu explodierenden Rechnungen, Energierationierungen und wirtschaftlichen Turbulenzen führen.
Rezessionsängste trugen gestern dazu bei, den Euro zum ersten Mal seit 2002 unter die Parität zum US-Dollar zu treiben.
Der Euro ist gerade wieder über 1 $ gestiegen. Die europäischen Aktienmärkte werden voraussichtlich etwas höher eröffnen, nachdem sie gestern einen Ruck erlitten haben, als die US-Inflation ein neues 40-Jahres-Hoch von 9,1 % erreichte.
Wir erhalten heute auch die neuesten Echtzeitdaten über die britische Wirtschaft sowie wöchentliche US-Arbeitslosenzahlen und Daten, die zeigen, wie schnell Amerikas Fabriken ihre Preise erhöhen.
Die Tagesordnung
- 9.30 Uhr BST: Umfrage der Bank of England zu den Kreditbedingungen
- 9.30 Uhr BST: Die neuesten Echtzeitindikatoren von ONS für wirtschaftliche Aktivität und sozialen Wandel
- 10 Uhr BST: Europäische Kommission veröffentlicht neueste Wirtschaftsprognosen
- 13.30 Uhr BST: US-Wochenarbeitslosenzahlen
- 13.30 Uhr BST: US-PPI-Messung der Erzeugerpreisinflation