©Reuters. DATEIFOTO: Das Logo der Europäischen Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, 23. Januar 2020. REUTERS/Ralph Orlowski/Dateifoto
Von Balazs Koranyi und Francesco Canepa
FRANKFURT/MAILAND (Reuters) – Die Europäische Zentralbank hat am Mittwoch neue Maßnahmen vorgestellt, um einen Markteinbruch zu mildern, der die Befürchtungen einer neuen Schuldenkrise an der südlichen Peripherie des Blocks geschürt hat, aber anscheinend einige Anleger enttäuscht hat, die nach einem entschiedeneren Schritt suchen.
Die Renditen von Staatsanleihen sind an der Peripherie des 19-Länder-Währungsblocks in die Höhe geschossen, seit die EZB am vergangenen Donnerstag Pläne enthüllte, die Zinssätze im Juli und September anzuheben, um die schmerzlich hohe Inflation zu zähmen, die Gefahr läuft, sich festzusetzen.
Der Ausverkauf wurde durch das Fehlen eines konkreten Plans der EZB zur Begrenzung dieses Anstiegs der Kreditkosten verschärft, was Befürchtungen aufkommen ließ, dass die politischen Entscheidungsträger zu selbstgefällig in Bezug auf die Situation höher verschuldeter Länder wie Italien, Spanien und Griechenland waren.
Angesichts der Gefahr einer Wiederholung der Schuldenkrise, die die Einheitswährung vor einem Jahrzehnt fast zum Einsturz gebracht hätte, sagte die EZB, sie werde bei der Reinvestition fälliger Barmittel aus ihrem kürzlich beendeten Pandemie-Unterstützungsprogramm in Höhe von 1,7 Billionen Euro (1,8 Billionen US-Dollar) flexibel sein und dies in Erwägung ziehen ein neues Instrument, das von Mitarbeitern entwickelt werden muss.
„Der EZB-Rat hat beschlossen, die zuständigen Ausschüsse des Eurosystems zusammen mit den Dienststellen der EZB zu beauftragen, den Abschluss des Entwurfs eines neuen Antifragmentierungsinstruments zur Prüfung durch den EZB-Rat zu beschleunigen“, sagte die EZB nach einer außerordentlichen Sitzung.
Die Anleger schienen alles andere als erfreut, da sie auf entschlossenere Schritte und mehr Details gehofft hatten.
Der Euro fiel nach der Erklärung der EZB gegenüber dem Dollar um rund ein halbes Prozent, während die italienischen Renditen um rund 7 Basispunkte stiegen.
Der Spread zwischen 10-jährigen italienischen und deutschen Anleihen, ein Schlüsselindikator, weitete sich unterdessen von rund 224 vor der Ankündigung auf 239 Basispunkte aus.
„Das hätten sie letzte Woche sagen sollen. Besser eine Woche zu spät als nie“, sagte Frederik Ducrozet, Ökonom von Pictet Wealth Management, „Details werden sehr wichtig sein, aber jetzt kann ich nicht verstehen, warum sie nicht bis zum nächsten Treffen liefern konnten. “
Die italienischen Spreads erreichten am Dienstag einen Höchststand von rund 250 Basispunkten, ihren höchsten Stand seit Anfang 2014, was die Besorgnis aufkommen ließ, dass die hohe Verschuldung Italiens unhaltbar werden könnte.
Während es für diesen Spread kein allgemein akzeptiertes Niveau gibt, sagte Carlo Messina, der CEO von Intesa, Italiens größter Bank, am Mittwoch zuvor, dass die wirtschaftlichen Fundamentaldaten des Landes 100 bis 150 Basispunkte rechtfertigen würden.
Der Spread für 10-jährige spanische Anleihen weitete sich nach der Ankündigung der EZB von rund 125 auf 128 Basispunkte aus, während er für Griechenland von rund 260 auf 269 Basispunkte stieg.
EZB-Präsidentin Christine Lagarde wird um 16:20 Uhr GMT in London im Rahmen einer zuvor geplanten Verabredung sprechen. EZB-Vorstandsmitglied Fabio Panetta wird ebenfalls um 13:15 GMT sprechen, obwohl es in seiner Rede um einen digitalen Euro gehen wird. Es wird erwartet, dass beide Fragen beantworten.
($1 = 0,9542 Euro)