DasBundesamt für Wohnungsfinanzierung(FHFA) eine Regel abgeschlossen am Montag wird das erfordern Fannie Mae und Freddie Mac Um Pläne zu entwickeln, die sicherstellen, dass sie nach ihrem Ausscheiden aus dem Konservatorium dem Finanzsystem keinen großen Schaden zufügen.
Sollte die FHFA im Rahmen des Housing and Economic Recovery Act von 2008 (HERA) zum Empfänger für die von der Regierung geförderten Einrichtungen ernannt werden, würde der sogenannte „lebende Wille“ eine „schnelle und geordnete Lösung“ des Konservatoriums ermöglichen, sagte die Agentur am Montag.
Nach der Kapitalregel ist die endgültige Festlegung des Lebenswillens eines der letzten wichtigen regulatorischen Elemente, die erforderlich sind, um die Absicht des Kongresses in HERA zu verwirklichen, sagte Mark Calabria, Direktor der FHFA.
“Genau wie bei anderen großen Finanzinstituten werden diese Pläne Fannie Mae, Freddie Mac und FHFA eine Roadmap zur Wahrung der Geschäftskontinuität liefern, falls sie erneut scheitern sollten”, sagte Kalabrien. “Diese Regel trägt zur Schaffung eines stärkeren und widerstandsfähigeren Immobilienfinanzierungssystems bei, indem die Steuerzahler und der Hypothekenmarkt vor Schaden geschützt werden, wenn eines der beiden Unternehmen ausfällt.”
Nach der neuen Schlussregel verlangt die FHFA:
- Die GSEs identifizieren ihre Kerngeschäftsbereiche (CBL), die für die weitere Geschäftstätigkeit am wichtigsten sind, einschließlich aller Dienste, Funktionen oder Supportleistungen, die die CBL benötigt
- Die GSEs müssen ihre ersten Abwicklungspläne zwei Jahre nach dem Veröffentlichungsdatum der endgültigen Regel einreichen, und nachfolgende Abwicklungspläne müssen danach alle zwei Jahre eingereicht werden
- Fannie und Freddie müssen einen strategischen Plan ausarbeiten, nach dem sie Schwachstellen oder Hindernisse identifizieren müssen, die einen größeren wirtschaftlichen Schaden verursachen könnten, und wie sie angegangen werden können
Die letzte Regel erfordert auch, dass während des gesamten Planungsprozesses eine Reihe von Annahmen getroffen werden, einschließlich der Tatsache, dass der Austritt aus dem Konservatorium schwerwiegende nachteilige wirtschaftliche Auswirkungen haben kann und die GSEs keine „außerordentliche Unterstützung“ mehr von der US-Regierung übernehmen können. Durch das Verbot dieser Annahme spielte die FHFA an, dass die Senior Preferred Stock Purchase Agreements (PSPAs) mit der US-Finanzministerium kann negativ als zu viel Unterstützung von der Regierung wahrgenommen werden.
Zur gleichen Zeit traten die Unternehmen in das Konservatorium ein, die PSPA wurde entwickelt finanzielle Unterstützung für jedes Unternehmen bis zu einem bestimmten Betrag. Da diese Vereinbarung vertraglich war, waren sowohl Fannie als auch Freddie öffentlich kommentiert zu der vorgeschlagenen Regel, die im Dezember zur weiteren Klärung der PSPA veröffentlicht wurde.
“Es besteht die Möglichkeit von Unklarheiten hinsichtlich des Umfangs der Annahme”, sagte Fannie Mae. „Um diese Unklarheit zu beseitigen, ist Fannie Mae der Ansicht, dass die endgültige Regelung klarstellen sollte, dass diese verbotene Annahme bedeutet, dass davon ausgegangen wird, dass die PSPAs vollständig gekündigt wurden. Dies würde beinhalten, dass davon ausgegangen werden kann, dass es ohne die PSPAs keine Einschränkungen für die Freiheit der Unternehmen gibt, ohne Zustimmung des US-Finanzministeriums Schulden oder Eigenkapital aufzunehmen oder ihr gesamtes Vermögen oder einen Teil davon zu übertragen, und dass dies die vorrangigen Vorzugsaktien gewesen wären ohne zusätzliche Kosten für die Unternehmen in den Ruhestand getreten. “
Freddie Mac reagierte auf ähnliche Weise und bemerkte seine Besorgnis über die Unterscheidung zwischen möglicherweise bereitgestelltem und bereits gesichertem Support.
Kalabrien hatte zuvor in einem Panel auf der EU die Notwendigkeit einer weiteren Runde von PSPA-Änderungen kommentiert Mortgage Bankers Association Die Frühjahrskonferenz stellte fest, dass die Regulierungsbehörde die aktuellen Vereinbarungen genau unter die Lupe nahm.
„Damit wir wirklich die Art von Kapital einbringen können, die wir für Fannie und Freddie benötigen, um den Hypothekenmarkt unterstützen zu können, müssen wir die Bilanz umstrukturieren, und das muss eine weitere Runde von PSPA sein und natürlich liegen alle Dinge in der PSPA auf dem Tisch “, sagte er. “Ich denke, es ist auch erwähnenswert, dass die PSPAs selbst nicht dauerhaft sein sollen. Dies sind vorübergehende Brücken, um Fannie und Freddie vollständig kapitalisieren zu können.”
Insgesamt ähnelt die endgültige Regel einer von beiden Federal Reserve Board und der Federal Deposit Insurance Corporation nach dem Dodd-Frank-Wall-Street-Reform- und Verbraucherschutzgesetz, nach dem viele große Finanzinstitute ihren Willen einreichen müssen.
Die FHFA sagte, sie werde bei der Entwicklung ihres ursprünglichen Plans, der teilweise veröffentlicht wird, mit den Unternehmen zusammenarbeiten, während andere Bereiche vertraulich bleiben werden.
Der Beitrag FHFA finalisiert die Regel über das Testament für Fannie und Freddie erschien zuerst auf HousingWire.