Sie glauben, dass es auf dem Wohnungsmarkt derzeit schlecht läuft? Bleiben Sie in der Nähe und sehen Sie, ob die Hypothekenzinsen in den Bereich von 7 % steigen.
Wenn es dazu kommt, wird die aktuelle Origination-Prognose von 2,2 Billionen US-Dollar im Jahr 2023 furchtbar rosig aussehen. Selbst die kampferprobtesten Akteure der Branche bereiten sich auf eine der stärksten Immobilienmarktkorrekturen seit Jahrzehnten vor.
Bundesreserve Der Vorsitzende Jerome Powell sendete während einer Pressekonferenz nach der Bekanntgabe der Entscheidung der Zentralbank, den Federal Funds Rate am Mittwoch um 75 Basispunkte zu erhöhen, eine klare Botschaft: Die anhaltende Immobilienmarktkorrektur, die den größten Anstieg der Hypothekenzinsen seit vier Jahrzehnten mit sich brachte, ist noch lange nicht zu Ende.
Hypothekenbesicherte Wertpapiere liegen bei dieser Entwicklung recht am schlechtesten im Durationsspektrum. Freddies wöchentliche Umfrage ist heute hoffnungslos niedrig – die tatsächlichen 30-jährigen Festzinsen liegen jetzt weit über 6,5 %.
Matt Graham, CEO von MBS Live
„Bauherren haben es schwer, Grundstücke, Arbeiter und Materialien zu finden“, sagte Powell. „Langfristig müssen Angebot und Nachfrage besser aufeinander abgestimmt werden, damit die Immobilienpreise in einem vernünftigeren Tempo steigen und sich die Menschen Häuser leisten können. Wahrscheinlich muss der Wohnungsmarkt eine Korrektur durchlaufen, um an diesen Ort zu gelangen.“
Bisher führte die Straffung der Geldpolitik den Zinssatz für 30-jährige Festhypotheken in dieser Woche auf 6,29 %, ein Plus von 27 Basispunkten gegenüber der Vorwoche Freddie Macs Primary Mortgage Market Survey (PMMS) zeigte am Donnerstag. Vor einem Jahr zu diesem Zeitpunkt lagen die Raten im Durchschnitt bei 2,86 %.
„Der Wohnungsmarkt sieht sich weiterhin mit Gegenwind konfrontiert, da die Hypothekenzinsen diese Woche wieder steigen, nachdem die 10-jährige Treasury-Rendite auf den höchsten Stand seit 2011 gestiegen ist“, sagte Sam Khater, Chefökonom von Freddie Mac, in einer Erklärung. „Aufgrund höherer Zinsen sinken die Hauspreise und die Hausverkäufe sind zurückgegangen. Die Zahl der zum Verkauf stehenden Häuser bleibt jedoch weit unter dem normalen Niveau.“
Einige Marktbeobachter hofften, dass Powell seine Bereitschaft zum Ausdruck bringen würde, die Straffung abzuschwächen. Laut Matt Graham, Gründer und CEO von, basierten diese Beobachter ausschließlich auf der Erwartung, dass die bestehende Politik den gewünschten Effekt haben wird, um die Inflation näher an das 2%-Ziel zu bringen MBS Live.
„Aber die größte Erkenntnis für die Hypothekenbranche ist, dass Powell bei seiner Verpflichtung, die Zinsen so weit wie nötig zu erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen, völlig unerschütterlich geblieben ist“, sagte Graham. „Von gestern Nachmittag bis heute ist der gesamte Finanzmarkt dabei, sich an diese neue Realität anzupassen. Hypothekenbesicherte Wertpapiere liegen bei dieser Entwicklung recht am schlechtesten im Durationsspektrum. Freddies wöchentliche Umfrage ist heute hoffnungslos niedrig – die tatsächlichen 30-jährigen Festzinsen liegen jetzt weit über 6,5 %.“
Meine Vermutung ist, dass traditionelle Kreditgeber höchstwahrscheinlich Punkte verlangen werden, um in den hohen 6ern zu bleiben oder jetzt in die 7er zu drängen.
Blake Bianchi, CEO von Future Mortgage
Wohin hat uns die „Korrektur“ gebracht?
Der Index von Freddie Mac stellt nur Hypothekenzinsen zusammen, die von Kreditgebern während der letzten drei Tage gemeldet wurden. Andere Schätzungen zeigen jedoch, dass die Raten sogar noch höher sind.
Der Zinssatz für 30-jährige Festhypotheken lag am Donnerstagnachmittag bei 6,62 %, was einem Anstieg von 20 Basispunkten gegenüber dem Vortag entspricht. Hypotheken-Nachrichten täglich gemeldet.
Entsprechend Bankrate.com, die Umfragen von den 10 größten Banken, schweben die primären Hypothekenzinsen derzeit um 6,4 %. Die Zinsen sind im Jahresvergleich um über 300 Basispunkte gestiegen, der größte Anstieg in den letzten 12 Monaten seit den frühen 1980er Jahren, so die Analysten der Investmentbank Keefe, Bruyette & Woods schrieb am Mittwoch in einem Bericht.
„Dies schafft ein sehr herausforderndes Umfeld für volumensensible Unternehmen wie Hypothekenanbahner und Rechtstitelversicherer“, sagten die Analysten. „Angesichts des Ausmaßes der Zinsbewegung glauben wir, dass die aktuellen Schätzungen für das Branchenvolumen im Jahr 2023 eine Kehrseite haben könnten.“
Fannie MaeDie jüngste Prognose von , die diese Woche veröffentlicht wurde, prognostiziert eine Gesamtaktivität bei der Vergabe von Hypotheken in Höhe von 2,44 Billionen US-Dollar im Jahr 2022 und 2,17 Billionen US-Dollar im Jahr 2023.
Die Eigentümer könnten in ihren bestehenden Häusern eingesperrt sein, wenn die Hypothekenzinsen steigen, und die Zinssätze von 3 % aus dem letzten Jahr werden möglicherweise nicht so schnell wieder zurück sein.
Nadia Evangelou, Ökonomin bei NAR
Bei Zinssätzen auf diesem Niveau hat der gesamte Hypothekenmarkt 150 bis 200 Basispunkte (oder mehr) kein Geld mehr, um sich zu refinanzieren, sagten KBW-Analysten. Darüber hinaus ist die Kaufaktivität in den letzten Wochen ebenfalls deutlich zurückgegangen. Das Verband der Hypothekenbanken Einkaufsindex liegt derzeit 21 % unter dem Niveau von 2021 und 26 % unter dem Niveau von 2019.
Um die Auswirkungen auf die Kreditnehmer zu verstehen, führte der Anstieg der Hypothekenzinsen in dieser Woche auf 6,29 % laut Nadia Evangelou zu einer monatlichen Zahlung für ein Darlehen von 400.000 USD in Höhe von etwa 2.470 USD, verglichen mit 1.660 USD vor einem Jahr. Bundesverband der Immobilienmakler Senior Economist & Director of Forecasting, sagte in einer Erklärung.
„Eigentümer könnten in ihren bestehenden Häusern eingesperrt sein, wenn die Hypothekenzinsen steigen, und die Zinssätze von 3 % aus dem letzten Jahr werden möglicherweise nicht so schnell wieder zurück sein. Während die Nation unter einem schweren Wohnungsmangel leidet, kann eine geringere Mobilität den Wohnungsbestand noch enger machen und dazu führen, dass die Immobilienpreise weiter eskalieren.“
Das Haus zum Durchschnittspreis ist jedoch etwa 80.000 US-Dollar mehr wert als 2020 und 200.000 US-Dollar mehr als 2012. „Daher kann ein positives Eigenkapital im eigenen Haus die Auswirkungen steigender Hypothekenzinsen auf die Mobilität mildern.“
Wohin steuert der Wohnungsmarkt?
Mit Blick auf die Zukunft erwarten die Kreditsachbearbeiter Hypothekenzinsen auf dem Niveau von 7 %, ein Zeichen dafür, dass die Korrektur auf dem Immobilienmarkt im kommenden Jahr noch größere Herausforderungen hinsichtlich der Erschwinglichkeit mit sich bringen wird.
Ein paar Jahre mit 5-7 % Zinsen auf Hypotheken werden gut für die Wirtschaft und großartig für Käufer sein, da die Nachfrage weniger verrückt und langfristig nachhaltiger wird
Sean Grapevine, Niederlassungsleiter für UMortgage
„Nachdem die Fed gestern die Zinsen erhöht hat, sehen wir die 10-jährigen Staatsanleihen heute bei 3,697 % gestiegen. Meine Vermutung ist, dass traditionelle Kreditgeber höchstwahrscheinlich Punkte verlangen werden, um in den hohen 6ern zu bleiben oder jetzt in die 7er zu drängen“, sagte Blake Bianchi, Gründer und CEO des in Boise ansässigen Brokerage Zukünftige Hypothek. „Hypothekenmakler wie wir sind höchstwahrscheinlich im unteren bis mittleren 6er-Bereich für einen Hauptwohnsitz.“
Bianchi sagte, dass Rateneinkauf in der aktuellen Landschaft wichtiger denn je geworden sei, da das Sparen von einem halben Prozent oder das Zahlen von keinen Punkten die Käufer in diesem Markt finanziell beeinträchtigen könne. „Die gute Nachricht ist, dass wir sehen, dass dies die Preise senkt, sodass Käufer zu einem besseren Preis und mit weniger Wettbewerb in ein Haus einsteigen und sich hoffentlich später refinanzieren können, um ihre Kreditsituation zu verbessern“, sagte er.
Sean Grapevine, ein Niederlassungsleiter für UMHypothek mit Sitz in Atlanta, sagte, die Fed-Entscheidung vom Mittwoch habe die Zinsen in den letzten Wochen um 50 bis 75 Basispunkte nach oben getrieben, was für den Immobilienmarkt nicht ganz schlecht sei.
„Steigende Zinsen der Fed verursachen vorübergehend Schmerzen, wenn sich die Menschen an die Unterschiede gewöhnen, aber ein paar Jahre mit 5-7 % Zinsen auf Hypotheken werden gut für die Wirtschaft und großartig für Käufer sein, da die Nachfrage weniger verrückt wird. und langfristig nachhaltiger“, sagte er.
Der Beitrag Die Immobilienmarktkorrektur wird tiefgreifend und hässlich erschien zuerst auf HousingWire.