Die Regierung bestreitet das „Wettrennen nach unten“ bei der Regulierung, da Hunt die Stadtregeln lockert – Business Live | Geschäft

Das Finanzministerium hat seine Reformen für die Finanzdienstleistungsbranche angekündigt, die seiner Meinung nach sein Bestreben vorantreiben werden, Großbritannien zum „innovativsten und wettbewerbsfähigsten globalen Finanzzentrum der Welt“ zu machen.

Enthalten ist wie erwartet Reform des „Ring Fencing“-Regimes. Diese Regeln wurden nach der Krise von 2008 eingeführt und zwingen die Kreditgeber, ihre Investmentbanking-Abteilung von ihrer Consumer-Banking-Abteilung getrennt zu halten, um normale Kunden im Falle eines weiteren Finanzcrashs zu schützen.

Es enthält auch eine Überprüfung der Reform des Senior Managers & Certification Regime, das Top-Banker stärker für das Verhalten ihrer Banken verantwortlich machte (wiederum mit dem Ziel, die Fehler zu vermeiden, die zur Finanzkrise geführt haben).

Hier ist die vollständige Liste von Die Edinburgh-Reformenwie wir sie kennen:

• Reform des Ring-Fencing-Regimes für Banken

• Ausstellung neuer Mandatsschreiben für PRA und FCA mit klaren, zielgerichteten Empfehlungen zu Wachstum und internationaler Wettbewerbsfähigkeit

• Veröffentlichung des Plans zur Aufhebung und Reform des EU-Rechts unter Nutzung der Befugnisse des FSM-Gesetzes zur Schaffung eines intelligenteren Regulierungsrahmens für das Vereinigte Königreich

• Überarbeitung der britischen Prospektregulierung

• Reform der Verbriefungsverordnung

• Aufhebung der Verordnung über verpackte Privatanleger und versicherungsbasierte Anlageprodukte (PRIIPs) und Beratung über eine neue Richtung für die Offenlegung von Privatanlegern

• Absicht, die EU-Gesetzgebung zum European Long-Term Investment Fund (ELTIF) aufzuheben, da der neue UK Long-Term Asset Fund (LTAF) eine bessere Fondsstruktur für den britischen Markt bietet

• Lancierung eines Call for Evidence zur Reform der Leerverkaufsverordnung

• Veröffentlichung eines Entwurfs eines Statutory Instruments, um zu demonstrieren, wie die neuen Befugnisse, die im FSM-Gesetz vorangetrieben werden, genutzt werden, um sicherzustellen, dass die FCA über ausreichende Regulierungsbefugnisse für ihre verbleibenden EU-Zahlungsvorschriften verfügt

• Beratung zur Abschaffung belastender Kundeninformationsanforderungen gemäß den Payment Accounts Regulations 2015

• Begrüßen der PRA-Konsultation zur Aufhebung der Regeln für den Kapitalabzug bestimmter notleidender Forderungen von Banken

• Voranbringen sekundärer Rechtsvorschriften zur Umsetzung der Reformen zur Überprüfung der Großhandelsmärkte

• Einrichtung einer Taskforce für beschleunigte Abwicklung

• Verpflichtung zur Einrichtung des unabhängigen Investment Research Review

• Beginn einer Überprüfung der Reform des Senior Managers & Certification Regime im 1. Quartal 2023

• Verpflichtung, bis 2024 eine Regelung für ein konsolidiertes Datenband im Vereinigten Königreich einzuführen

• Beratung bei der Herausgabe neuer Leitlinien zum Pooling von Vermögenswerten lokaler staatlicher Pensionspläne

• Erhöhung des Konsolidierungstempos bei beitragsorientierten Rentensystemen

• Ab April 2023 Verbesserung der Steuervorschriften für Real Estate Investment Trusts

• Ankündigung von Änderungen des Bausparkassengesetzes von 1986

• Bereitstellung der Ergebnisse der sekundären Kapitalbeschaffungsprüfung

• Beratung zur Reform der umsatzsteuerlichen Behandlung der Fondsverwaltung

Es besteht die Gefahr, dass die heutigen Vorschläge den Anstieg der Risikobereitschaft vergessen, der zur Krise von 2008 geführt hat, warnt Victoria Scholar, Leiterin des Bereichs Investment bei interaktiver Investor:

„Der britische Bundeskanzler Jeremy Hunt ist eine große Reformwelle im Finanzsektor, die als zweiter „Urknall“ bezeichnet wird. Das britische Finanzministerium sagte, es plane, Leerverkäufe zu reformieren, über die Aufhebung der Regeln für den Kapitalabzug bei Banken zu beraten und die Verbriefung zu reformieren. Es wird erwartet, dass es eine Reihe von mehr als 30 Regulierungsreformen geben wird, während das Vereinigte Königreich verzweifelt versucht, seine Position als wichtiges globales Finanzzentrum nach dem Brexit zu behaupten.

Hunt versucht, dem Finanzsektor zu beweisen, dass er sehr wirtschaftsfreundlich und für die City of London als wichtigen Wachstumsmotor der Wirtschaft ist. Es besteht jedoch die Gefahr, dass das Finanzministerium kurzsichtig handelt und schnell die übermäßige Risikobereitschaft vor 2008 vergisst, die letztendlich zur globalen Finanzkrise und zur Einführung neuer Vorschriften führte, um eine weitere ähnliche Katastrophe zu verhindern.“

Guten Morgen und willkommen zu unserer laufenden Berichterstattung über Unternehmen, die Finanzmärkte und die Weltwirtschaft.

Fast 15 Jahre nach der Finanzkrise wird die britische Regierung ein Paket von Post-Brexit-Reformen auf den Weg bringen, um ihre Finanzdienstleistungsbranche heute anzukurbeln, was laut Bundeskanzler Jeremy Hunt den Wettbewerb und das Wachstum ankurbeln wird.

Die als „Edinburgh-Reformen“ bezeichneten Pläne werden skizzieren, wie die Regierung die eingeführten Regeln „überprüfen, aufheben und ersetzen“ will, um eine Wiederholung des Crashs von 2008 zu vermeiden und Sparer und Steuerzahler zu schützen.

Heute argumentieren die Minister jedoch, dass diese Schutzmaßnahmen die Londoner Banken und Versicherer im Wettbewerb mit ausländischen Konkurrenten zurückhalten könnten.

Es wird erwartet, dass die Änderungen eine Lockerung der Kapitalabgrenzungsregeln umfassen, um die Belastung kleinerer, auf Privatkunden ausgerichteter Banken zu verringern, und eine Überprüfung der Regelung für leitende Manager, die Top-Banker stärker für ihr Verhalten und ihre Kompetenz sowie für Verstöße auf ihrer Wache zur Rechenschaft ziehen würde.

Es wird auch erwartet, dass Hunt bestätigt, dass die Regulierungsbehörden der Stadt ein neues „sekundäres Ziel“ erhalten, Wachstum und Wettbewerbsfähigkeit zu erzielen, das neben ihrer primären Pflicht des Verbraucherschutzes und der Wahrung der Finanzstabilität läuft.

Dieses Ziel „Wettbewerbsfähigkeit und Wachstum“ ist umstritten – es riskiert, den Ruf der britischen Regulierungsbehörden zu untergraben, wenn sie sich nicht darauf konzentrieren, die Finanzinstitute und Märkte des Landes sicher, gesund und gut funktionierend zu halten.

Aber Stadtminister Andreas Griffith hat bestritten, dass die Regierung durch die Änderung der Stadtreformen in einen „Wettlauf nach unten“ einsteigt.

Griffith hat der Financial Times gesagt, es sei „absolut der richtige Zeitpunkt“, die nach der Krise von 2008 eingeführten Regeln zu überdenken.

„Vorschriften waren für die damalige Zeit richtig“ Griffith sagte und fügte hinzu;

„Das Bankensystem, so wird mir versichert, ist hinsichtlich seiner Bilanz und seines Verständnisses der Verbindlichkeiten, die es verwaltet, in einer viel besseren Position.“

Hier ist unser Vorschauartikel zu Hunts Reformen, in dem mein Kollege Kalyeena Makortoff erklärt, dass Hunt versucht, das umzubenennen, was sein Vorgänger Kwasi Kwarteng als Post-Brexit „Big Bang 2.0“ für die Stadt bezeichnete.

Das war ein Hinweis auf die weitreichenden Deregulierungen der 1980er Jahre unter der Regierung von Margaret Thatcher, denen zugeschrieben wurde, London zu einem internationalen Finanzzentrum gemacht zu haben.

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