©Reuters. DATEIFOTO: Das BlackRock-Logo ist vor ihrem Hauptsitz im Stadtteil Manhattan in New York City, New York, USA, am 25. Mai 2021 abgebildet. REUTERS/Carlo Allegri
NEW YORK (Reuters) – Die US-Notenbank sollte jetzt aufhören, Anleihen vom Markt zu kaufen, um die grassierende Inflation einzudämmen, sagte ein Top-Investmentmanager bei BlackRock (NYSE:) am Donnerstag in einer Research Note, nachdem die Januar-Inflationsdaten höher als erwartet ausgefallen waren .
Die US-Verbraucherpreise stiegen im Januar solide an, was zu dem größten jährlichen Anstieg der Inflation seit 40 Jahren führte und die Markterwartungen schürte, dass die Fed die Zinsen aggressiver als erwartet erhöhen könnte, um die Wirtschaft abzukühlen.
Um die Inflation einzudämmen, plant die US-Notenbank auch, ihre Bilanz von fast 9 Billionen US-Dollar zu reduzieren, die während der COVID-19-Pandemie an Größe zunahm, als die Fed Anleihen auf dem Markt kaufte, um die Wirtschaft zu unterstützen.
Nach der durch die Pandemie ausgelösten Rezession kaufte die Fed jeden Monat Staatsanleihen und hypothekenbesicherte Wertpapiere im Wert von 120 Milliarden US-Dollar. Während es diesen Betrag reduziert hat, tätigt es immer noch Einkäufe. Auf der letzten Sitzung sagte die Fed, dass sie ab Februar die Bestände an Staatsanleihen um mindestens 20 Milliarden US-Dollar pro Monat und durch Hypotheken besicherte Wertpapiere um mindestens 10 Milliarden US-Dollar pro Monat erhöhen und diese Käufe Anfang März beenden werde.
„Die Fed füllt das System noch bis Mitte März mit QE“, sagte Rick Rieder, Chief Investment Officer of Global Fixed Income bei BlackRock, und bezog sich dabei auf die quantitative Lockerung – das Anleihekaufprogramm der Fed.
„Die Fed muss reagieren und die heutigen hohen Inflationsraten angehen und QE jetzt beenden“, sagte Rieder in einer Mitteilung.
Während die Reaktion der Fed auf die Pandemie “heroisch” gewesen sei, sagte Rieder, sei es jetzt an der Zeit, schnell zu einer neutralen Politik zu gelangen und gleichzeitig eine zu restriktive Straffung der Geldpolitik zu vermeiden.
„Wir denken, dass sich die Politik schnell anpassen muss, aber nicht unbedingt zu viel, da die Fed die Daten im Laufe der Zeit abwägt, da dies ein erhebliches Risiko für die Märkte und die Wirtschaft darstellen würde“, sagte er.
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