Die regulären Dividenden, die Anleger aus dem Besitz von Anteilen an in Großbritannien notierten Unternehmen erhalten, stiegen im Jahr 2022 um 16,5 % und übertrafen damit das Lohnwachstum sowohl im privaten als auch im öffentlichen Sektor bei weitem.
Die Renditen der Anleger aus den zugrunde liegenden Dividenden – ohne volatile Einmalzahlungen – erreichten im Laufe des Jahres 84,8 Mrd. £, was teilweise auf einen Anstieg von 3,8 Mrd. £ durch die Schwäche des Pfund zurückzuführen war, die die Zahlen für in Dollar gezahlte Dividenden überhöhte.
Der Anstieg der Aktienerträge war besonders stark für diejenigen, die in Banken und Ölunternehmen investieren, die durch die hohen Öl- und Gaspreise, die zur Lebenshaltungskostenkrise beigetragen haben, angekurbelt wurden.
Einschließlich des Wertes einmaliger Dividenden, die Unternehmen von Zeit zu Zeit zahlen, um Investoren über ihre regelmäßigen jährlichen Auszahlungen hinaus zu belohnen, stieg der Gesamtwert immer noch, wenn auch um bescheidenere 8 % auf 94,3 Mrd. £.
Der Anstieg der Aktionärsvergütungen, sowohl einschließlich als auch ohne Einmalzahlungen, übertraf das Lohnwachstum bei weitem.
Laut den neuesten Zahlen des Office for National Statistics für März bis November betragen die Lohnerhöhungen im öffentlichen Sektor durchschnittlich 3,3 %. Die Einkommen des Privatsektors stiegen im gleichen Zeitraum um 7,2 % und der nationale Durchschnitt lag bei 6,4 %.
Die jährliche Inflationsrate Großbritanniens erreichte im Oktober 2022 mit 11,1 % ein 41-Jahres-Hoch und bleibt bei 10,5 %, wobei die steigenden Energiekosten im vergangenen Jahr ein wichtiger Faktor waren.
Das bedeutet, dass die Kosten schneller steigen als die Gehälter, wenn auch nicht schneller als die Dividenden, so die neuesten Zahlen der Link Group, die den FTSE All Share-Index von etwa 600 Unternehmen abdecken, Investment Trusts ausgenommen.
Die Link Group sagte, dass die „wiederauflebenden“ Bankdividenden der wichtigste Treiber seien und ein Viertel des Anstiegs ausmachten. Steigende Energiepreise, die Haushalte mit himmelhohen Rechnungen belastet haben, haben die Ölauszahlungen um ein Fünftel nach oben getrieben.
Ölunternehmen führten auch Aktienrückkäufe durch, die den Aktienkurs stärken können, als eine weitere Möglichkeit, Investoren zu belohnen, wobei Shell allein 16 Mrd. £ seiner eigenen Aktien zurückkaufte.
Ian Stokes, Managing Director Corporate Markets in Großbritannien der Link Group, sagte: „Der Wirtschaftshimmel ist sowohl in Großbritannien als auch auf der ganzen Welt entschieden düsterer als letztes Jahr um diese Zeit.
„Unternehmensmargen in den meisten Sektoren stehen bereits unter Druck durch höhere Inflation und knappe Haushaltsbudgets. Steigende Zinssätze schmälern jetzt die Gewinne, indem sie auch die Schuldendienstkosten erhöhen. Dadurch bleibt in vielen Sektoren weniger Geld für Dividenden und Aktienrückkäufe.
„Trotz dieses Drucks erwartet die Link Group, dass die Dividendenerträge im Jahr 2023 wachsen werden, wenn auch deutlich langsamer, nämlich um 1,7 % auf zugrunde liegender Basis.“
Er fügte hinzu: „Selbst bei niedrigeren Auszahlungen für den Bergbau kommt ein gutes Wachstum von den Banken und Ölproduzenten und auf dem gesamten Markt. Kürzungen, die während der Pandemie vorgenommen wurden, bedeuten, dass die Auszahlungsquoten insgesamt konservativ sind.
„Unternehmen würden auch lieber Aktienrückkäufe reduzieren als Dividenden zu kürzen, da Dividendenkürzungen ein sehr negatives Signal für den Markt sind.“