Von Tom Westbrook
SINGAPUR (Reuters) – Die asiatischen Währungen blieben am Donnerstag gegenüber einem Dollar stabil, der durch die schwächer als erwartet ausgefallene Inflation in den USA unter Druck geriet. Eine Ausnahme bildete der Yen, der im Vorfeld einer Sitzung der japanischen Notenbank weiterhin unter Druck blieb, da US-Politiker signalisierten, die Zinsen würden noch eine Weile hoch bleiben.
Über Nacht stieg der Euro um 0,6 Prozent und überschritt seinen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt. Zuletzt lag der Kurs bei 1,0811 Dollar. Der Dollar stieg um 0,9 Prozent auf 0,6662 Dollar und der neuseeländische Dollar sprang auf ein Fünfmonatshoch von über 0,62 Dollar, bevor er sich bei 0,6183 Dollar einpendelte. Der Yen stieg, allerdings nur um etwa 0,2 Prozent.
Unmittelbar nach Veröffentlichung des US-Inflationsberichts waren die Zuwächse größer. Dieser zeigte, dass die Verbraucherpreise im Mai im Vergleich zum Vormonat stagnierten, während der Markt mit einem Anstieg um 0,1 Prozent gerechnet hatte.
Sie wurden gekürzt, als die US-Notenbank den Leitzins bei 5,25-5,5% beließ und die mittlere Prognose der Notenbanker für die Zahl der Zinssenkungen in diesem Jahr von drei im März auf nur noch eine sank.
Das Pfund Sterling stieg über Nacht um 0,5 Prozent auf 1,2798 Dollar. Die morgendlichen Kursbewegungen im asiatischen Handel waren moderat, obwohl angeschlagene Währungen wie die indonesische Rupie wahrscheinlich auf eine gewisse Erholung warten.
Trotz der Prognosen der Fed kalkulieren die Märkte weiterhin mit fast zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte in diesem Jahr.
“Ich denke, die Märkte betrachten den US-Dollar als schwächer werdend, mit Schwankungen dazwischen”, sagte Westpac-Stratege Imre Speizer in Auckland. “Das liegt (hauptsächlich) an den Zinssenkungen der Fed, die für dieses Jahr noch eingepreist sind.”
blieb im frühen Offshore-Handel stabil bei 7,2627, nachdem es über Nacht gegenüber dem Dollar leicht zugelegt hatte.
Fed-Chef Jerome Powell schlug in seiner Pressekonferenz einen vertrauten Ton an und betonte, dass die politischen Entscheidungsträger sensibel auf die Wirtschaftsdaten reagieren würden. Obwohl für dieses Jahr weniger Kürzungen prognostiziert wurden, hatten die politischen Entscheidungsträger sie für 2025 oder 2026 geplant.
“Obwohl die Einschätzung einer Zinssenkung aggressiver war als im März, glauben wir, dass die Details diese aggressive Haltung abmildern”, sagte John Velis, Makrostratege für Amerika bei der BNY. Er merkte an, dass 8 von 19 Prognosen der politischen Entscheidungsträger von zwei Zinssenkungen in diesem Jahr ausgingen.
Für den Yen war dies allerdings kein großer Trost. Er kämpft mit einer Abwärtsdynamik, da die Kluft zwischen den nahe null liegenden japanischen Zinsen und den viel höheren kurzfristigen US-Zinsen so groß ist.
Die Bank von Japan beendet am Freitag eine zweitägige Sitzung zum geldpolitischen Kurs, und die Märkte erwarten eine Ankündigung oder ein Signal, dass die Bank ihre massiven Anleihekäufe zurückfahren wird, um einen weiteren Anstieg der japanischen Renditen zu ermöglichen.
Das macht den Yen anfällig für Enttäuschungen. Zuletzt war er bei 156,82 zum Dollar schwankend und auf dem Rückzug bei den Kreuzkursen – wo er über Nacht ein 17-Jahres-Tief von 97,06 und ein 16-Jahres-Tief von 200,91 zum Pfund Sterling erreichte.
„Wir erwarten, dass die BOJ diese Erwartungen nicht erfüllen wird, was zu einem Rückgang der japanischen Zinssätze und des Yen führen kann“, sagte Kristina Clifton, leitende Devisenstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia (OTC:).
„Aus den Mitteilungen von BOJ-Vertretern geht hervor, dass man sich Zeit lassen will, um seine politischen Weichen erneut anzupassen.“