In dieser Interviewreihe konzentrieren wir uns auf die Menschen, die den Wohnungsbau an der Spitze gestalten – die Politik- und Regulierungsexperten. Die FHFA und die GSEs sind wesentlich, um das Bild des heutigen Wohnungsmarktes und der Branchentrends zu zeichnen. Um etwas Licht in diesen Bereich zu bringen, haben mehrere der HousingWire Vanguard-Preisträger 2022 ihre Erkenntnisse darüber geteilt, was auf Bundesebene passiert, was sich in diesem Jahr und bis 2023 auf den Wohnungsbau auswirken wird.
Armando Falcon, CEO von Falcon Capitol Advisors
GehäuseDraht: Auf welche Trends in der Wohnungsregulierung konzentrieren Sie und Ihr Team sich am meisten, wenn wir uns auf das Jahr 2023 zubewegen?
Armando Falcon: Mit Blick auf das Jahr 2023 gibt es einige allgemeine Trends, auf die wir uns konzentrieren. Der erste ist die allgemeine geschäftliche Transformation, die in der Hypothekenbranche stattfindet. Dies ist das Ergebnis mehrerer Kräfte: der Anti-Inflationspolitik der Fed; die schnelle Verlangsamung der Kreditvergabe, die zu einem Rückgang der Anträge um 40 % geführt hat; die steigenden Kosten der Hypothekenproduktion, die jetzt die Schwelle von 10.000 USD pro Kredit überschritten haben; und die anhaltende Digitalisierung der Baufinanzierung.
Diese sind für mein Team, unsere Kunden und die Branche von höchster Bedeutung. Der zweite allgemeine Trend ist der Zugang zu Wohneigentum und Erschwinglichkeit. Die Immobilienpreise waren noch nie höher, die aufgestaute Nachfrage stärker und der Wohnungsbestand knapper. Diese Bedingungen sind selbst für den durchschnittlichen Eigenheimkäufer eine Herausforderung, ganz zu schweigen von Käufern mit niedrigem Einkommen und Minderheiten.
Sowohl im öffentlichen als auch im privaten Sektor wächst die Meinung, dass mehr getan werden muss, um Verbrauchern, insbesondere unterversorgten Käufern, bei der Vorbereitung auf Wohneigentum zu helfen und die Erschwinglichkeitslücke zu schließen. Wir sehen neue Energie und neue Initiativen in diesem Bereich bei vielen Hypotheken- und Wohnungsagenturen.
In ähnlicher Weise erweitern große Kreditgeber ihre ESG- und Social-Responsibility-Programme. Das Engagement ist real und wir sehen, dass es nur noch stärker wird.
HW: Was war Ihre stolzeste Leistung als Vanguard-Preisträger 2022?
AF: Kann ich sagen, dass ich stolz darauf bin, ein Beratungsunternehmen aufgebaut zu haben, das aus einigen sehr talentierten Leuten besteht, die der Hypothekenbranche helfen, sich an einen Markt im Wandel anzupassen? Dass ich stolz auf die Rolle bin, die sie bei der Modernisierung der Hypothekenproduktion und des Sekundärmarkts spielen? Weil ich bin.
In den letzten 15 Jahren ist unsere Gruppe auf mehr als 50 Mitarbeiter angewachsen, von denen viele Führungspositionen bei führenden Kreditgebern, Technologie- und Datenanbietern und Hypothekenagenturen bekleidet haben.
Es ist schwer, nur ein Projekt herauszugreifen, da wir in letzter Zeit mehrere interessante Engagements hatten: zum Beispiel unsere Arbeit mit Ginnie Mae an ihrem Digital Collateral Program; oder das Asset-Verkaufsprogramm, für das wir verwalten HUD das mehr als 50 % dieser leerstehenden Immobilien an gemeinnützige Organisationen für erschwinglichen Wohnraum verlagert hat; oder die analytische Arbeit, die wir den Branchenteilnehmern zur Verfügung stellen, um ihnen zu helfen, den Fortschritt ihrer ESG-Investitionen zu messen.
Diese Engagements tragen dazu bei, die Hypothekenbranche effizienter und widerstandsfähiger zu machen, zwei Ziele, die ich als Aufsichtsbehörde verfolgt habe und auf die ich mich weiterhin als Berater der Branche konzentriere.
HW: Auf welche wesentlichen Änderungen in der Bundesregulierung und in der Gesetzgebungspolitik sollten die Menschen mehr achten?
AF: Wie ich bereits erwähnt habe, gibt es viel Interesse und Dynamik in Bezug auf die Regulierung der Herausforderungen der Erschwinglichkeit und Inklusion von Wohneigentum. Es hat Priorität bei FHFA, FHA, HUD und Ginnie Mae. Diese Agenturen versuchen, kreative Lösungen zu finden, um das Wohnen erschwinglicher und das Wohneigentum leichter erreichbar zu machen.
Da ist fast ein New-Deal-Geist am Werk. Wir sehen auch neue marktbasierte Initiativen aus dem Privatsektor. Einer der größten Kreditgeber des Landes hat beispielsweise gerade angekündigt, dass er ein neues Programm testet, das Erstkäufern von Eigenheimen in schwarzen und hispanischen Vierteln in fünf Großstädten Hypotheken ohne Anzahlung ohne Abschlusskosten bietet.
HW: Wie hat Ihre Erfahrung als Direktor von OFHEO (jetzt FHFA) Ihre Initiativen und Führung bei Falcon Capital beeinflusst?
AF: Die GSEs und Ginnie Mae waren evangelisch in ihrer Unterstützung der digitalen Kreditvergabe. Heute sind etwa 5 % aller konformen Hypotheken eNotes, und alle Agenturen ermutigen die Kreditgeber nachweislich, mehr Vermögenswerte digital zu generieren. Ginnie Mae nimmt seit Anfang des Jahres eNotes pilothaft entgegen. Im Juni erweiterten sie ihr Programm für digitale Sicherheiten und sind nun dabei, neue Anträge von eIssuern, eCustodians und Subservicern anzunehmen. Dies war ein wichtiger Meilenstein bei der Digitalisierung der staatlichen Kreditvergabe, die einen Markt von rund 757 Milliarden US-Dollar ausmachte.
HW: Falcon Capital arbeitet regelmäßig mit Regierungsbehörden im Bereich Programmmanagement und Regulierungsstrategie zusammen. Gibt es ein Projekt oder eine Partnerschaft, auf die Sie besonders stolz sind?
AF: Kreditgeber sehen den Wert darin, ihren Kunden die gleiche Art von bequemer digitaler Erfahrung zu bieten, die sie in anderen Bereichen ihres Lebens finden (z. B. Bankgeschäfte, Einkaufen, Transport). Sie sind auch besorgt, dass, wenn sie diese Erfahrung nicht bieten, größere nationale Privatkreditgeber dies tun werden. Aus diesem Grund glaube ich, dass diese Initiativen auch in dem kleineren, wettbewerbsintensiveren Umfeld fortgesetzt werden, mit dem die Branche jetzt konfrontiert ist.
Die Erstellung digitaler statt Papieranlagen bietet eine größere Kapitalmarkteffizienz und reduziert Kosten und Fehler. Jüngste ROI-Studien haben gezeigt, dass eClosings und eNotes Kreditgebern etwa 400 US-Dollar pro Kredit einsparen können. Das ist eine große Zahl, wenn man bedenkt, dass der durchschnittliche Originator laut der Mortgage Bankers Association im zweiten Quartal 82 US-Dollar pro Kredit verloren hat.
Dieses Interview wurde ursprünglich in der Oktober/November-Ausgabe des HousingWire Magazine veröffentlicht. Um die vollständige Ausgabe anzuzeigen, klicken Sie hier.