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- Der US-Aktienmarkt könnte nach neuen Untersuchungen eines finnischen Ökonomen bis 2050 vor dem Zusammenbruch stehen.
- Das liegt daran, dass das US-Aktienwachstum nicht nachhaltig ist und es in den kommenden Jahrzehnten zwangsläufig zu einem Crash kommen wird.
- Die Ergebnisse der Studie spiegeln die jüngsten Kommentare von Wall-Street-Legenden wider, die vor einer epischen Auslöschung warnen.
Die nächsten Jahrzehnte könnten laut einem finnischen Wirtschaftsprofessor und Forscher von der Universität Vaasa, der wegen einer „Armageddon“-Finanzkrise Alarm schlägt, zu einem epischen Zusammenbruch der Aktienmärkte führen.
In einer kürzlich erschienenen Veröffentlichung mit dem Titel „Harmagedon der Finanzmärkte: Wird der US-Aktienmarkt irgendwann zusammenbrechen?”, verwies Klaus Grosby auf außergewöhnliche Ereignisse, die die Märkte in den letzten zehn Jahren erschüttert haben, darunter die Finanzkrise von 2008, die Pandemie und der Krieg zwischen Russland und der Ukraine, der seitdem die globalen Finanzmärkte erschütterte letztes Jahr.
Diese Stressfaktoren hatten alle „dramatische“ Auswirkungen auf die Weltwirtschaft, sagte Grosby, unterbrachen die Lieferketten und führten zu einer hohen Inflation, die die Zentralbanker immer noch zu kontrollieren versuchen. Bisher hat die Fed in den USA die Zinsen um 450 Basispunkte angehoben, um die Inflation zu bekämpfen. Aber in Kombination mit der explodierenden US-Verschuldung könnten die Zentralbanker gezwungen sein, sich zwischen einer Schuldenerleichterung oder der Bekämpfung hoher Preise zu entscheiden, warnen Ökonomen, was bedeutet, dass sich eine schwere Rezession und ein Börsencrash abzeichnen könnten.
Grosbys Papier untersuchte frühere Studien über Börsencrashs erneut, um festzustellen, ob eine weitere Katastrophe auf den US-Markt zusteuerte. Insbesondere bezog er sich auf ein Papier aus dem Jahr 2001, das zu dem Schluss kam, dass der US-Aktienmarkt mit einer solchen Geschwindigkeit wachse, dass er auf eine „endliche Singularität“ zusteuere – was bedeutet, dass das Wachstum nicht nachhaltig sei und schließlich zu einem „apokalyptischen Zusammenbruch“ der Aktien führen werde.
Das Papier von 2001 zog Daten von 1790-1999 aus dem Dow Jones 30 Index. Unter Verwendung eines Modells, das schneller als exponentielles Wachstum erkennt, um Aktienmarktblasen zu identifizieren, kamen die Forscher zu dem Schluss, dass der US-Aktienmarkt im Jahr 2052 auf einen Zusammenbruch zusteuerte.
Grosby bastelte an demselben Modell, indem er Aktienmarktdaten des S&P 500 der letzten zwanzig Jahre verwendete, die die Dotcom-Pleite, die Krise von 2008 sowie die durch die Pandemie verursachte Rezession von 2020 erklären würden, die alle zu einem Steilhang führten Rückgang an der Börse. Er hat das Modell auch neu kalibriert, da andere Analysen zeigen, dass es die Zeit, die es dauert, bis ein Börsencrash eintritt, überschätzen könnte. Das könnte an der „extremen Geldpolitik“ der Notenbank in den Vorjahren liegen, von der Grosby spekuliert, dass sie den Ausbruch einer Finanzkrise beschleunigen könnte. Er verglich den kommenden Crash mit den Ereignissen von 1987 und 1929.
„Die Börsencrashs vom Oktober 1987 und Oktober 1929, die in der aktuellen Forschung als Robustheitschecks untersucht wurden, könnten als Anhaltspunkt dafür dienen, wie sich ein solcher Zusammenbruch entwickeln könnte: Bei beiden Ereignissen beobachteten die Marktteilnehmer innerhalb kürzester Zeit extreme Rückgänge der Marktkapitalisierung Zeit”, warnte Grosby.
Seine Ergebnisse spiegeln die Warnungen prominenter Kommentatoren der Wall Street wider, die sagen, dass sich eine Katastrophe über dem Aktienmarkt abzeichnet. Der legendäre Investor Jeremy Grantham warnte die Anleger letzte Woche vor einem Crash, der 50 % des S&P 500 auslöschen könnte. Ex-Bridgewater-CEO Ray Dalio hat wiederholt davor gewarnt, dass die Finanzmärkte auf eine neue Weltordnung zusteuern – und danach Bei der jüngsten Zinserhöhung der Fed könnten so hohe Zinssätze leicht eine schwere Rezession und einen 20-prozentigen Einbruch der Aktien auslösen.