Die Familie Rothermere hat ein Angebot gemacht, den Herausgeber der Daily Mail, i und Metro in einem 3,1 Mrd.
Die Familie, die 1896 die Daily Mail gründete und 1932 die börsennotierte Muttergesellschaft Daily Mail und General Trust börsennotierte, hat ein Angebot von 255 Pence pro Aktie vorgelegt, das das Zeitungsgeschäft mit 850 Millionen Pfund einschließlich Schulden bewertet.
Die in Jersey registrierte Holdinggesellschaft von Rothermere, Rothermere Continuation Ltd (RCL), bot im Juli zunächst ein Angebot von 251 Pence für die 64 % von DMGT an, die sie noch nicht kontrollierte, sofern eine Reihe von Voraussetzungen erfüllt waren.
Im August hat DMGT die erste der Voraussetzungen erfüllt, Verkauf das Versicherungsrisikogeschäft RMS für 1,4 Mrd. £ an die Ratingagentur Moody’s.
Die zweite Voraussetzung wurde mit dem Börsendebüt des Online-Gebrauchtwagenhändlers Cazoo im Wert von 6 Mrd. US-Dollar in New York geschaffen. DMGT besitzt eine 17-prozentige Beteiligung an Cazoo im Wert von etwa 1 Milliarde Pfund (745 Millionen Pfund).
Am Mittwoch teilte DMGT mit, dass die Aktionäre auch eine Sonderdividende von 568 Pence pro Aktie, eine Schlussdividende von 17,3 Pence und 0,58 Cazoo-Aktien im Gesamtwert von 2,28 Mrd. GBP erhalten werden. In Kombination mit dem Angebot von 255 Pence pro Aktie beträgt der Gesamtdeal zur Privatisierung von DMGT 3,1 Milliarden Pfund.
Die dritte Voraussetzung war, eine Einigung mit den Rententreuhändern von DMGT zu erzielen, die zu einer Zahlung von 412 Millionen Pfund in seine drei Hauptsysteme geführt hat.
„Der Verkauf von RMS und der Börsengang von Cazoo haben hervorragende Aktionärsrenditen geliefert, aber DMGT ist jetzt unweigerlich eine deutlich kleinere Unternehmensgruppe mit einer deutlich größeren Präsenz in den Verbrauchermedien“, sagte Jonathan Harmsworth, der vierte Viscount Rothermere, der die Vorsitzender der DMGT.
Majedie Asset Management, einer der größten Aktionäre von DMGT, der 4,6% der Klasse-A-Aktien des Unternehmens kontrolliert, sagte, dass das Unternehmen mindestens das Doppelte des angebotenen Preises wert sei.
„Das Angebot für die verbleibenden Geschäfte liegt erheblich unter dem, was wir für eine faire und angemessene Bewertung halten“, sagte Chris Field, Fondsmanager bei MAM. „Unsere geschätzte Bewertungsschätzung nur der größten Unternehmen innerhalb von DMGT übersteigt deutlich das Doppelte des aktuellen Angebotspreises von 255 Pence. Wir fordern die Aktionäre dringend auf, das Angebot nicht anzunehmen.“
Die RCL von Lord Rothermere hält alle stimmberechtigten Aktien der zweistufigen Aktienstruktur von DMGT, was bedeutet, dass die Transaktion nicht blockiert werden kann, wenn die Transaktion einer Aktionärsabstimmung unterzogen wird.
„Wir halten die Konditionen unseres Angebots für fair, insbesondere vor dem Hintergrund der bestehenden Verschuldung von DMGT in Zeiten schwieriger werdender Marktbedingungen, aber auch der im Rahmen des Vergleichs auferlegten Einschränkungen des Geschäftsbetriebs.“ mit den Rententreuhändern“, sagte Rothermere.
DMGT wurde 1922 von Harold Sidney Harmsworth, dem ersten Viscount Rothermere, gegründet. Er gründete 1896 mit seinem Bruder Alfred die Daily Mail und gründete anschließend den Daily Mirror.
Harmsworth, 53, Harolds Urenkel, hat das Unternehmen durch einen enormen technologischen Wandel geführt, da Printzeitungen ihre Geschäftsmodelle im digitalen Zeitalter neu ausrichten mussten. MailOnline wurde 2003 ins Leben gerufen und hat sich zu einer der weltweit beliebtesten englischsprachigen Nachrichtenseiten entwickelt.
Der Herausgeber der Daily Mail hat das Geschäft in den letzten Jahren durch Veräußerungen und gezielte Akquisitionen neu organisiert, nachdem er im März das Magazin New Scientist für 70 Millionen Pfund und die Zeitung i für 49,6 Millionen Pfund gekauft hatte vor Jahren.
Das Unternehmen hat in den letzten Jahren 1,2 Milliarden Pfund aus dem Verkauf seiner Beteiligung am Immobilienportal Zoopla, dem Bildungsunternehmen Hobsons und dem Energiedatenunternehmen Genscape verdient.
Wenn DMGT privatisiert wird, wird Reach – die Muttergesellschaft der nationalen Titel Mirror, Express und Star sowie regionaler Publikationen wie der Manchester Evening News – als einzige große britische Zeitungsgruppe, die als börsennotiertes Unternehmen an der Londoner Börse verbleiben, verlassen Austausch.