Wie von nahezu allen Marktteilnehmern erwartet, Die US-Notenbank behielt seinen kurzfristigen Leitzins bei seiner Juni-Sitzung, die am Mittwochnachmittag zu Ende ging, zwischen 5,25% und 5,5% bei.
Das ist das siebte Mal in Folge, dass die Notenbanker des Offenmarktausschusses (FOMC) die Zinsen unverändert ließen. Dies ist die Folge gemischter Signale aus den führenden US-Wirtschaftsdaten. Die Schaffung neuer Arbeitsplätze war im Mai stärker als erwartet, die Inflation ließ jedoch leicht nach.
Laut dem FOMC „haben sich die Risiken für die Erreichung seiner Beschäftigungs- und Inflationsziele im vergangenen Jahr ausgeglichen.“ In den letzten Monaten habe es „bescheidene“ Fortschritte in Richtung des Inflationsziels von zwei Prozent gegeben, aber die Wirtschaftsaussichten seien „unsicher“, und das Komitee „achtet weiterhin sehr auf die Inflationsrisiken“.
„Das Komitee geht nicht davon aus, dass eine Reduzierung des Zielkorridors angemessen ist, bis es mehr Vertrauen darin gewonnen hat, dass sich die Inflation nachhaltig in Richtung 2% bewegt“, erklärte das FOMC in einer Stellungnahme. „Darüber hinaus wird das Komitee seine Bestände an Staatsanleihen, Schuldtiteln und hypothekenbesicherten Wertpapieren von Agenturen weiter reduzieren.“
Für Hypothekenbanken bedeutet die heutige Entscheidung der Fed, dass die Zinsen für Eigenheimdarlehen länger auf einem höheren Niveau bleiben werden. Nach der Veröffentlichung der Inflationsdaten am Mittwochmorgen lag der 30-jährige Festzins für konforme Darlehen bei 7,18 %, laut GehäuseDraht‘s Hypothekenzinszentrum.
Alle Augen richten sich nun auf die nächsten Schritte der Fed. Die Notenbanker rechnen nicht mehr mit drei Zinssenkungen für 2024, wie im März angedeutet. Neuen Wirtschaftsprognosen zufolge rechnen elf Entscheidungsträger in diesem Jahr mit nicht mehr als einer Zinssenkung, da weitere Anzeichen einer Abkühlung der Wirtschaft erforderlich seien.
Die Daten zeigen, dass acht Teilnehmer einen Zielwert für den Federal Funds Rate von 4,875% zum Ende des Jahres 2024 schätzen, verglichen mit sieben Teilnehmern von 5,125% und vier von 5,375%. Insgesamt liegt der Medianwert für den Federal Funds Rate bei 5,1%, verglichen mit 4,6% im März, wie die neuen Projektionen zeigen.
Beobachter der Geldpolitik gehen davon aus, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen im Juli unverändert bleiben, bei 91,1 Prozent liegt, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September bei 65,4 Prozent liegt. CME FedWatch-Tooldas die Wahrscheinlichkeit von Zinsänderungen bei bevorstehenden Sitzungen misst.
Vertreter der Fed haben immer wieder betont, dass ihre Entscheidungen auf wirtschaftlichen Daten beruhen.
Im Mai wurden in der US-Wirtschaft 272.000 neue Arbeitsplätze geschaffen, mehr als die Marktschätzung von 180.000 pro Daten veröffentlicht durch die US-Amt für ArbeitsstatistikDie Arbeitslosenquote lag jedoch bei 4 %, dem höchsten Stand seit Januar 2022 und war ein Jahr zuvor noch bei 3,7 % gelegen.
Unterdessen kühlte sich der Verbraucherpreisindex (VPI) im Mai leicht ab. Der Gesamtindex verzeichnete einen jährlichen Anstieg vor Saisonbereinigung um 3,3 %, nach 3,4 % im April. Auf Monatsbasis blieb die Inflation unverändert und markierte den ersten Monat ohne Anstieg seit Juli 2022. Im April verzeichnete der Index einen Anstieg von 0,3 % gegenüber dem Vormonat.
Fed-Vertreter erwarten für 2024 eine höhere Inflation als bisher prognostiziert. Die PCE-Inflation wird auf 2,6% geschätzt, höher als die 2,4% im März. Die Kerninflation, die Lebensmittel und Energie ausschließt, wird auf 2,8% geschätzt, höher als die zuvor 2,6%. Die Erwartungen hinsichtlich der Arbeitslosenquote blieben von März bis Juni unverändert bei 4%.
„Ihre Entscheidung wird vom wirtschaftlichen Gesamtbild und nicht von einem einzelnen Faktor bestimmt“, Erster Amerikaner Die stellvertretende Chefökonomin Odeta Kushi sagte in einer Erklärung.
„Das FOMC wird mit Änderungen des Leitzinses warten, bis die Inflation und die inflationsfördernden Faktoren, wie etwa ein ausgeglichenerer Arbeitsmarkt, signifikante und nachhaltige Fortschritte in Richtung des Fed-Ziels erzielen oder es zu einem signifikanten Rückgang der Wirtschaftstätigkeit oder einer besorgniserregenden Schwäche des Arbeitsmarkts kommt.“
Laut Kushi ist es unwahrscheinlich, dass die Zinsankündigung des FOMC selbst die Hypothekenzinsen signifikant beeinflussen wird, doch ein aggressiverer Ton als von den Märkten erwartet könnte sie weiter nach oben treiben, oder umgekehrt.
Realtor.com Chefvolkswirtin Danielle Hale sagte, dass „es ausreichend Datenpunkte gibt, die beide Seiten in die Debatte einbeziehen können“, wo die Zinssätze liegen sollten.
„Obwohl die jüngsten Inflations- und Arbeitsmarktdaten die Frage aufgeworfen haben, ob weitere Zinserhöhungen der Fed notwendig sind, gehe ich noch immer davon aus, dass der aktuelle Zinssatz restriktiv genug sein wird, um die Inflation wieder auf zwei Prozent zu bringen“, sagte Hale.
„Für Immobilienkäufer und -verkäufer erwarte ich, dass die Spitzenzinsen für Hypothekendarlehen wahrscheinlich in der Vergangenheit liegen, aber die Volatilität bleibt ein Risiko, das die Entscheidung für einen Umzug sowohl für Immobilienverkäufer, -käufer als auch für Mieter erschwert“, fügte sie hinzu.
Anmerkung des Herausgebers: Dies ist eine sich entwickelnde Geschichte und wird aktualisiert.