Finance of America-Unternehmen (FOA), das die ausgehenden Marken kontrolliert Finance of America Reverse (WEIT) und Amerikanische Beratergruppe (AAG) verzeichnete im ersten Quartal 2024 nach allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) einen Nettoverlust von 16 Millionen US-Dollar und einen bereinigten Nettoverlust von 7 Millionen US-Dollar für das Quartal, wie aus einem kürzlich veröffentlichten Ergebnisbericht hervorgeht.
Der Gesamtumsatz des Unternehmens sank stark von 276 Millionen US-Dollar im vierten Quartal 2023 auf 75 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2024. Die Unternehmensleiter zeigten sich jedoch nach dem Abschluss der Unternehmensintegration von AAG und der kürzlich angekündigten Auflösung von FAR und AAG zuversichtlich in ihre strategische Positionierung Marken unter der Marke FOA, die voraussichtlich noch in diesem Jahr in Kraft treten wird.
Unternehmenspositionierung
CEO Graham Fleming sagte während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen, dass das Unternehmen „gut positioniert ist, um zu nachhaltiger Rentabilität zurückzukehren“, insbesondere aufgrund seiner Führungsposition im Bereich umgekehrter Hypotheken und eines geringeren bereinigten Nettoverlusts im Vergleich zum vierten Quartal 2023.
„Diese Ergebnisse waren in erster Linie auf eine Verbesserung der Betriebsleistung im Vergleich zu den letzten Quartalen zurückzuführen, da sich die Marge verbesserte und im gesamten Quartal stark blieb“, sagte Fleming. „Auf bereinigter Basis verzeichneten wir im ersten Quartal einen Nettoverlust von 7 Millionen US-Dollar oder 0,03 US-Dollar pro voll verwässerter Aktie. Dies ist eine Verbesserung um 65 % gegenüber dem Nettoverlust von 20 Millionen US-Dollar oder 0,09 US-Dollar pro voll verwässerter Aktie im vierten Quartal.“
Höhere Einnahmen und niedrigere Kosten hätten zu dieser Verbesserung beigetragen, erklärte er, und die Einnahmen aus der Kreditvergabe seien trotz eines leichten Volumenverlusts gestiegen.
„Während des Quartals sanken die Reverse-Volumen nur um 3 % gegenüber dem Vorquartal, wie zuvor prognostiziert“, sagte er. „Verbesserte Margen führten jedoch zu einer Umsatzsteigerung unserer Originationsplattform um 5 Millionen US-Dollar. Unser Netto-Bilanzaufschlag aufgrund externer Faktoren war im Quartal minimal, da eine Verengung der Spreads und steigende Immobilienpreise einen Anstieg der Zinssätze ausgleichen.“
Das Unternehmen rechnet für das zweite Quartal 2024 mit einem Anstieg des Originierungsvolumens um 10 % und schätzt das Volumen von April bis Juni auf irgendwo zwischen 465 und 500 Millionen US-Dollar, sagte Fleming.
AAG-Integration „abgeschlossen“
FOA-Präsidentin Kristen Sieffert gab dem Unternehmen ein operatives Update und sagte, dass „ein Großteil unserer zuvor kommunizierten Arbeit zur Rationalisierung unserer Abläufe nun hinter uns liegt und die Integration der AAG-Plattform abgeschlossen ist.“
Anfang dieses Jahres schloss das Unternehmen seine Übergangspläne ab, um sowohl das FAR- als auch das AAG-Personal in ein einziges Kreditvergabesystem (Loan Origination System, LOS) zu integrieren. Sieffert sagte, dies sei der „letzte Schritt im vollständigen Integrationsprozess“. Der nun abgeschlossene Abschluss ermöglicht es dem Unternehmen, mit der nächsten Phase seiner „Go-to-Market-Strategie“ fortzufahren, die durch die Markenvereinheitlichung erleichtert wird.
Eine einheitliche Marke werde dazu dienen, die Ressourcen und die Reichweite des Unternehmens zu „optimieren und zu maximieren“, einschließlich der Einstellung der Marken AAG und FAR, die voraussichtlich Anfang des dritten Quartals 2024 erfolgen werde. Auch die Modernisierung der digitalen Fähigkeiten des Unternehmens habe Priorität, sagte sie , und es gab Interesse am Großhandelspartnerschaftsprogramm des Unternehmens von „traditionellen Hypothekengebern und -dienstleistern“, mit einem Schwerpunkt auf FOAs proprietärem Second-Lien-Produkt innerhalb des „HomeSafe“-Produktkatalogs.
„Im März haben wir die Reichweite dieses Produkts durch eine führende Plattform für Makler erweitert und die Bereitstellung des Produkts über unseren Hauptagentenkanal genehmigt, was den Partnern mehr Flexibilität bei der Markteinführung des Produkts gibt“, sagte Sieffert. „Nach der Einführung des neuesten Kreditvergabesystems konnten wir beobachten, dass das Interesse an dem Produkt auf über 6 % unseres gesamten Einreichungsvolumens anstieg.“
Altersvorsorgelösungen, Schuldenlaufzeit
Laut Finanzvorstand Matt Engel erzielte die Abteilung für Altersvorsorgelösungen des Unternehmens im ersten Quartal 2024 einen „starken Umsatz“ von 46 Millionen US-Dollar.
„Wie erwartet gingen die finanzierten Volumina im Vergleich zum vierten Quartal leicht zurück, da wir die LOS-Konsolidierung abgeschlossen haben“, sagte Engel. „Allerdings beliefen sich die Umsatzmargen des Segments auf 10,8 % oder eine Steigerung von 17 % gegenüber dem vierten Quartal. Dies ist auf die Verengung der Spreads in unserer gesamten Produktpalette zurückzuführen, die zu verbesserten Margen führt. Die Ausgaben gingen im Vergleich zum Vorquartal zurück, da das Unternehmen seine Infrastruktur weiterhin an unser aktuelles Geschäftsmodell anpasst.“
Engel ging auch auf hochverzinsliche Schulden in der Bilanz des Unternehmens ein, deren Fälligkeit derzeit im November 2025 geplant ist.
„Wir gehen proaktiv vor, um unsere Optionen zu prüfen und produktive Gespräche mit den notwendigen Parteien zu führen, um einen optimalen Weg nach vorne zu finden“, sagte Engel. „Obwohl es verfrüht ist, Einzelheiten zu besprechen, sind die ersten Gespräche für uns ermutigend.“
Produktinteresse
In einer Frage-und-Antwort-Runde im Anschluss an den Hauptteil der Telefonkonferenz wurden die FOA-Führungskräfte nach Produkten gefragt, die bei den Verbrauchern offenbar die größte Nachfrage hervorrufen. Sieffert wies schnell auf HomeSafe Second hin.
„Mit dem HECM-Produkt und dem regulären HomeSafe-Produkt werden die LTVs mit steigenden Zinssätzen etwas komprimiert. Diese Dynamik haben wir beim HomeSafe Second nicht“, sagte Sieffert. „Und so wird mehr Kapital freigesetzt, damit die Menschen Zugang zu dem Geld haben, das sie brauchen.
„Wir sehen darin eine der größeren Wachstumschancen für uns – insbesondere in Gesprächen mit größeren traditionellen Hypothekenbanken und -dienstleistern, die über Produktportfolios verfügen –, dass Kreditnehmer nach anderen Lösungen suchen, die die traditionellen Produkte derzeit einfach nicht erfüllen .“
Engel wies auch auf eine mögliche Verbriefung von HomeSafe-Produkten in der Größenordnung von 300 Millionen US-Dollar in den kommenden Quartalen hin.