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- Globale Aktien gaben am Dienstag unter dem Gewicht der Anlegersorgen über die Inflation und die bevorstehenden Gewinne nach.
- Der chinesische Immobilienriese Evergrande verpasste eine dritte Anleihezahlung, was die Stimmung weiter erschütterte.
- Marktbasierte Messgrößen der Inflationserwartungen nähern sich ihrem höchsten Stand seit 2008, da die Energiepreise steigen.
Die Aktienmärkte gerieten am Dienstag aufgrund der anhaltenden Anlegersorgen über den steigenden Preisdruck vor einem wichtigen Hinweis auf die US-Inflation unter Druck, während eine weitere verpasste Anleihezahlung des chinesischen Immobilienunternehmens Evergrande die Risikobereitschaft weiter untergrub.
Die Futures auf den S&P 500 und den Dow Jones US-Aktienmarkt gaben zuletzt um etwa 0,3% nach, während die auf den Nasdaq 100 um 0,35% nachgaben, was auf einen niedrigeren Handelsstart hindeutet.
Die asiatischen Märkte wurden von der angeschlagenen chinesischen Immobiliengesellschaft Evergrande erschüttert, die laut Angaben eine dritte Zahlung für ihre Dollaranleihen verpasste Reuters. Die Wahrscheinlichkeit eines Übergreifens des Risikos auf Märkte außerhalb Chinas wird als begrenzt angesehen, aber die Ansteckung breitete sich schnell auf dem gesamten Inlandsmarkt aus.
Der Shanghai Composite verlor 1,3 %, während der Hang Seng-Index in Hongkong 1,4 % verlor. Der MSCI Asia Ex-Japan Index verlor 1% und durchbrach damit eine dreitägige Gewinnsträhne.
In Europa fielen die Benchmark-Indizes aufgrund von Rückgängen in den am stärksten inflationsempfindlichen Sektoren wie Banken und Einzelhandelsaktien. Der Stoxx 600 verlor zuletzt 0,3%, während der Londoner FTSE 100 0,5% verlor, was die Daten, die die britische Arbeitslosenquote im September auf ein Jahrestief erreichten, wenig tröstet.
„Die übergreifenden Themen werden wahrscheinlich weiterhin dominieren: die verschiedenen Machtkrisen auf der ganzen Welt, hohe Energiepreise und Inflationssorgen sowie Chinas viele Probleme: Macht, Eigentum und regulatorische Durchgriffe“, sagte Marc Ostwald, Chefökonom von ADM Investor Services .
Die Preise für Erdgas haben in Europa und Asien Rekordhöhen erreicht und sind in den USA in die Höhe geschossen, während Kohle diese Woche auf Allzeithochs gestiegen ist. Andere Grundstoffe wie Kupfer und Bauholz sind dank einer robusten Nachfragebelebung nach der Pandemie, die zu langen Schließungen großer Teile des verarbeitenden Gewerbes und des Dienstleistungssektors gezwungen war, 40 % mehr wert als zu dieser Zeit im letzten Jahr.
US-Marktbasierte Inflationserwartungen sind in der Nähe ihres höchsten Standes seit Beginn der Subprime-Krise im Jahr 2008. Dies deutet darauf hin, dass der Preisdruck mittelfristig anhalten dürfte und die Federal Reserve veranlasst, ihre Unterstützung für die Wirtschaft schneller abzubauen.
Die US-Verbraucherpreisdaten für September sind am Mittwoch fällig. Es wird erwartet, dass sich die Inflation im vergangenen Monat mit einer Jahresrate von 5,3% beschleunigt hat, unverändert gegenüber August, aber immer noch nur einen Bruchteil unter dem 13-Jahres-Hoch.
Zu der Nervosität kam noch der Beginn der Berichtssaison für das dritte Quartal. In den USA wird JPMorgan am Mittwoch als einer der ersten Large Caps berichten. Da Unternehmen auf der ganzen Welt mit Lieferkettenengpässen, Arbeitskräftemangel und steigenden Inputkosten konfrontiert sind, werden Händler jedes Detail der Unternehmensergebnisse unter die Lupe nehmen, um abzuschätzen, wie sich Unternehmen auf 2022 vorbereiten.
„Während die Anleger der Erzählung glauben wollen, dass die Aktienmärkte weiter steigen können, stößt diese Überzeugung auf die Realität, wie sich der anhaltende Anstieg der Energiepreise sowie der Druck in der Lieferkette wahrscheinlich auf die Gewinnmargen der Unternehmen auswirken werden, bei einem zu einer Zeit, in der die Verbrauchereinkommen in den Wintermonaten wahrscheinlich zunehmend unter Druck geraten werden”, sagte Michael Hewson, Chief Market Stratege von CMC.
Der Energiekomplex erholte sich im Großen und Ganzen, wobei die Brent-Rohöl-Futures um 0,2% auf 83,78 USD pro Barrel anstiegen, nahe dem höchsten Stand seit drei Jahren. Unterdessen stiegen die britischen Erdgaspreise um 1,9 % – immer noch 400 % höher als im Vorjahr, aber rund 25 % unter dem Rekordwert der letzten Woche, was darauf hindeutet, dass britische Haushalte eine gewisse Erholungsphase haben könnten.
Chinesische Kraftwerkskohle-Futures, die zur Stromerzeugung verwendet werden, stiegen um 8% und erreichten ein Allzeithoch, nachdem eine Reihe von Minen diese Woche durch Überschwemmungen geschlossen wurden, was die Energiekrise des Landes verschlimmerte.