Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten.
Ein bemerkenswert spärlicher Kalender mit Wirtschaftsdaten und Ereignissen in Asien am Donnerstag wird den Anlegern Gelegenheit geben, über den Anstieg der US-amerikanischen und globalen Anleiherenditen nachzudenken, der offenbar an Fahrt aufnimmt, den Dollar stärkt und die Finanzierungsbedingungen verschärft.
Es überrascht nicht, dass die Risikobereitschaft leidet.
Der MSCI World-Aktienindex fiel am Mittwoch um 1% und sackte um 1,6% ab, der stärkste Rückgang seit sechs Wochen. Die Hoffnungen auf eine Erholung am Donnerstag dürften durch den Absturz der Wall Street in die roten Zahlen gedämpft worden sein.
Der regionale Kalender am Donnerstag bietet nur wenige wichtige marktbewegende Signale. Die stellvertretende Gouverneurin der Reserve Bank of Australia, Sarah Hunter, wird eine Rede halten, die australischen Daten zu Baugenehmigungen für Eigenheime werden veröffentlicht und Taiwan revidiert das BIP des ersten Quartals.
Der Kalender am Freitag hingegen ist vollgepackt mit hochrangigen Veröffentlichungen, darunter die chinesischen PMIs, die Inflation in Tokio und das BIP Indiens für das vierte Quartal, und all dies vor dem Hauptereignis der Woche – der PCE-Inflation in den USA für April.
Allerdings müssen die Anleger erst einmal den Donnerstag überstehen, und die Marktgewässer werden zunehmend unruhiger.
Die Rendite der 10-jährigen japanischen Staatsanleihe liegt derzeit bei 1,075 Prozent, dem höchsten Stand seit Ende 2011, und ist in den letzten neun Tagen an acht Tagen gestiegen.
Diese höheren Renditen tun dem Yen allerdings nicht viel Gutes. Er nähert sich der Marke von 158,00 zum Dollar, da die japanischen Behörden vermutlich am 1. Mai eingegriffen haben, indem sie Dollar verkauften, um die Landeswährung zu stützen.
Auch die weltweiten Renditen, die bereits deutlich höher sind als die japanischen, steigen. Am Mittwoch stiegen sie um weitere sieben Basispunkte auf 4,64 Prozent, den höchsten Stand seit einem Monat, und die Rendite zweijähriger Anleihen überstieg kurzzeitig wieder die Marke von 5,00 Prozent.
Die Renditeaufschläge in den USA gegenüber anderen Ländern mögen sich nicht wesentlich zugunsten des Dollars erhöhen, sie bleiben jedoch hoch genug, um sicherzustellen, dass der Dollar weiterhin die bevorzugte Währung der Anleger bleibt.
Der Wert stieg am Mittwoch um 0,5 %, der stärkste Anstieg seit einem Monat.
Die China-Bullen könnten unterdessen durch die Einschätzung der größten Volkswirtschaft Asiens durch den Internationalen Währungsfonds am Mittwoch ermutigt worden sein. Der IWF erhöhte seine BIP-Wachstumsprognosen für 2024 und 2025 um 0,4 Prozentpunkte auf 5% bzw. 4,5%.
In Bezug auf die längerfristigen Aussichten äußerte sich der IWF jedoch vorsichtiger und warnte, dass sich das Wachstum aufgrund der alternden Bevölkerung und eines langsameren Produktivitätsanstiegs bis 2029 auf 3,3% verlangsamen könnte.
Unmittelbarer könnte die starke Wirtschaftsleistung im ersten Quartal die Erwartungen zu hoch gelegt haben: Chinas Index für wirtschaftliche Überraschungen sinkt weiter und steht nun kurz davor, negativ zu werden.
Während Chinas Index für wirtschaftliche Überraschungen weiter sinkt, ist der japanische Index stark gefallen. Anfang Mai lag er noch bei +35,2, am Mittwoch lag er bei -36,8, dem niedrigsten Stand seit Januar letzten Jahres.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Donnerstag mehr Orientierung bieten könnten:
– RBA-Vizegouverneurin Sarah Hunter spricht
– Baugenehmigungen für Eigenheime in Australien (April)
– Taiwans BIP (Q1, revidierte Schätzung)