Kreditgeber aus Kalifornien Gildenhypothek verzeichnete 2022 dank seines gestiegenen Marktanteils bei Kaufhypotheken einen höheren Gewinn – und hat nun die Akquisition anderer Kreditgeber im Auge.
Guild, der kauforientierte Kreditgeber mit einem verteilten Einzelhandelsmodell, erzielte 2022 einen Nettogewinn von 328 Millionen US-Dollar, obwohl er im vierten Quartal des Jahres einen Verlust von 15 Millionen US-Dollar verzeichnete. Der Nettogewinn stieg gegenüber dem Vorjahr von 283,8 Millionen US-Dollar ebenfalls um 16 %.
„Ein Teil unserer Widerstandsfähigkeit ist unsere Konzentration auf Kaufhypotheken, einschließlich der Ausrichtung auf den Erstkäufer und einen vielfältigen Markt“, sagte Mary Ann McGarry, Chief Executive Officer, gegenüber Analysten in der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen für das vierte Quartal und 2022.
„Im Laufe des Jahres haben wir 81 % unseres abgeschlossenen Kreditvergabevolumens aus dem Kaufgeschäft im Vergleich zum Vorjahr realisiert Verband der Hypothekenbanken (MBA)-Schätzung von 70 %“, sagte McGarry. Im vierten Quartal stammten 93 % des abgeschlossenen Beschaffungsvolumens von Guild aus dem Kaufgeschäft, verglichen mit der Branchenschätzung des MBA von 83 %, fügte McGarry hinzu.
Die Führungskräfte merkten an, dass Guild sich auf die Suche nach zusätzlichen Möglichkeiten konzentrieren wird, einschließlich potenzieller Akquisitionen, insbesondere wenn sich der Markt konsolidiert.
Die Branche ist immer noch dabei, sich zu verkleinern, und etwa 20 % der Kreditsachbearbeiter in der Branche lassen laut NMLS ihre Lizenzen am Jahresende auslaufen, stellte Terry Schmidt, Präsident von Guild, fest.
„Mit Blick auf die Zukunft glauben wir, dass wir weiterhin attraktives Wachstum durch Fusionen und Übernahmen realisieren können, insbesondere da wir mit anhaltenden Verwerfungen auf dem Markt rechnen“, sagte Schmidt.
Im Dezember erwarb Guild ein in Wisconsin ansässiges Kreditinstitut Inlanta-Hypothek und fügte den Hauptsitz in New Mexico hinzu Legacy-Hypothek im Februar. Durch die Übernahme erhöhte Guild seinen Marktanteil im Einkauf auf den fünften Platz in Wisconsin. Nach Angaben des Unternehmens hat es den zweitgrößten Anteil an Kaufhypotheken in Arizona, Colorado, Texas und New Mexico.
Ohne Einzelheiten zu nennen, stellten die Führungskräfte fest, dass „viele Produktionsfirmen großes Interesse daran haben, Optionen zu finden“.
Finanzen der Gilde
Im Kreditvergabesegment meldete Guild im vierten Quartal einen Nettoverlust von 26,6 Millionen US-Dollar, verglichen mit dem Nettogewinn von 1,5 Millionen US-Dollar im Vorquartal – was auf ein geringeres Kreditvergabevolumen infolge höherer Zinssätze zurückzuführen war.
Für das gesamte Jahr verzeichnete Guild im Origination-Segment einen Nettogewinn von 64 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 84 % gegenüber den 392,8 Millionen US-Dollar des Vorjahres entspricht. Die Gewinnmargen aus dem Verkauf von Anleihen gingen auf 331 Basispunkte zurück, was einem Rückgang von 23 Basispunkten gegenüber dem Vorquartal entspricht.
Der dem Wartungssegment zuzurechnende Nettogewinn belief sich im vierten Quartal auf 21,5 Millionen US-Dollar, verglichen mit 96,8 Millionen US-Dollar im vorangegangenen Quartal.
Im vierten Quartal 2022 betrug die Wiedereinziehung von Guild 25 % und das Unternehmen behielt die Bedienungsrechte für 89 % aller in diesem Zeitraum verkauften Kredite. Guilds Nettoeinnahmen aus Servicing stiegen für das gesamte Jahr auf 409 Millionen US-Dollar – ein deutlicher Anstieg im Vergleich zu den 55,6 Millionen US-Dollar des Vorjahres.
Der Nettoumsatz von Guild ging im vierten Quartal auf 134,3 Millionen US-Dollar zurück, verglichen mit 261,2 Millionen US-Dollar im Vorquartal. Für das gesamte Jahr verzeichnete das Unternehmen einen Nettoumsatz von 1,2 Milliarden US-Dollar gegenüber 1,6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021.
Die Gesamtausgaben im Jahr 2022 sanken auf 744,8 Millionen US-Dollar – einschließlich 157,5 Millionen US-Dollar im vierten Quartal. Im Vergleich zum Vorjahr sanken die Ausgaben um 37 % gegenüber den 1,19 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.
„Wir haben auf Jahresbasis Kosteneinsparungen in Höhe von etwa 100 Millionen US-Dollar realisiert, hauptsächlich durch Personalabbau, und wir werden das Geschäft entsprechend der sich entwickelnden Marktdynamik weiterführen“, sagte Amber Kramer, CFO von Guild, gegenüber Analysten.
Während die Führungskräfte den kurzfristigen Druck bemerkten, insbesondere auf die Verkaufsmargen aufgrund steigender Zinssätze und begrenzter Lagerbestände, betonten sie die „starke Bilanz und Liquidität“ des Unternehmens, die es Guild ermöglichten, weiterhin in den Ausbau des Marktanteils bei der Kaufhypothek zu investieren Geschäft.
Die operative Cash-Position von Guild belief sich zum 31. Dezember 2022 auf 137,9 Millionen US-Dollar. Zum Jahresende belief sich die ungenutzte Kreditfinanzierungskapazität auf 1,6 Milliarden US-Dollar, während sich die nicht genutzten MSR-Kreditlinien auf 215,0 Millionen US-Dollar beliefen, basierend auf den insgesamt zugesagten Beträgen und den Beschränkungen der Kreditbasis.
Die robuste Bilanz des Kreditgebers bleibt ein wichtiges Unterscheidungsmerkmal, ebenso wie seine geringe Verschuldung und eine starke Liquiditätsposition, Jefferies-Gruppe notiert.
„Angesichts seiner robusten Bilanz und relativ starken Rentabilität im Jahr 2022 gehen wir davon aus, dass Guild weiterhin von Marktverwerfungen profitieren wird, entweder durch Fusionen und Übernahmen oder laufende Kapitalrückflüsse“, sagte Jefferies Group sagte in einem Bericht.
Obwohl die Rahmenbedingungen für den Emissionsmarkt ziemlich negativ sind, wird Guild im Vergleich zu den meisten anderen in der Branche voraussichtlich mehr Volumen kaufen, weshalb Jefferies feststellte, dass Guild „das am besten positionierte Hypothekenunternehmen ist, um den aktuellen Sturm zu überstehen“.
Guild erwirtschaftete im Januar ein Pull-Through-bereinigtes Lock-Volumen in Höhe von 1,6 Milliarden US-Dollar mit einer Verkaufsmarge von 377 Basispunkten. Laut Kramer beinhaltet das Gewinn-auf-Verkauf-Volumen im Januar einen leichten Anstieg aus dem vierten Quartal aufgrund von zeitlichen Unterschieden bei den Verkäufen und durchgezogenen bereinigten gesperrten Volumina von Quartal zu Quartal.
Im Februar verbuchte der Kreditgeber ein Pull-Through-bereinigtes Sperrvolumen von 1,9 Milliarden US-Dollar.
„Angesichts unserer Rentabilität und Cash-Generierung sind wir in der Lage, das aktuelle Umfeld zu nutzen, um unser Geschäft weiter zu skalieren, damit wir unser Wachstum wieder beschleunigen können, wenn sich der Markt dreht“, sagte McGarry.