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- David Einhorn schlug wegen Aktien, Inflation und den Zinserhöhungen der Fed Alarm.
- Der Chef von Greenlight Capital sagte, die Großzügigkeit der Regierung untergrabe den Inflationskampf der Fed.
- Einhorn warnte davor, dass eine hartnäckige Inflation eine Währungs- oder Staatsanleihenkrise auslösen könnte.
David Einhorn erwartet, dass die Aktien weiter fallen werden, befürchtet, dass die Zinserhöhungen der Federal Reserve nach hinten losgehen werden, und befürchtet, dass sich die hartnäckige Inflation in eine Marktkatastrophe verwandeln wird.
Der Chef von Greenlight Capital legte seine Bedenken in einem Brief an die Kunden im dritten Quartal dar erhalten von ValueWalk. Er sagte, die Fed scheine darauf bedacht zu sein, die Aktienkurse zu senken, da sie daran arbeite, die Inflation zu dämpfen, die im Juni auf ein 40-Jahres-Hoch von 9,1 % stieg und im September über 8 % blieb.
Infolgedessen sieht er die derzeitige Baisse noch eine Weile an. Er plant, Bargeld zu horten und sich dann zu stürzen, sobald sich Schnäppchen ergeben.
Einhorn warnte davor, dass es der US-Notenbank nicht gelingen könnte, den Preisanstieg einzudämmen, da ihre Bemühungen durch sorglose Staatsausgaben untergraben würden.
„Wir bezweifeln, ob die Fed erfolgreich sein wird“, sagte er. “Eigentlich tut das auch die Fed.”
Die Bedenken des Hedgefonds-Managers haben ihn hinsichtlich der Marktaussichten pessimistisch gemacht.
„Solange die offizielle Politik darin besteht, den Aktienmarkt fallen zu lassen, damit die Menschen weniger wohlhabend sind, damit sie weniger Dinge kaufen, damit die Preise aufhören zu steigen, während nichts gegen die Fiskalpolitik unternommen wird, glauben wir, dass die richtige Haltung ist Aktien bärisch und Inflation bullisch zu sein”, sagte er.
Einhorn stellte fest, dass höhere Zinsen Investitionen abschrecken, da sie die Kreditkosten erhöhen und das Sparen attraktiver machen. Fortgesetzte Erhöhungen könnten Engpässe auf dem Wohnungsmarkt und in anderen Sektoren verschärfen und die Preise in die Höhe treiben, warnte er.
„Alles in allem könnte diese Politik die Inflation eher verschlimmern als verbessern“, sagte er.
Der erfahrene Investor fügte hinzu, dass ungebremste Preiserhöhungen zu größeren Marktstörungen führen könnten.
„Wir sind weiterhin besorgt, dass sich das aktuelle Inflationsproblem zu einer Währungs- und/oder Staatsschuldenkrise entwickeln könnte“, sagte Einhorn.
Die rückläufige Haltung von Greenlight verhalf Greenlight zu einer Nettorendite von 17,7 % in den ersten neun Monaten des Jahres 2022. Die Benchmark S&P 500 gab im gleichen Zeitraum um 23,9 % nach.
Der Fonds profitierte von einer rechtzeitigen Investition in Twitter, da Einhorn und sein Team zuversichtlich waren, dass Elon Musk das Unternehmen trotz seiner Versuche, sich zurückzuziehen, letztendlich übernehmen würde.
Einhorn hat zuvor gesagt, dass US-Investoren mit einem wirtschaftlichen Abschwung, einer hartnäckigen Inflation und dem wachsenden Risiko einer globalen Finanzkrise konfrontiert sind.