Das Serviceportfolio vorangetrieben Herr Cooper-Gruppedie Gesamteinnahmen von im vierten Quartal 2022, als Initiativen zur Kostensenkung nicht ausreichten, um das Origination-Geschäft in die Gewinnzone zu führen. Und Investoren können davon ausgehen, dass das Unternehmen sein Dienstleistungsgeschäft in den kommenden Monaten weiter ausbauen wird.
Herr Cooper berichtete am Freitag, dass es von September bis Dezember einen Nettogewinn von 1 Million US-Dollar erzielt hat, verglichen mit 113 Millionen US-Dollar im dritten Quartal. Die Leistung wurde durch eine Marktbewertung in Höhe von 58 Millionen US-Dollar, Anpassungen im Zusammenhang mit Abfindungen und Immobilienkonsolidierung in Höhe von 23 Millionen US-Dollar und Beteiligungsverluste in Höhe von 10 Millionen US-Dollar beeinträchtigt.
Auf der Origination-Seite verzeichnete das Unternehmen im Quartal einen Verlust von 2 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Gewinn von 46 Millionen US-Dollar im Vorquartal. Das Volumen von Herrn Cooper ging von 5,7 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal auf 3,2 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal zurück.
Der Direct-to-Consumer-Kanal war für 60 % der Gesamtvergabe von September bis Dezember verantwortlich, der Rest erfolgte über Korrespondenzbanken.
„Wir haben im letzten Quartal schnelle und entschlossene Maßnahmen ergriffen, um die Kapazität zu reduzieren“, sagte Chris Marshall, stellvertretender Vorsitzender und Präsident von Mr. Cooper, den Analysten während eines Anrufs. „Deshalb waren wir im vierten Quartal ungefähr ausgeglichen und sind jetzt auf dem Weg zu positiven Ergebnissen.“
Jay Bray, Vorsitzender und CEO von Mr. Cooper, sagte, dass Mr. Cooper im vergangenen Oktober, als die Hypothekenzinsen nach oben tendierten, 1.000 Stellen abbaute. am meisten davon in Originationen. Zuvor hatte Herr Cooper die Entlassung von etwa 420 Mitarbeitern im zweiten Quartal angekündigt, zusätzlich zu etwa 250 Mitarbeitern im ersten Quartal.
„Wir sind jetzt auf dem Weg, im ersten Quartal 2023 ein EBT von etwa 10 Millionen US-Dollar zu verdienen, was mit der Prognose übereinstimmt, die wir Ihnen im vergangenen Herbst gegeben haben“, sagte Bray. „Wir fühlen uns gut, wenn wir diese Zahlen in die Höhe treiben, wenn sich die Hypothekenzinsen auf einem deutlich niedrigeren Niveau einpendeln oder wenn sich die MBS-Preise verbessern.“
Die Prognosen des Unternehmens für 2023 basieren auf einem Federal Funds Rate von 5 %, Hypothekenzinsen von etwa 6 % und bedingten Vorauszahlungsraten von 6 % für das Jahr. Mr. Cooper verfügt über Liquidität in Höhe von 1,9 Milliarden US-Dollar. Laut Bray hat das Unternehmen mehrere Initiativen im Gange, um Kosten zu senken und gleichzeitig das Kundenerlebnis zu verbessern.
Mr. Cooper sieht eine Chance von 1,5 Billionen US-Dollar
Auf der Dienstleistungsseite erreichte Mr. Coopers Portfolio im vierten Quartal 870 Milliarden US-Dollar, gegenüber 854 Milliarden US-Dollar im Vorquartal. Die eigenen MSRs stiegen im gleichen Zeitraum um 21 % auf 411 Milliarden US-Dollar. Unterdessen stieg das Subservicing um 24 % auf 459 Milliarden. Die Akquisitionen von MSR beliefen sich von September bis Dezember auf 22,7 Milliarden US-Dollar.
Herr Cooper erzielte im vierten Quartal einen Gewinn von 159 Millionen US-Dollar durch sein Wartungsgeschäft, verglichen mit 81 Millionen US-Dollar im Vorquartal. Das Unternehmen prognostiziert für 2023 ein operatives EBT von 600 Millionen US-Dollar, was laut Bray eine „konservative Schätzung“ ist.
Mr. Cooper erwartet in diesem Jahr eine zyklusweite Gelegenheit für MSR-Akquisitionen. Basierend auf den Daten von fast 500 Originatoren schätzt das Unternehmen einen Rückstand von bis zu 1,5 Billionen US-Dollar an unbezahlten Kapitalsalden (UPB), die auf dem Markt verkauft werden müssen. Die Schätzung liegt bei 3,9 Billionen US-Dollar von 2023 bis 2025.
„Sie haben öffentliche Äußerungen von Branchenführern gelesen, die beschlossen haben, das Dienstleistungsportfolio zu stärken. Ich sage Ihnen, dass andere große Betreiber stillschweigend die Entscheidung zum Ausstieg getroffen haben“, sagte Marshall. „Es ist kein Geheimnis, dass der Grund für den Konsolidierungsdruck der entscheidende Bedarf an Größe, Technologie, betrieblichen Fähigkeiten und Effizienz ist.“
Laut Bray hat Herr Cooper fast 300 MSR-Deals überprüft, die dem Unternehmen in den letzten zwei Jahren angeboten wurden. „Wir haben uns dafür entschieden, etwa zwei Drittel zu analysieren und dann etwas weniger als die Hälfte zu bieten. Am Ende gewannen wir 23 % unserer Gebote oder 11 % des gesamten Dealflows. Für die Zukunft erwarten wir, dass diese Verhältnisse relativ konstant bleiben.“
Die Führungskraft betonte jedoch gegenüber Analysten, dass sie nicht erwarten würden, dass das Unternehmen „jeden Pool kauft, der auf den Markt kommt“, sondern nur diejenigen, von denen das Unternehmen sicher ist, dass es effizient warten kann. Wells Fargo Berichten zufolge verkauft das Unternehmen seine MSRs, da das Unternehmen den entsprechenden Kanal verlässt und seine Wartungspipeline reduziert.
Entsprechend LaunischStephen Lynch, Vice President von , profitierte Mr. Cooper von rekordniedrigen Vorauszahlungsgeschwindigkeiten und höheren Zinserträgen auf Treuhandguthaben.
“Herr. Die Kapitalisierung von Cooper gehört zu den stärksten seiner bewerteten Nichtbanken-Hypothekenkollegen“, sagte Lynch. „Es wird dem Unternehmen ermöglichen, gebührengenerierende Servicing Assets strategisch zu erwerben, die Refinanzierungs- und Kaufmöglichkeiten in einem günstigeren Origination-Umfeld bieten sollten.“