Der Verband der Hypothekenbanken (MBA) reichte diese Woche einen Brief an die Kongressführer im US-Repräsentantenhaus Und US-Senatund forderte sie auf, die volle Finanzierung für Ginnie Mae um eine maximale Liquidität für die Emittenten der hypothekenbesicherten Wertpapiere (MBS) des staatlich unterstützten Unternehmens sicherzustellen.
Zu den Unterzeichnern des Briefes zählen neben dem MBA auch Gemeinschaftliche Eigenheimkreditgeber von Amerika (CHLA), die Rat für Wohnungspolitik (HPC), das Nationaler Verband der Immobilienmakler (NAR), die Nationaler Verband der Hausbauer (NAHB) und die Nationale Reverse-Mortgage-Kreditgeber-Vereinigung (NRMLA).
Weitergehende Ziele
Der Inhalt des vollständigen Briefes, überprüft von GehäuseDrahtDer Reverse Mortgage Daily (RMD) fordert, dass Ginnie Mae die volle Finanzierung in Übereinstimmung mit seinem Haushaltsantrag für 2025 in Höhe von 67 Millionen Dollar für die Gehälter und Ausgaben des Unternehmens erhält.
„Ginnie Mae spielt eine entscheidende Rolle bei der Garantie von Wertpapieren, die durch Bundeswohnungsverwaltung (FHA) Darlehen sowie Ländlicher Wohnungsbaudienst (RHS) und Veteranenangelegenheiten (VA) Einfamilienhausdarlehen“, hieß es in dem Brief. „Der Haushaltsantrag der Regierung für das Haushaltsjahr 2025 geht davon aus, dass Ginnie Mae einen Gewinn von etwa 1,4 Milliarden Dollar erwirtschaften wird (negative Kreditsubventionen).“
Indem man dem Unternehmen das „Personal zur Verfügung stellt, das die Agentur zur Erfüllung ihrer Aufgaben benötigt“, könne sie sich „auf ihre Kernaufgabe konzentrieren, zu der auch die Vermarktung von Ginnie-Mae-Wertpapieren an globale Investoren und die Aufsicht über die über 300 Unternehmen gehören, die Ginnie-Mae-Wertpapiere ausgeben, die durch Kredite der FHA, RHS und VA abgesichert sind“, heißt es in dem Brief.
Eine breite Basis von MBS-Emittenten sei „von entscheidender Bedeutung, um einen wettbewerbsfähigen Hypothekenmarkt aufrechtzuerhalten und die Hypothekenkosten so niedrig wie möglich zu halten“, heißt es in dem Brief. „Durch den anhaltenden Anstieg der langfristigen Hypothekenzinsen ist die Erschwinglichkeit von Eigenheimen angespannt, was bedeutet, dass es besonders wichtig ist, eine kontinuierliche Liquidität für FHA-, RHS- und VA-Darlehen mit geringer Anzahlung zu gewährleisten und den durch eine breite Emittentenbasis geschaffenen Wettbewerb aufrechtzuerhalten.“
In dem Brief ging es um mehrere Ziele, die Ginnie Mae nach Ansicht der Beamten mit einer vollständigen Finanzierung erreichen könnte. Dazu gehört die Entwicklung erweiterter Liquiditätsoptionen, die die Beteiligung der Emittenten maximieren und gleichzeitig das Risiko und die Intervention von Ginnie Mae minimieren könnten, wenn ein Emittent seinen Vorauszahlungen nicht nachkommen kann.
Auswirkungen der umgekehrten Hypothek
Die Reverse-Mortgage-Branche hat besondere Anteile an der Sicherheit von Ginnie Mae. Dies liegt an der Bedeutung des Home Equity Conversion Mortgage (HECM)-Backed Securities (HMBS)-Programms für das Geschäft sowie an der erweiterten Rolle, die das Unternehmen in den Angelegenheiten der Branche eingenommen hat, seit es den Servicebetrieb des ehemaligen Kreditgebers übernommen hat. Umgekehrte Hypothekenfinanzierung (RMF) im Jahr 2022.
Als RMD ihn kontaktierte, legte NRMLA-Präsident Steve Irwin einige der spezifischen Bedürfnisse der Reverse-Mortgage-Branche dar und erklärte, warum der Verband den Brief unterzeichnet hatte.
„Liquiditätsengpässe und Bilanzverzerrungen stellen für die HMBS-Emittentenmitglieder der NRMLA einzigartige Herausforderungen dar“, sagte Irwin in einer E-Mail-Antwort. „Mit seinen begrenzten Ressourcen konnte sich die GNMA auf diese Probleme konzentrieren und den HMBS-Emittenten bereits erhebliche Erleichterung verschaffen. Es gibt weitere Möglichkeiten für die GNMA, ihre intensive Arbeit im HMBS-Bereich fortzusetzen, und sie sollten mit den erforderlichen Ressourcen ausgestattet werden, um die weitere Stabilisierung des von der FHA versicherten Marktes für umgekehrte Hypotheken sicherzustellen.“
Bei ihren Argumenten für eine Ausweitung der Haushaltsbefugnisse in den vergangenen Monaten führten Vertreter von Ginnie Mae immer wieder an, dass die Aufnahme eines beträchtlichen Hypothekenportfolios in umgekehrter Richtung und der Bedarf an Liquidität bei den Emittenten die vorhandenen Ressourcen des Unternehmens überstrapaziert hätten.
„Durch den Erwerb des zahlungsunfähigen Portfolios hat Ginnie Mae einen Vermögenswert erhalten, der weiterhin Kreditnehmer in Anspruch nimmt“, erklärte das Unternehmen im März bei der Begründung seines Haushaltsantrags an den Kongress. „Es ist für Ginnie Mae von entscheidender Bedeutung, die Vorteile zu erkunden und möglicherweise die Möglichkeit zu schaffen, Hypotheken zu verbriefen, als Teil seiner Bemühungen, die Liquidität in diesem Markt zu unterstützen, der weiterhin unter erheblichem Liquiditätsdruck steht.“
Um das Ziel der Stabilisierung des HMBS-Marktes weiter zu verfolgen, sei zusätzliches Personal erforderlich, erklärte Ginnie Mae. Von den beantragten 24,6 Millionen Dollar an zusätzlichen Mitteln würden 4,4 Millionen Dollar für die Einstellung von 19 zusätzlichen Vollzeitkräften verwendet, um das HMBS-Portfolio besser verwalten zu können.
Vorausschauen
Bei einer kürzlich von der NRMLA in Washington, DC, ausgerichteten Veranstaltung der Reverse-Mortgage-Branche erklärte der amtierende Präsident von Ginnie Mae, Sam Valverde, den Teilnehmern, dass das Unternehmen seine Pläne für ein neues HMBS-Produkt – das ursprünglich im Januar angekündigt wurde – bis Ende 2024 umsetzen wolle.
Valverde schätzte außerdem, dass irgendwann im Juni mit der Veröffentlichung eines Term Sheets für das neue HMBS-Produkt zu rechnen sei.
„Ginnie Mae bleibt der Stabilisierung des staatlichen Reverse-Mortgage-Marktes verpflichtet“, sagte Valverde letzten Monat gegenüber RMD als Antwort auf eine Anfrage zu dem Produkt. „Unsere Entwicklung eines neuen HMBS-Programms soll den Liquiditätsdruck verringern und dazu beitragen, dass unsere Emittenten Zugang zu verlässlicher und kostengünstiger Kapitalmarktfinanzierung haben.“