Von Stella Qiu und Wayne Cole
SYDNEY (Reuters) – Die australische Verbraucherinflation hat sich im Mai auf ein Sechsmonatshoch beschleunigt, während ein wichtiger Kernpreisindikator den vierten Monat in Folge stieg. Diese Zahlen überraschten die Händler und veranlassten die Märkte, die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung in diesem Jahr anzuheben.
Der australische Dollar stieg um 0,4 Prozent auf 0,6677 Dollar und die Futures für dreijährige Anleihen fielen um 14 Ticks auf 95,97, ihren niedrigsten Stand seit drei Wochen.
Die Märkte gingen nun davon aus, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt durch die australische Notenbank bis September bei 50 % liegt (vor Veröffentlichung der Daten lag die Wahrscheinlichkeit bei 12 %). Je nach Ergebnis des vollständigen Verbraucherpreisindex-Berichts für das zweite Quartal ist eine Zinserhöhung im August wahrscheinlich.
Die Futures kalkulierten außerdem jede Möglichkeit einer Senkung des Leitzinssatzes von 4,35 % in diesem Jahr aus und implizierten bis Ende 2025 lediglich eine Lockerung um 17 Basispunkte, verglichen mit 44 Basispunkten zu Beginn des Tages.
Daten des australischen Statistikamts vom Mittwoch zeigten, dass der monatliche Verbraucherpreisindex (CPI) im Mai im Jahresvergleich um 4,0 Prozent gestiegen ist, nach 3,6 Prozent im April und deutlich über den Marktprognosen von 3,8 Prozent.
Der Verbraucherpreisindex (VPI) sank im Mai gegenüber April um 0,1 Prozent.
Ein genau beobachteter Indikator für die Kerninflation, der getrimmte Mittelwert, kletterte auf 4,4 Prozent im Jahresvergleich und damit gleichzeitig auf den höchsten Stand seit sechs Monaten; zuvor war zuvor noch 4,1 Prozent vergangen.
„Australien könnte einer der ganz wenigen entwickelten Märkte sein, die die Zinsen erhöhen“, sagte Russel Chesler, Leiter für Investitionen und Kapitalmärkte bei VanEck.
„Vergessen Sie ‚länger höher‘ – vielleicht werden wir am Ende ‚am längsten am höchsten‘ sein.“
Da die Inflation noch immer über ihrem Zielwert von 2-3% liegt, warnte die RBA, sie sei wachsam gegenüber Aufwärtsrisiken. Sie hat die Zinssätze seit fünf Sitzungen in Folge auf einem 12-Jahres-Hoch von 4,35% belassen.
Die Zentralbank kann sich den Luxus leisten, bis zum Quartalsbericht Ende Juli zu warten, bevor sie über ihre nächsten geldpolitischen Schritte entscheidet. Die hohen Zahlen für April und Mai deuten jedoch darauf hin, dass die Inflationsdaten für das zweite Quartal genauso stark oder sogar noch stärker ausfallen könnten als die Daten für das erste Quartal. Dies würde die RBA unter Druck setzen, die Zinsen im August zu erhöhen.
Tapas Strickland, Leiter der Abteilung Marktökonomie bei der NAB, stellte fest, dass die Reisekosten im Mai nicht so stark gesunken seien wie von Analysten erwartet und die Preise für Telekommunikations- und Versicherungsdienstleistungen hoch gewesen seien.
Ohne Berücksichtigung volatiler Güter und Urlaubsreisen sank der Verbraucherpreisindex tatsächlich von 4,1 % auf 4,0 %.
“Wenn der vierteljährliche Inflationsbericht tatsächlich ein Plus von 1% oder etwas mehr ausweisen sollte, dann wird es für die RBA meiner Meinung nach sehr schwer, eine Zinserhöhung durchzuhalten”, sagte Strickland. “Wir sind noch nicht so weit, eine Zinserhöhung in Aussicht zu stellen, aber das Risiko wächst eindeutig.”
Aus dem Bericht geht hervor, dass die Strompreise im Vergleich zum April, als dort bereits 4,2 Prozent zulegten, um jährlich 6,5 Prozent anstiegen. Grund dafür ist die Abschaffung staatlicher Preisnachlässe. Ab dem dritten Quartal dürften die Preise jedoch wieder sinken, da neue Lebenshaltungskostenhilfen von Bund und Ländern in Kraft treten.
Die Mieten stiegen um 7,4 %, während die Versicherungskosten um 14 % stiegen.
Der Mai-Bericht, der ein Update zu weiteren Dienstleistungen im zweiten Quartal des Jahres lieferte, zeigte, dass die Preise für Friseure, Restaurantmahlzeiten und Essen zum Mitnehmen im Jahresvergleich um 5,5 %, 4,2 % und 4,3 % gestiegen sind.
„Wir sind immer noch der Meinung, dass mehr Zeit und nicht mehr Zinserhöhungen nötig sind, um die Inflation einzudämmen. Aber wir sind in dieser Überzeugung etwas weniger fest entschlossen“, sagte Harry Murphy Cruise, ein Ökonom bei Moody’s Analytics.
„Eine Erhöhung im August ist jetzt nicht mehr auszuschließen.“