©Reuters. DATEIFOTO: Käufer tragen Masken beim Einkaufen in einem Walmart-Geschäft in North Brunswick, New Jersey, USA, 20. Juli 2020. REUTERS/Eduardo Munoz/Dateifoto
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Von Sinéad Carew
NEW YORK (Reuters) – Die Beweise dafür, dass die glühende Inflation in die Wirtschaft eindringt, lassen die Anleger erschaudern, nachdem große US-Einzelhändler gezeigt haben, dass die Menschen den Kauf größerer Ticketartikel einschränken, da sie nur versuchen, über die Runden zu kommen.
Die Anleger haben fast 25 % abgewischt Ziel (NYSE:) Aktien am Mittwoch, nachdem sich der Gewinn halbiert hatte, da größere Artikel abgezinst werden mussten, und Walmart (NYSE:) ist um mehr als 17 % gefallen, seit es am frühen Dienstag schwache Ergebnisse gemeldet hat.
Die Einnahmen von Target zeigten, dass die Verbraucher mehr für Lebensmittel und Haushaltswaren ausgaben als für margenstarke Bedarfsartikel, während Walmart zeigte, dass die Käufer dazu übergegangen waren, Grundnahrungsmittel mit niedrigeren Margen zu kaufen.
Die Anleger werden sich am Donnerstag auf die fälligen Gewinne von Kohl’s (NYSE:), die am Mittwoch um 11 % fielen, und BJ’s Wholesale Club, das um 16 % fiel, konzentrieren.
Die Turbulenzen kamen einen Tag, nachdem der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, versprochen hatte, dass die US-Notenbank die Zinssätze so hoch wie nötig anheben würde, um einen Inflationsschub zu stoppen.
“Einzelhändler beginnen, die Auswirkungen der abnehmenden Kaufkraft der Verbraucher aufzudecken”, sagte Paul Christopher, Leiter der globalen Marktstrategie bei Wells Fargo (NYSE:) Investment Institute prognostizierte seine Firma am selben Tag eine leichte Rezession gegen Ende des Jahres bis Anfang 2023.
„Die Fähigkeit des Verbrauchers, Geld auszugeben, erodiert schneller als noch vor ein oder zwei Monaten. Wir glauben, dass sich das Tempo weiter beschleunigen wird“, sagte er.
Beim Ausverkauf am Mittwoch fiel der Schlusskurs an diesem Tag um 4 %, seit Jahresbeginn um 17,7 % und gegenüber seinem Rekordschluss vom 3. Januar um 18,2 %. [.N]
Der Nicht-Basiskonsumgüterindex des Referenzindex verlor 6,6 % für seinen tiefsten eintägigen Ausverkauf seit März 2020 und liegt für 2022 bisher um 30,8 % im Minus, womit er auf dem Weg zu seinem schwächsten Jahr seit 2008 ist.
Cantor Fitzgerald sagte, dass er seine Erwartung eines kurzfristigen Aufschwungs bei den Aktien zurückschraubt und dass ein Aufschwung wahrscheinlich oberflächlich und „nicht spielenswert“ wäre.
„Die Zahlen von (Wal-Mart/Target) sind sehr besorgniserregend, da sie zeigen, dass der Verbraucher seine diskretionären Käufe reduziert, während die Margen der Unternehmen auf das Niveau vor der Pandemie zurückkehren“, sagte Eric Johnston, Leiter der Abteilung für Aktienderivate und Cross-Asset bei Cantor Fitzgerald.
Während sich die Anleger seit einiger Zeit Sorgen um die Inflation machen, häufen sich die jüngsten Ergebnisse auf Sorgen über die Auswirkungen der Inflation auf die Verbraucher, sagte Ryan Detrick, Chefmarktstratege bei LPL Financial (NASDAQ:).
Der Ausverkauf erfolgte jedoch am Tag nach Daten, die zeigten, dass die US-Einzelhandelsumsätze im April stark gestiegen waren, da die Verbraucher aufgrund von Angebotsverbesserungen mehr Kraftfahrzeuge kauften und die Ausgaben in Restaurants trotz hoher Inflation, trüber Verbraucherstimmung und steigender Zinssätze stiegen.
Cliff Hodge, Chief Investment Officer bei Cornerstone Wealth, sagte, die Erzählung verändere sich „von Inflationsangst zu Rezessionsangst“.
Chuck Carlson, Chief Executive Officer bei Horizon Investment Services, sagte, die Ergebnisse der Einzelhändler seien möglicherweise „ein weiterer Hinweis auf eine mögliche Verlangsamung der Wirtschaft“.
„Ich frage mich nur, ob die Kraftstoffkosten die Leute wirklich in die Enge treiben – sowohl Unternehmen als auch Verbraucher … Wenn Sie für eine Gallone Benzin mehr als 5 US-Dollar bezahlen, ist das ein Hammer, und das ist ein Hammer für alle“, Carlson genannt.