Reuters
- Jamie Dimon teilte während des Investorentags von JPMorgan eine Reihe seiner Sorgen mit.
- Der CEO der Bank wies auf die Risiken einer anhaltenden Inflation, höherer Zinssätze und schwindender Ersparnisse hin.
- Der Wall-Street-Milliardär warnte vor globalen Konflikten und überhöhten Staatsausgaben.
Jamie Dimon präsentierte am Montag beim JPMorgan-Investorentag eine ganze Reihe von Sorgen, die von hartnäckiger Inflation und Großzügigkeit der Regierung bis hin zu Konflikten im Ausland und einer aufkeimenden Geldknappheit reichten.
„Ich bin vorsichtig pessimistisch“, sagte Dimon laut einer von AlphaSense bereitgestellten Abschrift. Zwischen den Konflikten in der Ukraine und Gaza und den zunehmenden Spannungen zwischen Ländern wie den USA, Russland und China beklagte er die „komplizierteste geopolitische Situation“ seit dem Zweiten Weltkrieg.
„Ich schaue mir die Weltlage an und bin ziemlich vorsichtig“, sagte der CEO von JPMorgan, bevor er Warren Buffett wiederholte: „Ich mag es, im Moment viel zusätzliches Kapital zu haben, um die Wahrheit zu sagen.“
Dimon warnte davor, Inflation und erhöhte Zinsen als vorübergehenden Gegenwind abzutun. Das annualisierte Preiswachstum hat sich in den letzten zwei Jahren von einem 40-Jahres-Höchstwert von über 9 % auf unter 4 % verlangsamt, liegt aber immer noch über dem 2 %-Ziel der Federal Reserve. Um das Problem anzugehen, erhöhte die Zentralbank die Zinsen von nahezu Null auf über 5 %, hat ihre erste Zinssenkung jedoch noch nicht vorgenommen.
„Es ist möglich, dass die Inflation für das nächste Jahr bei 4 % verankert ist, und niemand kann etwas dagegen tun“, sagte er.
Der milliardenschwere Bankier betonte auch, dass ein Anstieg der Zinsen die Kalkulation für Investitionen in viele Arten von Vermögenswerten ändern könnte. Höhere Zinssätze verringern tendenziell die Attraktivität von Risikoanlagen wie Aktien und Immobilien, indem sie die garantierten Renditen von Sparkonten und Staatsanleihen erhöhen.
„Das ist eine andere Welt für Immobilien. Es ist eine andere Welt für Vermögenswerte. Es ist eine andere Welt für Privatkredite. Es ist eine Welt, die viele Menschen auf der Welt noch nicht gesehen haben“, sagte Dimon.
Auch das Wall-Street-Schwergewicht betonte, dass dies der Fall sei das Zwicken spüren von der historischen Inflation – die Grundnahrungsmittel, Energie und Wohnen teurer gemacht hat – und höheren Zinssätzen, die die monatlichen Zahlungen für ihre Autokredite, Kreditkarten und Hypotheken erhöht haben.
„Wir wissen, dass den Verbrauchern das überschüssige Geld ausgeht. Den kleinen Unternehmen gehen die überschüssigen Gelder aus. Wir wissen nicht, wann es aufhören wird, aber es sieht so aus, als ob es irgendwann Anfang nächsten Jahres passieren wird.“
Dimon schlug auch hinsichtlich des Haushaltsdefizits und der Staatsverschuldung Alarm und warnte, dass sich beide im Laufe des nächsten Jahrzehnts und darüber hinaus verschlechtern werden.
„Irgendwann auf dieser Reise, und ich weiß nicht, ob es sechs Monate, sechs Jahre oder 16 Jahre dauern, wird es ein Problem sein“, sagte er.
Ähnliche Bedenken äußerte der Bankchef in den letzten Wochen. Im Oktober hat er gewarnt der „gefährlichsten Zeit“ für die Welt seit Jahrzehnten. In seinem diesjährigen Aktionärsbrief betonte er die Selbstzufriedenheit des Marktes angesichts der Bedrohungen durch Inflation, Zinssätze und Rezession.