© Reuters. DATEIFOTO: Ein Händler arbeitet auf dem Parkett der New York Stock Exchange (NYSE) in Manhattan, New York City, USA, 24. September 2021. REUTERS/Andrew Kelly/Dateifoto
Ein Blick auf den bevorstehenden Tag von Dhara Ranasinghe.
Heutzutage scheint es egal zu sein, wo man hinschaut, dieses lange schlafende Biest – die Inflation – ist eindeutig hellwach.
Daten vom Donnerstag zeigten, dass Chinas Fabriktorpreise im September so schnell wie nie zuvor gestiegen sind, einen Tag nachdem die Zahlen einen weiteren soliden Anstieg der US-Verbraucherpreise gezeigt hatten.
Das Fazit der Märkte ist, dass die Zentralbanken wahrscheinlich eher früher als später auf eine höhere Inflation reagieren werden, ob vorübergehend oder nicht.
Und da die Protokolle der Sitzung der Federal Reserve im letzten Monat die wachsende Besorgnis der politischen Entscheidungsträger über die Inflation zeigen, haben die Anleger erneut Zinserhöhungserwartungen vorgezogen.
Die Fed Funds-Futures haben die Erwartungen für die erste Zinserhöhung Ende 2022 vorgezogen und bis September eine Erhöhung um 25 Basispunkte fast vollständig eingepreist.
Darüber hinaus deuten die Geldmarktpreise darauf hin, dass die Bank of England vor Jahresende umziehen könnte, die vorsichtige Europäische Zentralbank im nächsten Jahr ihre Straffung anstrengen könnte und die offenkundig zurückhaltende Reserve Bank of Australia die Zinsen bis Ende 2023 anheben könnte – ein Kurs, der nicht Gel mit der Anleitung der Zentralbank.
Singapurs Zentralbank hat am Donnerstag unerwartet die Geldpolitik gestrafft und dabei Prognosen für eine höhere Inflation zitiert.
Die Märkte, die eine höhere Inflation und einen strafferen geldpolitischen Ausblick eingepreist haben, scheinen im frühen Europa in einer ruhigeren Stimmung zu sein. Asiatische Aktien erholten sich über Nacht, europäische und US-Aktien-Futures sind ebenfalls höher. Die Renditen von US-Staatsanleihen bleiben zwar etwas höher, halten sich aber unter den jüngsten Mehrmonatshochs.
Dennoch fielen die chinesischen Immobilienaktien, da sich die Anleger über eine Schuldenkrise in diesem Sektor Sorgen machten.
Die türkische Lira, die gegenüber dem Dollar auf Rekordtiefs steht, steht auch im Rampenlicht, nachdem der türkische Präsident Tayyip Erdogan drei Zentralbankbeamte entlassen hat.
Wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Donnerstag mehr Richtung geben sollten:
– Der BOJ-Politiker schließt den Rückzug von Anreizen auch nach einer Erholung der Wirtschaft aus
– Taiwans TSMC verzeichnet aufgrund des weltweiten Anstiegs der Chip-Nachfrage einen Anstieg des Gewinns im dritten Quartal um 13,8%
– Japan löst das Parlament auf und bereitet die Bühne für Parlamentswahlen
– Daten: Spanien harmonisierte Inflationsrate (September), Kanada Herstellungsumsatz (August)
– Vereinigte Staaten: Erstanträge auf Arbeitslosengeld (Okt), Arbeitslosenanträge 4-Wochen-Durchschnitt, PPI (September), NY Fed Treasury Purchases 22,5 bis 30 Jahre, 4-wöchige und 8-wöchige T-Bill-Auktion
– Zentralbanken: Bowman, Bostic, Barkin, Bullard, Daly und Harker von der Fed, Elderson von der EZB und Tenreyro und Mann von der BoE sprechen
– Einnahmen: UnitedHealth (NYSE:), Bank of America (NYSE:), Wells Fargo (NYSE:), Morgan Stanley (NYSE:), Städtegruppe (NYSE:), US Bancorp (NYSE:), Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:), Fast Retailing, Domino’s Pizza.
Grafik: Chinas Fabriktor-Inflation steigt wieder – https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/egpbkmaygvq/PPI1410.PNG