© Reuters. DATEIFOTO: Ein Geldwechsler zählt türkische Lira-Banknoten in einer Wechselstube in Ankara, Türkei, 11. November 2021. REUTERS/Cagla Gurdogan
Von Nevzat Devranoglu und Ezgi Erkoyun
ISTANBUL (Reuters) – erholte sich am Donnerstag weiter und war auf dem Weg zu seiner besten Woche seit zwei Jahrzehnten, unterstützt durch einen Regierungsplan zum Schutz einiger Einlagen und die zusätzliche Unterstützung staatlicher Banken, die aggressiv Dollar verkaufen.
Die Lira erholte sich gegenüber dem Dollar um bis zu 10 % auf 10,25, den stärksten Stand seit einem Monat, bevor sie die meisten dieser Gewinne abnahm und bei 11,395 um 1444 GMT gehandelt wurde.
Die Währung ist von einem historischen Tief von 18,4 am Montag zurückgekehrt, als sie im Jahresvergleich um etwa 60 % gefallen war, und beendete damit eine Woche mit Rekordvolatilität und Intraday-Schwankungen.
Trotz des Aufschwungs sind die Risikomaßnahmen nahe Allzeithochs, da Fragen über den Anti-Dollar-Plan des Staates bleiben, der die Inflation weiter anheizen, die Staatsverschuldung erhöhen und die Währungsreserven aufzehren könnte, wenn die Lira wieder abrutscht.
Als Echo vergangener Interventionen teilten vier Quellen Reuters mit, dass die türkischen Staatsbanken diese Woche stark Dollar verkauften, nachdem Präsident Tayyip Erdogan angekündigt hatte, die Regierung werde einige Einlagen gegen Abwertungsverluste garantieren.
Eine Quelle sagte, die Interventionen am Montag und Dienstag beliefen sich auf insgesamt 3 Milliarden US-Dollar. Der Verkauf fiel mit einem Rückgang der Währungsreserven der Zentralbank zusammen, die sich nach Angaben einer zweiten Quelle allein an diesen beiden Tagen auf 6 Milliarden Dollar beliefen.
Die drei großen Staatsbanken – Ziraat Bank, Vakif Bank und Halk Bank – äußerten sich nicht sofort zu möglichen Interventionen. Die Zentralbank stand für eine Stellungnahme nicht sofort zur Verfügung.
Laut der Bilanz der Zentralbank seien 5,5 Milliarden Dollar des Rückgangs der Nettoreserven am Montag und Dienstag auf Devisenverkäufe zurückzuführen, sagte Haluk Burumcekci, Chef von Burumcekci Consulting mit Sitz in Istanbul.
Die Kosten für die Absicherung eines Staatsbankrotts mittels CDS spiegeln die Marktschwankungen wider und sind Anfang dieser Woche auf über 600 Basispunkte gestiegen, bevor sie wieder auf 593 gesunken sind, immer noch nahe dem Allzeithoch, so IHS Markit.
DÜNNER RESERVE PUFFER
In den Jahren 2019-2020 hat die Zentralbank über Swaps den Verkauf von rund 128 Milliarden US-Dollar über staatliche Banken unterstützt, um die Lira zu stabilisieren und die Währungsreserven der Türkei zu erschöpfen. Anfang dieses Jahres wurden die Verkäufe zu einem Schwerpunkt dessen, was die politische Opposition als Missmanagement der Regierung bezeichnet.
Um den jüngsten Turbulenzen entgegenzuwirken, hat die Zentralbank diesen Monat fünf direkte Marktinterventionen angekündigt, von denen Banker sagen, dass sie sich auf insgesamt 6 bis 10 Milliarden US-Dollar beliefen. Es hat diese Woche keine Interventionsanzeigen gemacht.
Offizielle Daten zeigen, dass die Nettowährungsreserven der Bank letzte Woche auf 12 Milliarden Dollar gesunken sind, von 21 Milliarden Dollar eine Woche zuvor, als die Interventionen gewogen wurden.
Um ihren Puffer zu stärken, beendet die Zentralbank Gespräche mit ihren Kollegen in Aserbaidschan und den Vereinigten Arabischen Emiraten über eine mögliche Währungsswaplinie, und ein Deal ist wahrscheinlich vor Jahresende, teilten verschiedene Quellen Reuters mit.
Am Montag kündigte Präsident Tayyip Erdogan eine Reihe von Schritten an, die die Last einer geschwächten Währung auf das Finanzministerium abwälzen und die Türken ermutigen würden, Lira statt Dollar zu halten. Die Zentralbank wird die Lira, die aus harten Währungen umgewandelt wurde, aufstocken.
Offizielle Daten zeigen, dass mehr als die Hälfte der Ersparnisse der Einheimischen in Hartwährungen und Gold angelegt sind, da das Vertrauen in die Lira nach Jahren der Abwertung und der erodierten Glaubwürdigkeit der Zentralbanken verloren gegangen ist.
Auf Druck von Erdogan hat die Zentralbank die Zinsen seit September um 500 Basispunkte auf 14% gesenkt.
Der Präsident hat versprochen, seine Niedrigzinspolitik trotz weit verbreiteter Kritik fortzusetzen, während Oppositionsparteien wegen der Währungskrise sofortige Neuwahlen gefordert haben.
Die Wall-Street-Bank JP Morgan sagte, die Märkte erwarten eine große Wende in der Geldpolitik und preisen eine Erhöhung des türkischen Leitzinses um 16 Prozentpunkte für das nächste Jahr ein.
Grafik: Marktpreise im Zuge der türkischen Zinserhöhungen im nächsten Jahr https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/gdvzymxxlpw/Pasted%20image%201640255443242.png
Grafik: Der Erdonomics-Effekt https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/dwvkrzxozpm/Pasted%20image%201640257543003.png