©Reuters. DATEIFOTO: Dampf steigt aus Schornsteinen eines Heizkraftwerks über der Skyline von Zentralmoskau, Russland, 23. November 2020. REUTERS/Maxim Schemetow/Dateifoto
(Behebt einen Tippfehler in der Überschrift, sodass es „raise“ statt „raises“ wird)
Von Sinead Cruise und Matt Scuffham
LONDON/NEW YORK (Reuters) – Russland hat strenge neue Regeln für Ausländer festgelegt, die eine Genehmigung zum Kauf und Verkauf russischer Vermögenswerte von Wertpapieren bis zu Immobilien beantragen, heißt es in einem Kundenmemo von Citigroup (NYSE:) gezeigt und neue Bedenken geweckt, dass westliche Investoren mit hohen Abschreibungen konfrontiert sein könnten.
Russland stoppte in diesem Monat vorübergehend den Handel mit russischen Vermögenswerten durch Ausländer und sagte, es wolle sicherstellen, dass Entscheidungen zum Ausstieg nach Moskaus Invasion in der Ukraine überlegt und nicht von politischem Druck angetrieben würden.
Es hat nun die Einzelheiten eines Antragsverfahrens bekannt gegeben, das befolgt werden muss, bevor das Finanzministerium entscheidet, ob Vermögenswerte gehandelt werden können, einschließlich der Offenlegung von Begünstigten und strategischen Investitionen wie Verteidigung.
„Westliche Investoren werden sehr aufgeregt und zutiefst besorgt sein“, sagte Eric Schiffer, Geschäftsführer der in Kalifornien ansässigen Private-Equity-Firma Patriarch Organization und Spezialist für Risikomanagement. „Dies ist wahrscheinlich ein Schritt von vielen zukünftigen Schritten, bis Russland Klarheit über seine eigene finanzielle Sicherheit hat.“
Fonds mit Engagements in Russland in zweistelliger Milliardenhöhe warten auf Einzelheiten zu den Beschränkungen, denen sie bei ihrem Versuch, Vermögenswerte abzustoßen, vor dem Hintergrund der zunehmenden wirtschaftlichen Isolation von Präsident Wladimir Putin ausgesetzt sein werden.
„Ich glaube nicht, dass es irgendjemand in Russland wagt, Putin die finanziellen Probleme zu erzählen, die vor ihm liegen“, sagte Alastair Winter, ein globaler Investmentstratege bei Argyll Europe, und prognostizierte „Massenabschreibungen“ für viele Ausländer, die dem Land ausgesetzt sind.
Die Invasion, die Moskau als „militärische Spezialoperation“ zur Entmilitarisierung der Ukraine bezeichnet, hat einen Exodus internationaler Firmen ausgelöst und die russische Wirtschaft weitgehend vom Rest der Welt abgeschnitten.
Die russischen Behörden haben diesen Monat das Dekret 81 veröffentlicht, das festlegt, dass jede Transaktion zwischen Russen und ausländischen Gegenparteien eine Genehmigung der russischen Regierungskommission für die Kontrolle ausländischer Investitionen erfordert.
Effektiv bedeutet dies, dass ausländische Investoren, die russische Aktien und Anleihen ohne Einschränkungen erworben hatten, an diesen Beteiligungen festhielten, während die Wirtschaft von einem verlockenden ölreichen Investitionsziel zu einem finanziellen Pariah taumelte.
„Die russischen Behörden haben die Anordnung zur Erlangung von Genehmigungen zur Durchführung von Operationen gemäß Dekret 81 bekannt gegeben. Eine autorisierte Stelle, die befugt ist, Entscheidungen über die Erteilung von Genehmigungen zu treffen, wurde eingerichtet“, heißt es in dem Memo der Citigroup.
Das Verfahren umfasst einen Antrag und zugehörige Dokumente, die beim russischen Finanzministerium in russischer Sprache einzureichen sind und „Informationen über den Zweck, den Gegenstand, den Inhalt und die wesentlichen Bedingungen der Transaktion“ enthalten.
Antragsteller müssen außerdem vollständige Informationen zu Begünstigten und wirtschaftlichen Eigentümern offenlegen, heißt es in dem Memo, sowie Einzelheiten zu Investitionen in Unternehmen in einem „strategischen Sektor“ wie Luft- und Raumfahrt, Produktion natürlicher Ressourcen oder Arbeit mit Waffen oder militärischer Ausrüstung.
„Dies ist nur ein Mechanismus, um zu kontrollieren, welche Unternehmen mit Fremdwährungen handeln können, und es werden keine Unternehmen aus feindlichen Ländern sein, die das Land verlassen“, sagte eine Bankquelle über die Regeln.
Citigroup lehnte eine Stellungnahme ab, die über die Bestätigung der Echtheit des Memos hinausgeht.
Eine zweite Bankquelle sagte, sie habe Kunden davon abgeraten, unter solchen Bedingungen zu handeln, und äußerte Befürchtungen über die Weitergabe sensibler Daten und die mangelnde Transparenz bei der Genehmigung oder Ablehnung von Anträgen. Einige Anleger werden jedoch wahrscheinlich in der Hoffnung nachkommen, Verluste zu vermeiden, sagen Experten.
„Wenn Sie das Potenzial haben, all Ihre Vermögenswerte zu verlieren, anstatt Daten zu teilen, werden Sie meiner Meinung nach einige darüber nachdenken wollen“, sagte Schiffer vom Patriarchat.