Letzte Woche tat CATL, der weltgrößte Batteriehersteller, etwas völlig Unerwartetes. Es bot mehreren Kunden die Möglichkeit, sich Batterielieferungen zu deutlich niedrigeren Preisen zu sichern, wenn sie sich bereit erklärten, CATL für mindestens 80 % der Batterien, die sie für den Antrieb ihrer Elektroautos kaufen, zu ihrem Lieferanten zu machen. Das Rabattangebot enthielt eine Bestimmung, die die Branche erschütterte. CATL erklärte sich bereit, neue Preise festzulegen, basierend auf der Annahme, dass der Preis für Lithiumcarbonat in absehbarer Zeit halb so hoch sein würde wie heute.
Der Preis für Lithiumcarbonat, einer der wesentlichen Bestandteile einer Lithium-Ionen-Batterie, stieg letztes Jahr auf bis zu 86.000 US-Dollar pro Tonne, was dazu führte, dass die Kosten für Batterien für Elektroautos im vergangenen Jahr nach 9 Jahren um bis zu 24 % anstiegen von stetig sinkenden Preisen. Die Spotpreise lagen zuletzt bei 70.000 $ pro Tonne nach Barronsaber der Deal, den CATL NIO und Zeekr angeboten hat, basiert auf einem erwarteten Preis für Lithiumcarbonat von 30.000 $ pro Tonne bis Ende dieses Jahres.
„Es ist ein Spiel um Marktanteile“, sagt Caspar Rawles, Chief Data Officer bei Benchmark Mineral Intelligence Reuters. „Das ist, glaube ich, teilweise ein Preiskampf.“ Der Lohn für CATL ist, dass es seinen Marktanteil in einem Markt, der sich in einigen Schlüsselbereichen verlangsamt, halten kann. Chinas großzügige Anreize für das, was es „Fahrzeuge mit neuer Energie“ nennt, liefen Ende letzten Jahres aus. Seitdem sind die Verkäufe von Elektroautos in China um fast 7 % zurückgegangen, da sich die Kunden möglicherweise in der zweiten Hälfte des Jahres 2022 in Erwartung der höheren Preise, die nach dem Ende der Subventionen in Kraft treten würden, mit günstigeren Autos vollgestopft haben.
Die Folge ist, dass es plötzlich zu einem Überangebot an Batteriematerialien kommt, während zuvor die Nachfrage das Angebot bei weitem überstieg. Jeder, der es jemals über die erste Woche in der B School hinaus geschafft hat, kann Ihnen sagen, dass die Preise steigen, wenn die Nachfrage hoch ist, und sinken, wenn das Angebot größer ist als die Nachfrage.
„Es ist ein Preiskampf im Gange. Wir haben es vor einigen Wochen auf Fahrzeugebene gesehen. Wir sehen es jetzt auf Batterieebene“, sagte Eric Norris, Präsident von Energy Storage bei Albemarle Corp (ALB.N), dem weltweit größten Hersteller von Lithium für Elektrofahrzeuge Reuters. Er sagte, CATL wolle seine Fähigkeit nutzen, die Produktion zu skalieren, „um die Preise zu senken, um Marktanteile zu gewinnen“.
CATL antwortet auf NIO
Das gehört sicherlich dazu, aber Barrons schlägt vor, dass es die Entscheidung von NIO war, eine eigene 40-GWh-Batteriefabrik in China zu bauen, die CATL zum Handeln zwang. Es heißt, wenn Autohersteller ihre eigenen Batterieherstellungsanlagen besitzen, kann dies für Batterieunternehmen wie CATL später weniger Geschäft bedeuten, und dass potenzielle Geschäftsverluste CATL zum Handeln veranlasst haben könnten. Quellen erzählen Reuters Der CATL-Vorschlag verlangt, dass NIO und Zeekr bis zu 80 % ihrer Batterien von CATL kaufen, um den Rabatt zu erhalten, obwohl die Verhandlungen noch andauern und keine endgültige Einigung erzielt wurde, sagen diese Quellen.
„Die von CATL angebotenen Preisnachlässe würden der chinesischen Elektrofahrzeugindustrie helfen“, sagt James Frith, Direktor der auf Batterietechnologie ausgerichteten Risikokapitalgruppe Volta Energy Technologies Reuters. „Aus chinesischer Sicht wollen sie diese Dynamik nicht verlieren, da China den dominierenden Markt für Elektrofahrzeuge hat.“ Er fügte hinzu: „Wenn einige dieser Elektrofahrzeuge mit vergünstigten Batterien in Europa landen, könnte dies zu Handelsspannungen führen.“
CATL & Supply Side Economics
Vor nicht allzu langer Zeit gab es unter den Automobilherstellern weltweit große Bedenken, dass das explosionsartige Wachstum von Elektrofahrzeugen die Fähigkeit der Zulieferer, mit der Nachfrage Schritt zu halten, bei weitem übersteigen würde. Noch einmal, wie Ihnen jeder Erstklässler der B-Schule sagen kann, führt eine Zunahme der Nachfrage normalerweise zu einer Zunahme des Angebots. „Die Versorgung geht schneller an den Start, als man ‚buh’ sagen kann“, sagt Analyst Dylan Kelly von Ord Minnett in Sydney Yahoo! Finanzen. „Die Nachfrage bleibt stark, aber die Preise sind seit einiger Zeit nicht mehr tragbar.“
In einer Research Note vom 23. Februar sagte Goldman Sachs, dass aufgrund des wachsenden Angebots an Lithiumcarbonat der Preis in den nächsten 12 Monaten voraussichtlich auf 34.000 $ pro Tonne fallen wird, von durchschnittlich 53.304 $ in diesem Jahr. Bis 2025 wird erwartet, dass das Lithiumangebot durchschnittlich um 34 % pro Jahr wächst, gegenüber einer jährlichen Wachstumsrate der Nachfrage von 25 %. „Der wahrscheinliche Angebotsschub und die nachgelagerten Überkapazitäten werden die Lithiumpreise mittelfristig in der Folge nach unten drücken“, sagte es den Investoren.
Die Verkäufe von Batterie- und PHEV-Autos in China gingen im Januar um 6,3 % zurück, nachdem sie im Jahr 2022 um 90 % gewachsen waren. Das hat Bedenken hinsichtlich eines nachlassenden Wachstums geweckt, das die Nachfrage nach Batterien und Batteriematerialien beeinträchtigen würde. „Während wir die langfristigen Aussichten für Lithium positiv beurteilen, sind die kurzfristigen Aussichten weniger klar, da eine deutliche Beschleunigung der Verkäufe von Elektrofahrzeugen in China erforderlich ist, um die Marktängste zu zerstreuen“, sagten die Analysten von Barrenjoey in einer Research Note vom 17. Februar.
Christian Barbier, Vertriebs- und Marketingleiter bei Allkem, zeigte sich zuversichtlich über den Rückgang der Lithiumpreise, den er mitteilte Reuters „musste passieren“ und war „hilfreich“. Seiner Einschätzung nach wurde der Preisverfall dadurch verstärkt, dass Batteriehersteller in China um Marktanteile drängelten. Er fügte hinzu, dass die Bergleute immer noch eine starke Rentabilität zeigten, „deshalb sind wir nicht allzu besorgt über die allgemeinen Fundamentaldaten und die zukünftige Preisentwicklung.“
Eine grundlegende Veränderung für die Batterieindustrie
Wir haben das im Executive Dining Room im 14. Stock herumgekickt CleanTechnicas World Headquarters neulich und entschied, dass hier viele Faktoren am Werk sind. Wahrscheinlich erleben wir mehr als alles andere die Reifung der Elektroautoindustrie. Und wir können die Auswirkungen staatlicher Subventionen und Anreize nicht übersehen. China hat beschlossen, die direkten Subventionen zu beenden, und der Markt reagierte mit einer erheblichen Verlangsamung. Diese Verlangsamung veranlasste Tesla, seine Preise im Januar um bis zu 20 % zu senken, ein Schritt, der die Preise für gebrauchte Elektrofahrzeuge zunichte machte.
Es ist einfach nicht möglich, nur einen Faktor zu betrachten und zu sagen: „Oh, das erklärt alles, was wir sehen.“ Die Frage ist nun, können die Hersteller die Elektroautos produzieren, die die Welt braucht, und dies ohne die Unterstützung lokaler und nationaler Regierungen profitabel tun? So wichtig Subventionen und Anreize auch sind, sie verzerren die Märkte auf eine Weise, die nicht immer verstanden oder vorhersehbar ist. Amerika könnte in 9,5 Jahren einen Anreiz-Kater erleiden, wenn die Süßstoffe von Onkel Sugar im Inflation Reduction Act auslaufen.
Ich mag keine Paywalls. Du magst keine Paywalls. Wer mag Paywalls? Hier bei CleanTechnica haben wir eine Zeit lang eine begrenzte Paywall implementiert, aber es fühlte sich immer falsch an – und es war immer schwierig zu entscheiden, was wir dahinter setzen sollten. Theoretisch gehen Ihre exklusivsten und besten Inhalte hinter eine Paywall. Aber dann lesen es weniger Leute! Wir mögen Paywalls einfach nicht und haben uns daher entschieden, unsere abzuschaffen.
Leider ist das Mediengeschäft immer noch ein hartes Halsabschneidergeschäft mit geringen Margen. Es ist eine nie endende olympische Herausforderung, über Wasser zu bleiben oder vielleicht sogar – keuchen – wachsen. So …