Die in Kalifornien ansässige Pennymac Finanzdienstleistungen Führungskräfte haben das Unternehmen in einem schrumpfenden Markt im Jahr 2022 bereinigt und in sein Dienstleistungsportfolio investiert.
Trotz ihrer Bemühungen gingen die Gewinne im vergangenen Jahr immer noch auf 475,5 Millionen US-Dollar zurück, verglichen mit 1 Milliarde US-Dollar im Jahr 2021, berichtete das Unternehmen am Donnerstag. Im 4. Quartal 2022 belief sich der Nettogewinn auf 37,6 Millionen US-Dollar und ging von 135 Millionen US-Dollar im 3. Quartal 2022 und 173 Millionen US-Dollar im 4. Quartal 2021 zurück.
„Der Rentabilitätsrückgang von Pennymac ab dem 3. Quartal 2022 ist kreditnegativ“, sagte Warren Kornfeld, Launisch‘s Senior Vice President, sagte. „Allerdings konnte das Unternehmen in einem äußerst schwierigen Betriebsumfeld für die Anbahner von Wohnbauhypotheken zusätzlich zu den saisonal niedrigen Anbahnungsvolumina im 4. Quartal einen Gewinn ausweisen.“
Kornfeld fügte hinzu, dass die Rentabilität von Pennymac jetzt die stärkste unter den bewerteten Nichtbanken-Hypothekenkonkurrenten ist – genau wie beim vorherigen Abschwung im Jahr 2018.
„Daher deuten die Ergebnisse auf ein herausforderndes Quartal für den Nichtbanken-Hypothekensektor hin“, sagte Kornfeld.
Mit Blick auf die Zukunft erwarten die Führungskräfte von Pennymac, dass der Markt in diesem Jahr noch weiter zurückgehen wird, da die Überkapazitäten bestehen bleiben. Und um sich in der herausfordernden Landschaft zurechtzufinden, werden sie an derselben Strategie festhalten.
„Die jüngsten Prognosen Dritter für die Kreditvergabe im Jahr 2023 reichen von 1,6 Billionen US-Dollar bis 1,9 Billionen US-Dollar, ein deutlicher Rückgang gegenüber 2022“, sagte David Spector, Chairman und CEO von Pennymac, in einer aufgezeichneten Gewinnmitteilung. „Während viele Branchenteilnehmer die entsprechenden Schritte unternommen haben, um die Kapazität zu reduzieren, geschah dies langsam, und wir glauben, dass es immer noch Überkapazitäten gibt.“
Laut Spector sind Unternehmen wie Pennymac mit großen Service-Portfolios und diversifizierten Geschäftsmodellen besser positioniert, um den Rückgang der Origination-Rentabilität auszugleichen, der sich aus dem geringeren Volumen ergibt.
Und das Unternehmen ist bereit, die Größe bei Bedarf erneut anzupassen.
„Obwohl wir der Meinung sind, dass die meisten Kostenmanagementaktivitäten abgeschlossen sind, bleiben wir diszipliniert und passen die Kapazitätsniveaus weiterhin schnell an die Größe des Origination-Marktes an, ob er wächst oder schrumpft“, sagte Spector.
Aus dem Ausstieg von Mitbewerbern Kapital schlagen
Pennymac, der größte Korrespondentenaggregator des Landes, hat auch kleine Großhandels- und Direktkundengeschäfte. Über die drei Kanäle belief sich die Kreditproduktion des Unternehmens im vergangenen Jahr auf 109 Milliarden US-Dollar im nicht gezahlten Kapitalsaldo (UPB), was einem Rückgang von 54 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Die Kreditakquisitionen und -vergaben von Pennymac beliefen sich im vierten Quartal auf 23 Milliarden US-Dollar in UPB, 12 % weniger als im Vorquartal und 51 % weniger als im gleichen Zeitraum des Vorjahres.
Der Marktanteil des Unternehmens im Korrespondentenkanal ging von 16,7 % im Jahr 2021 auf 15,3 % im Jahr 2022 zurück. Unterdessen fiel der Anteil des Verbraucherdirektkanals von 1,6 % auf 1,2 % und der Anteil des Maklerdirektkanals von 2,4 % auf 2,0 %.
Führungskräfte sagten HousingWire, dass Pennymac versuchen werde, daraus Kapital zu schlagen Wells Fargo und andere Konkurrenten, die den entsprechenden Raum verlassen.
„Die Größenordnung, die wir in unserem Korrespondentengeschäft erreicht haben, in Kombination mit unserer Niedrigkostenstruktur und unserer operativen Exzellenz im Kanal, ermöglicht es uns, in dem volatilen Marktumfeld effizient zu operieren, selbst wenn andere Teilnehmer den Kanal verlassen oder sich aus ihm zurückgezogen haben“, Doug Jones, President und Chief Mortgage Banking Officer, in einer aufgezeichneten Nachricht.
Service zur Rettung
Die Gewinne des Unternehmens wurden hauptsächlich von seinem Dienstleistungsportfolio angetrieben, das im Jahr 2022 auf 551 Milliarden US-Dollar an unbezahlten Salden anwuchs, was einem Anstieg von 8 % gegenüber dem 31. Dezember 2021 entspricht.
Das Wartungssegment von Pennymac erwirtschaftete im vierten Quartal 75,6 Millionen US-Dollar an Einnahmen vor Steuern, verglichen mit 145,3 Millionen US-Dollar im Vorquartal und 126,1 Millionen US-Dollar im vierten Quartal 2021
„Selbst als die Zinssätze stiegen, machte der UPB unseres Produktionsvolumens auf vierteljährlicher Basis durchweg 4 bis 5 % des gesamten Saldos des Servicing-Portfolios aus“, sagte Spector. „Da wir unser Portfolio weiterhin um erhebliche Volumina an Serviceleistungen zu aktuellen Marktzinsen erweitern, werden wir auch in Zukunft erhebliche Refinanzierungsmöglichkeiten für unsere Direktkundensparte schaffen, wenn die Hypothekenzinsen sinken.“
PFSIDie Aktie schloss am Donnerstag bei 72,55 $, ein Plus von 5,21 %. Nach der Veröffentlichung der Gewinne fielen die Aktien im Anschlussmarkt um 13 %.