Pennymac Finanzdienstleistungen erzielte im ersten Quartal 2024 einen Gewinn von 39,3 Millionen US-Dollar, gab der in Kalifornien ansässige Multichannel-Kreditgeber und -Dienstleister am Mittwoch bekannt.
Der Vorsteuergewinn des Unternehmens belief sich im ersten Quartal auf 43,9 Millionen US-Dollar. Das war weniger als der Wert von 38,1 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum, aber eine deutliche Verbesserung gegenüber dem Vorsteuerverlust von 54,2 Millionen US-Dollar im vierten Quartal 2023.
„PennyMac Financial meldete im ersten Quartal ein starkes operatives Ergebnis mit einer jährlichen operativen Eigenkapitalrendite von 15 Prozent in einem der voraussichtlich kleinsten vierteljährlichen Originierungsmärkte dieses Zyklus“, sagte Vorstandsvorsitzender und CEO David Spector in einer Pressemitteilung freigeben. „Starke Volumensteigerungen in unseren Direktkanälen für Verbraucher und Makler führten zu einer anhaltenden Rentabilität in unserem Produktionssegment.“
Die Vorsteuereinnahmen des Unternehmens aus der Kreditproduktion beliefen sich im ersten Quartal auf 35,9 Millionen US-Dollar, ein Rückgang gegenüber 39,4 Millionen US-Dollar im vierten Quartal 2023, aber ein Anstieg gegenüber einem Vorsteuerverlust von 19,6 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2023. Die Produktionseinnahmen beliefen sich auf insgesamt 184,7 Millionen US-Dollar, ein Anstieg um 5 % gegenüber dem Vorquartal und um 52 % % Jahr für Jahr.
Pennymac berichtete, dass der vierteljährliche Anstieg der Produktionserlöse in erster Linie mit höheren Nettogewinnen aus zum Verkauf zum beizulegenden Zeitwert gehaltenen Krediten aufgrund höherer Volumina in seinem Direktkundenkanal zusammenhängt. Unterdessen war das Umsatzwachstum im Vergleich zum ersten Quartal 2023 größtenteils auf höhere Gesamtvergabevolumina und Margen zurückzuführen.
Der Gesamtwert der Kreditakquisitionen und -vergaben sank auf 21,7 Milliarden US-Dollar an unbezahltem Kapitalsaldo (UPB), was einem Rückgang von 19 % auf Quartalsbasis und 5 % unter dem Vorjahresniveau entspricht.
Während einer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen am Mittwoch sagte Finanzvorstand Daniel Perotti, dass „Pennymac im ersten Quartal seine führende Stellung im Korrespondenzkreditgeschäft behauptete“, indem es ein Volumen von 18 Milliarden US-Dollar akquirierte. Das war ein Rückgang gegenüber den 24 Milliarden US-Dollar im Vorquartal und war „auf unseren Fokus auf Rentabilität statt auf Volatilität zurückzuführen“, sagte er.
Im Großhandelskanal stellte Perotti fest, dass die gesperrten Kredite um 20 % zunahmen und die finanzierten Kredite „im Wesentlichen unverändert“ gegenüber dem Vorquartal blieben. Aber die Margen der Brokerkanäle stiegen in diesem Zeitraum von 79 Basispunkten auf 103 Basispunkte.
„Die Zahl der Makler, die zum Quartalsende zugelassen waren, mit uns Geschäfte zu machen, lag bei über 4.000 – ein Anstieg um 36 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum“, sagte Perotti. „Und wir gehen davon aus, dass diese Zahl weiter steigen wird, da Top-Broker zunehmend nach einer starken zweiten Option suchen.“
Das Serviceportfolio von Pennymac wächst weiter. Das eigene Mortgage Servicing Rights (MSR)-Portfolio hatte am 31. März einen UPB von 386,6 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 3 % gegenüber dem Ende des vierten Quartals 2023 und ein Anstieg von 18 % gegenüber dem Ende des ersten Quartals 2023.
Als Antwort auf die Frage eines Analysten während der Telefonkonferenz sagte Spector, er erwarte, dass der Servicekanal des Unternehmens zu mehr Refinanzierungsmöglichkeiten führen werde, wenn die Hypothekenzinsen schließlich sinken.
„Wir haben ein wirklich großartiges Modell aufgebaut, was die Erweiterung des Serviceportfolios als Nebenprodukt unserer organischen Wachstumsstrategie angeht“, sagte Spector. „Und da wir im Korrespondenzbereich weiterhin führend sind und unsere Präsenz im Broker-Direktbereich weiter ausbauen, erwarte ich, dass unser Service weiter wachsen wird, wahrscheinlich sogar noch schneller. … Ich sehe für die Zukunft kein Szenario mit schmelzenden Eiswürfeln.“
Im vergangenen Jahr erzielte Pennymac einen Nettogewinn von 144,7 Millionen US-Dollar, ein Rückgang von fast 70 % gegenüber dem Gewinn von 475,5 Millionen US-Dollar im Jahr 2022. Und allein im vierten Quartal 2023 verlor das Unternehmen 36,8 Millionen US-Dollar.
Sein Nettoumsatz schrumpfte von 2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 auf 1,4 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023. Der Gesamtgewinn war größtenteils auf die starke Leistung seines Serviceportfolios zurückzuführen.
Rechtliche Probleme mit Schwarzer Ritter trug zum Verlust im vierten Quartal 2023 bei. Ende des Jahres sprach ein Schiedsrichter Black Knight Schadensersatz in Höhe von 155,2 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit einer Vertragsverletzungsklage in einem vierjährigen Rechtsstreit zu, an dem die Unternehmen beteiligt waren. Black Knight warf Pennymac vor, seine Hypothekenverwaltungsplattform kopiert zu haben.
Bei Börsenschluss am Mittwoch lag der Aktienkurs von Pennymac bei 92,07 US-Dollar, ein Plus von 4,86 % seit Jahresbeginn.