Schlüsselereignisse:
Die Aktienmärkte in London und dem Rest Europas haben nach den schweren Verlusten gestern höher eröffnet.
Der FTSE 100-Index in London handelt 92 Punkte höher bei 7.118, ein Gewinn von 1,3 %, nach dem gestrigen Einbruch von fast 3 %. Deutschlands Dax ist um 1,6 % gestiegen, Frankreichs CAC eröffnete um 1,3 % höher, und Spaniens Ibex und Italiens FTSE MiB legten beide um 1,1 % zu.
JPMorgan-Ökonom Allan Monks sagt, dass sich die Ereignisse schnell ändern könnten:
Sowohl Kanzler Sunak als auch Gesundheitsminister Javid sind zurückgetreten und haben erheblichen zusätzlichen Druck auf den Premierminister ausgeübt, dessen Position bereits geschwächt war, nachdem er letzten Monat nur knapp ein Vertrauensvotum gewonnen hatte.
Die aktuellen Parteiregeln sehen vor, dass Johnson vor dem nächsten Sommer kein weiteres Misstrauensvotum stellen kann. Aber das Hauptrisiko besteht jetzt entweder darin, dass diese Regeln geändert werden, um eine weitere Abstimmung zu erzwingen, oder Johnson wird unter Druck gesetzt, freiwillig zurückzutreten. Die Ereignisse könnten sehr schnell voranschreiten, da ein konservativer Führungswettbewerb in den nächsten Monaten oder so einen neuen Premierminister einsetzen könnte – vor der jährlichen Konferenz der Partei Anfang Oktober.
Monks hat sich auch mit den Rezessionsängsten befasst.
Obwohl es mehrere Faktoren für die Rücktritte gibt, betonte Sunak unter anderem die Meinungsverschiedenheiten über die Richtung der Fiskalpolitik vor einer gemeinsamen Rede zur Wirtschaft, die nächste Woche von der Kanzlerin und Johnson geplant war.
Da die Rezessionsängste angesichts stark steigender Gaspreise und eines reduzierten Angebots zunehmen, wird der Druck auf die nächste Kanzlerin bestehen bleiben, zumindest weitere gezielte Unterstützung zu leisten. Aber die Chancen einer stärker politisch motivierten Einkommensteuersenkung scheinen zurückgegangen zu sein. Unsere Prognose zeigt im Durchschnitt vom zweiten bis zum vierten Quartal einen leichten Rückgang des BIP, an dem sich zukünftige Fiskalankündigungen in diesem Jahr noch anlehnen könnten. Das Hauptrisiko besteht nun jedoch darin, dass die Belastungen der Wirtschaft das Vertrauen der Unternehmen und die Einstellungsabsichten untergraben, die bisher robust geblieben sind und die bisherige Erholung untermauert haben.
Es sollte darauf hingewiesen werden, dass die Rede von einer Rezession eher auf Erwartungen als auf erkennbaren Beweisen in der jüngsten Unternehmensumfrage basiert. Die Zahl der offenen Stellen bleibt trotz eines jüngsten Rückgangs erhöht, und eine Aufwärtskorrektur des Juni-PMI heute von 53,1 auf 53,7 lässt die Umfrage ein Stück weit vom Rezessionsniveau entfernt und entspricht einem Wachstumstempo von 1,5-2,0 %, basierend auf historischen Vergleichen.
Die Kombination der jüngsten Ereignisse belastet die Devisen- und Aktienmärkte weiter und unterstreicht die nach wie vor zweiseitige Natur der Risiken, denen sich der geldpolitische Ausschuss gegenübersieht. Die Frage ist, ob der Wachstumsgegenwind einen Teil der Arbeit des MPC für sie erledigen wird – was möglicherweise dazu führt, dass die Bank von früheren Hinweisen auf eine energischere Reaktion der Geldpolitik zurücktritt und sich stattdessen dafür entscheidet, einen allmählicheren Weg fortzusetzen. Aber solange sich der Arbeitsmarkt angesichts des gegenwärtigen Gegenwinds nicht wesentlich abschwächt, wird der Druck auf die Bank of England bestehen bleiben, die Straffung fortzusetzen.
Einleitung: Das Pfund schlägt ein, da Johnsons Zukunft zweifelhaft ist und die Märkte sich auf Monate der Ungewissheit einstellen
Guten Morgen und willkommen zu unserer fortlaufenden Berichterstattung über Unternehmen, die Weltwirtschaft, die Finanzmärkte und die Krise der Lebenshaltungskosten.
Die britischen Aktienmärkte dürften sich heute nach ihrer schlechtesten Einzeltagesperformance seit drei Wochen gestern inmitten von Rezessionsängsten vorsichtig erholen, da sich die Anleger auf Monate politischer Unsicherheit einstellen.
Boris Johnsons Ministerpräsidentenamt hängt an einem seidenen Faden, nachdem der Kanzler, der Gesundheitsminister und eine Reihe konservativer Helfer letzte Nacht dramatisch gekündigt und seiner Autorität nach einer Reihe selbstverschuldeter Skandale einen vernichtenden Schlag versetzt haben.
Nachdem Sajid Javid, der Gesundheitsminister, und Rishi Sunak, der Kanzler, beide zurückgetreten waren, wurden sie jeweils durch Steve Barclay und Nadhim Zahawi (zuvor Bildungsminister) ersetzt. Und Michelle Donelan ist die neue Bildungssekretärin geworden.
Aktien-Futures deuten darauf hin, dass der FTSE 100-Index um mehr als 1 % steigen könnte, wenn London eröffnet wird, eine teilweise Erholung vom gestrigen Einbruch um 2,9 %.
Das politische Drama verstärkte den Verkaufsdruck auf das Pfund. Das Pfund Sterling hatte bereits gestern mit Rezessionsängsten zu kämpfen und wird derzeit auf einem Zweijahrestief von 1,19 $ gehandelt, was einem Rückgang von 0,3 % an diesem Tag entspricht. Der als sicherere Währung angesehene Dollar profitierte davon.
Ipek Ozkardeskaya, Senior Analyst bei der Swissquote Bank, sagt:
Die politischen Turbulenzen in Großbritannien erhöhten sicherlich den Verkaufsdruck auf das Pfund Sterling, aber der Grund, warum Cable unter die 1,20-Marke rutschte, war ein allgemein boomender US-Dollar.
Die Aktienmärkte in London und ganz Europa wurden gestern von steigenden Sorgen über eine europäische Rezession getroffen Der Euro sackte auf ein Zwei-Jahrzehnt-Tief ab, da ein Anstieg der Erdgaspreise die Belastung der europäischen Wirtschaft verstärkte. Die europäischen Futures deuten heute Morgen auf einen positiven Start hin, aber die Gewinne bleiben fragil.
Wir haben einen Blick auf die Favoriten für die Nachfolge von Johnson als Premierminister geworfen.
Und hier ist, was andere Zeitungen sagen:
Unterdessen sagte der stellvertretende Gouverneur der Bank of England, Jon Cunliffe, dass die Zentralbank „handeln“ werde, um sicherzustellen, dass der jüngste Anstieg der Inflation nicht in die Wirtschaft eindringt. Er sagte heute Morgen gegenüber dem BBC-Radio:
Es ist unsere Aufgabe sicherzustellen, dass wir, während dieser inflationäre Schock die Wirtschaft durchdringt, nicht feststellen, dass die Inflation die neue Normalität ist, die Art eingebetteter Psychologie. Wir werden dafür sorgen, dass das nicht passiert.
Die Tagesordnung
- 8.30 Uhr BST: Eurozone S&P Global Construction PMI für Juni
- 9.10 Uhr BST: Der Chefökonom der Bank of England, Huw Pill, spricht
- 9.30 Uhr BST: UK S&P Global/CIPS Construction PMI für Juni (Prognose: 55)
- 10 Uhr BST: Einzelhandelsumsätze der Eurozone für Mai
- 13.30 Uhr BST: Der stellvertretende Gouverneur der Bank of England, Jon Cunliffe, spricht
- 14.45 Uhr BST: US S&P Global Composite und Services PMIs endgültig für Juni
- 15.00 Uhr BST: US-ISM-Einkaufsmanagerindex für das nicht-verarbeitende Gewerbe für Juni (Prognose: 54,3)