Die Chefs von Shell und BP stehen vor der gleichen Aufgabe, wenn sie diese Woche die Jahresergebnisse ihrer Unternehmen präsentieren, aber zu völlig unterschiedlichen Zeitpunkten ihrer Amtszeit. Wael Sawan wird sein City-Debüt geben, nachdem er Anfang des Jahres das Amt des Chief Executive von Shell übernommen hat. Bernard Looney markiert drei Jahre seit einer Wendepunkt-Präsentation in London, als er bei BP übernahm und das Ziel enthüllte, bis 2050 oder früher Netto-Null zu erreichen.
Die beiden haben nun jeweils die Aufgabe, die Öffentlichkeit davon zu überzeugen, dass sie während der Energiekrise keine Profiteure machen – und gleichzeitig die Investoren bei Laune zu halten. Die Gewinne stiegen 2022 aufgrund der hohen Gaspreise, die durch die Invasion in der Ukraine verursacht wurden, und werden voraussichtlich in diesem Jahr gegenüber dem historischen Durchschnitt hoch bleiben, während die Ölpreise Anfang 2023 mit der Wiedereröffnung der chinesischen Wirtschaft gestiegen sind.
Sawan wird sich am Donnerstag als erster verbeugen, wenn er die ersten Jahresergebnisse von Shell vorstellt, seit der Umzug des Hauptsitzes nach London abgeschlossen ist – wo das Geschäft in den 1830er Jahren als Importeur von orientalischen Muscheln begann. Er hat wenig Zeit verschwendet, seit er die Rolle übernommen hat, nachdem er das Energieversorgungsgeschäft von Shell in Europa auf den Prüfstand gestellt hat. Die Zahlen von Shell werden entsprechend atemberaubend sein: Der bereinigte Jahresgewinn wird voraussichtlich rund 83 Mrd. USD (67 Mrd. GBP) betragen, gegenüber 55 Mrd. USD vor einem Jahr, einschließlich rund 19 Mrd. USD im letzten Quartal des Jahres, gegenüber 16,3 Mrd. USD im gleichen Zeitraum von 2021.
Die geschätzte Dividende des Unternehmens – die während der Covid-Krise zum ersten Mal seit dem Zweiten Weltkrieg gekürzt wurde – wurde um 15 % angehoben. Shell gibt in diesem Jahr 18,5 Milliarden US-Dollar für den Rückkauf eigener Aktien aus, eine Statistik, die die Forderungen an das Unternehmen nur verstärkt hat, mehr von seinem Cash-Haufen für erneuerbare Energien und weniger für die Belohnung von Aktionären bereitzustellen. Die diesjährigen Kapitalinvestitionen werden voraussichtlich zwischen 23 und 27 Milliarden US-Dollar betragen, aber erneuerbare Energien werden einen relativ kleinen Anteil davon ausmachen.
Wenn Sawan sich entscheidet, dieses Narrativ zu ändern und die Umweltausgaben des Unternehmens zu erhöhen, wird er in Looneys Fußstapfen treten. Im Februar 2020 sagte der Ire, das Unternehmen müsse sich ändern, um einen „schnellen Übergang zu Netto-Null“ zu gewährleisten, und sprach großspurig davon, „Energie für die Menschen und unseren Planeten neu zu denken“. In den drei Jahren seither lag ein Großteil von Looneys Fokus auf der Bewältigung der Pandemie und dem Abbau von 10.000 Stellen als Reaktion darauf.
Er ist unter Druck von grünen Gruppen geraten, die auf eine schnellere Dekarbonisierung von BP drängen, und von Investoren – von denen einige argumentieren, dass er den Übergang verlangsamen muss, um die Gewinne zu schützen. Die Wächter berichtete letzten Monat, dass BP plant, im Jahr 2023 doppelt so viel für Öl- und Gasprojekte auszugeben wie für Investitionen in erneuerbare Energien. Looney sieht sich auch mit Forderungen konfrontiert, Fortschritte beim Verkauf seiner Beteiligung an Rosneft in Russland zu zeigen.
BP, das am 7. Februar berichtet, wird für das vierte Quartal voraussichtlich einen zugrunde liegenden Gewinn von etwa 5 Mrd. USD bekannt geben. Das würde eine Verlangsamung gegenüber den 8,2 Mrd. USD darstellen, die in den vorangegangenen drei Monaten verzeichnet wurden, übertrifft aber immer noch die 4,1 Mrd. USD, die im gleichen Quartal des Vorjahres erzielt wurden.
Die Updates von BP und Shell kommen während einer Öl- und Gasgewinnsaison, in der auch Frankreichs Total und die amerikanischen Giganten Chevron und Exxon den Markt aktualisieren werden, wobei die fünf westlichen Ölgiganten voraussichtlich zusammen riesige 200 Milliarden Dollar an Jahresgewinnen eingefahren haben. Es wird erwartet, dass sich dieser Gewinntopf in diesem Jahr auf 150 Mrd. USD verringern wird, was immer noch deutlich über den historischen Trends liegen wird.
Die Zahlen werden zweifellos Forderungen nach einer weiteren Verschärfung der britischen Windfall-Steuer für Öl- und Gasbetreiber in der Nordsee neu entfachen. Shell sagte diesen Monat, dass es aufgrund von Windfall-Steuern in Großbritannien und der EU erwartet, dass das Ergebnis für das letzte Quartal 2022 um etwa 1,7 Mrd. £ geschmälert wird. BP sagte Anfang November, dass es erwartet, in diesem Jahr etwa 2,5 Milliarden US-Dollar an Steuern auf sein Nordseegeschäft zu zahlen, einschließlich 800 Millionen US-Dollar aus der Windfall-Abgabe. Der Kanzler Jeremy Hunt erhöhte jedoch später den Steuersatz ab dem 1. Januar.
„Vergessen wir nicht, dass diese Unternehmen reicher sind, weil der Rest von uns ärmer ist“, sagte Alice Harrison von der Kampagnengruppe Global Witness. „Die Briten sollten sich fragen, auf wessen Seite ihre Regierung steht – diejenigen von uns, die in kalten, zugigen Häusern leben, oder eine Industrie, die auf der Welle der Energiekrise reitet und Milliarden an ihre Aktionäre zurückgibt?
„Großbritannien braucht eine angemessene Windfall-Steuer auf die Gewinne großer Umweltverschmutzer, die nicht durch Steuererleichterungen und andere Subventionen für Öl- und Gasunternehmen unterboten wird.“
Der Analyst von CMC Markets, Michael Hewson, sagt, dass die Gewinne „das übliche müde politische Geplänkel auslösen werden, wenn es um ‚obszöne’ Geschäftemacherei geht“, und argumentiert, dass die höheren Preise für Öl und Gas anhalten werden, wenn die Unternehmen keine angemessenen Anreize zur Erschließung neuer Bezugsquellen erhalten.
Er fügt jedoch hinzu: „Ölkonzerne helfen sich nicht selbst, wenn sie die Entscheidung treffen, weiterhin Milliarden von Dollar in eigenen Aktien zurückzukaufen, anstatt die Investitionen in erneuerbare Energiequellen zu erhöhen.“